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券商晨会精华:三季报披露结束 政策主导短期市场走势

2020-11-02 10:40:31 来源: 财联社

财联社11月2日讯,上周五,指数午后单边下行,深成指跌超2%,两市个股普跌,跌超9%个股逾百家,市场亏钱效应明显。板块上,军工、半导体、新能源汽车等板块冲高回落,两市题材表现萎靡。个股上,前期强势股补跌,聚杰微纤、新余国科、天山生物等个股均纷纷大跌。整体上来看,当前市场应多看少动为主。此外,上周五美股三大股指全线收跌。道指收跌0.58%,纳指收跌2.45%,标普500指数收跌1.21%。

今日券商晨会上,粤开证券表示,当下正处于五中全会公布至十四五规划出炉前的窗口期,三季报公布后业绩对短期市场的影响减弱,政策仍旧是市场交易的主线。

中信建投证券认为,从短期来看,A股仍然处于震荡过程中,不确定性因素仍然持续积聚。从中长期来看,建议投资者沿着十四五规划提出的科技、消费和区域经济进行布局。

中泰证券表示,不少个股缩量到极致,叠加三季报业绩配合,建议积极关注相关超跌反弹机会,但指数性行情仍需要新的破局力量出现。

中信建投:海外因素或主导本周市场变化

从市场来看,10月26-30日,A股呈现出宽幅震荡的特征。上证指数下跌1.63%,深证成指上涨0.82%,创业板指上涨2.12%,中小板指上涨1.71%,沪深300跌0.49%,上证50跌1.98%,创业板50涨3.06%,中证500跌1.64%。

从行业来看,汽车、电气设备、医药生物、家用电器板表现较好,金融地产和周期板块相对表现较较弱。主导本周市场变化的因素是海外疫情的持续恶化,欧美等经济体疫情严重程度持续超预期。

2020年10月26日至29日,十九届五中全会在京召开,将“科技自立自强”上升至国家战略,科技创新驱动经济转型升级是未来五年乃至十五年的重要目标。同时,针对于经济增长动能,“十四五”规划提出坚持扩大内需这个战略基点,加快培育完整内需体系。针对于协调发展,十四五规划提出要优化国土空间布局,推进区域协调发展和新型城镇化,构建高质量发展的国土空间布局和支撑体系。

粤开证券:本周指数将在缺口附近得到支撑

上周三大指数分化,沪指震荡回调,创指走强上涨。白马股杀估值是沪指下调的主因,五中全会重点提及科技自立自强,政策催化下科技板块大涨。

本周,指数在缺口附近得到支撑,本周有望延续震荡态势。从历史经验来看,十三五规划对于市场有较为显著影响,在十八届五中全会前后市场出现全面上行的态势,十三五制订建议发布前后市场迎来普涨,而正式战略规划发布前后前后交易日均震荡下跌。

板块方面,推荐投资者关注三个板块。其一是政策+业绩双驱动的新能源汽车;其二是科技板块,美国大选将于3日举行,虽然受邮寄选票的影响,大选结果或不能马上产生,但科技板块最坏的时刻已经过去;从国内来看,科技自立、自主可控的重要性被进一步提升,也有利于科技板块的估值修复。其三是医药生物板块,从板块自身来讲,三季度医药板块持续调整,估值下降;从基本面来看,欧美疫情爆发第二波,将增加对医药物资的需求,医药板块有望持续受到关注。

中长期来看,建议投资者关注四个方向。消费升级:新能源汽车、小家电;业绩兑现,预期抬升:新能源汽车,光伏,医药;长期优质赛道:医药、光伏、电子、新基建;下行风险较小,可适当配置:煤炭、钢铁、建材。

中泰证券:十四五规划投资机会凸显 硬科技是投资“聚集地”

上周市场出现较为明显的调整,投资者普遍担心蚂蚁上市的“抽血效应”以及经济数据好转造成流动性预期的收紧。中泰证券认为,这些因素仅仅是超短期的情绪因素,不构成市场短期震荡趋势,无需担心。

而三季度宏观数据,工业表现强劲,但是整体经济仍然未恢复到疫情前的水平,尽管明年一二季度同比GDP数据非常高,然而,同比数据明显落后,且被市场所包含。真正需要关心的是宏观经济的内生驱动力,从环比的角度看是否可持续复苏。

需求的复苏往往伴随物价水平的环比提升,然而9月份PPI开始走弱,不支持需求仍在全面复苏。宏观经济反弹最快的时期已经过去。在地产投资的带动下,经济下行压力仍存。因此无需过度担心常态化的货币政策。

配置方面,中泰证券认为,十四五规划投资机会凸显,四季度聚焦双循环,硬科技是投资“聚集地”。三大投资机会:

1、新一代信息技术(芯片、5G、安可工程、无人驾驶等);

2、新能源产业链(光伏、储能、新能源汽车);

3、生物医药技术(疫苗、创新药、关键领域的医疗企业技术替代等)。


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