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西南策略朱斌:上证指数2685点 A股牛市的新起点

2020-02-05 08:41:53 来源: 冰眼观市

原标题:市场快评:2685,牛市新起点

摘要

【西南策略朱斌:上证指数2685点 A股牛市的新起点】我们依然认为当前是市场布局的绝佳机会,新一轮慢牛行情正在徐徐展开。

市场表现

2月4日收盘,上证报收2783点,上涨1.3%,成交显著放大,达到3740亿元;创业板指报收1882点,上涨4.8%,成交近1800亿元,较前一交易日翻倍。30个中信一级行业涨幅明显改善,有12个行业上涨。其中涨幅最大的依然是昨天的龙头医药行业,上涨4.1%,家电与银行次之,涨幅为2.2%和1.9%。而表现最弱的两个行业是国防军工和综合金融行业。

从行业比较来看,医药延续强势表现,且特征与昨天类似:与疫情直接有逻辑关系的抗生素、检测、口罩等化学药物方面个股表现强势,而原先的创新药龙头则相对疲软,如恒瑞医药、药明康德分别上涨1.5%和3.8%,弱于医药指数走势。凯利泰和迈瑞医疗,周二涨幅都超过7个点。而业绩稳定性较好的家电、银行,则出现了整体反弹,行业涨幅紧随医药之后。此外,周一表现一般的5G相关产业,如电子、传媒、计算机等,今天强势反弹:电子上涨1%,传媒上涨0.6%,计算机上涨0.5%。

在主题投资领域,新能源汽车板块表现抢眼,龙头宁德时代涨停,创历史新高。

此外,一些弱势行业中,受此次疫情冲击比较小的龙头,也表现强势。如零售龙头永辉超市接近涨停。因为受疫情影响,餐馆停业,只有生鲜超市、菜市场,为保障居民生活依然正常开业。建材龙头东方雨虹也强势上涨6.4%。

点评分析

从周二市场表现来看,我们认为当前市场有三个方面值得关注。

其一,从跌幅跌幅来看,周二低点2685底部意义明显。在2700点以下,市场尤其是核心资产的风险很小。当前,A股的机构化越来越明显,资金向核心资产集聚的态势十分显著。核心资产,主要表现为两类:一类,是核心行业,比如具有长期逻辑,受益于人口老龄化的医药行业;有中期逻辑,受益于5G的推广和应用的相关行业。另一类,是普通行业中的龙头标的,如家电中的核心龙头,格力电器、美的集团,银行中的招商银行,还有一些甚至是夕阳行业中的龙头标的表现也很优秀,照样是核心资产,如建材行业中的海螺水泥、东方雨虹等。

从这次疫情对市场的冲击可以看出,这些核心资产是能够经受得住考验的。由这些核心资产构成的组合,正在越来越呈现出美股的特征:每一次的下跌,都是买入的绝佳机会。慢牛长牛,轮廓明显。

其二,从短期看,医药依然是受此次疫情影响最小的行业。医药行业的强势预计在一季度都有望延续。

其三,以外资为代表的市场长线资金对中国资本市场极其看好。重点布局有着自身逻辑与长期发展空间的标的,受此次疫情冲击的影响很小。节后两个交易日北上资金连续流入230亿元,显示国际资金对于中国资本市场的坚定看好。

总体而言,我们依然认为当前是市场布局的绝佳机会,新一轮慢牛行情正在徐徐展开。

从行业上,我们认为有长线逻辑的医药、电子、计算机仍然值得布局,一些错杀的优质标的,如深南电路、生益股份、沪电股份、兆易创新、顺网科技、用友网络、中科曙光、捷成股份、游族网络、浪潮信息、视源股份、中科曙光等都值得关注(再有一两个板后就可介入)。此外,各个行业龙头,这次超跌反应过度的,也值得关注,如家电板块的格力电器、地产行业的万科A、化工板块的万华化学、华鲁恒升、新能源领域的当升科技、建材领域的东方雨虹、机械领域的杰克股份、家居领域的江山欧派、汽车领域的上汽集团、有色领域的索通发展、银行领域的招商银行等,都值得关注。最后,受疫情影响较小的互联网、线上购物等板块,也值得阶段性布局。

(文章来源:冰眼观市)


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