当前位置:首页> 财经>评论> 正文

券商晨会精华:出口产业链迎来景气度上行周期

2020-11-24 10:58:14 来源: 财联社

财联社11月24日讯,昨日指数整体震荡走高,不过尾盘有所回落,个股涨跌互半,涨幅超9%个股逾50家,主板情绪较为亢奋,市场整体表现一般。板块上,市场主线继续聚焦顺周期,煤炭、染料、钛白粉等板块全线上涨,白酒、汽车等热点板块拉升,证券、银行等权重午后发力。整体上来看,板块间轮动快速,市场结构性行情较为明显。

隔夜美股三大指数集体收涨,道指涨1.12%,标普500指数涨0.56%,纳指涨0.22%。新能源汽车股大幅上涨,小鹏汽车涨超33%,蔚来涨超13%,理想汽车涨超14%,特斯拉涨超6%。美股大型科技股走弱,苹果跌2.97%,奈飞跌2.38%。

今日券商晨会上,东北证券表示,6月以来我国出口增速持续超预期,背后是海内外生产和需求恢复的错位,由此带来我国出口链相关行业的投资机会。家电、纺服、机械等行业上市公司今年海外收入占比明显提升,上游材料主要关注铜、铝等有色金属。

山西证券表示,随着疫苗研发和实验的推进,未来经济形势将逐渐明朗,服务业同比复苏空间较大,其中敏感度最高的的影视板块依旧处于超跌态势,市场对于板块内个股业绩预期将逐渐抬升,中期反弹可期。

中原证券则预计沪指短线继续小幅上扬的可能较大,创业板市场短线小幅震荡的可能较大。建议投资者短线谨慎关注酿酒,汽车,化工,水泥建材以及有色金属汽车等行业的投资机会,而中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

东北证券:国内出口超预期 出口链优势显现

从今年以来的海外收入占比提升情况来看,机械设备、纺织服装、家用电器、国防军工提升最为明显,这与我国主要出口商品的情况也基本相符。若进一步延伸至这些行业的上游,可以看到铜、铝的需求结构中,有较大比例用于电力电子、空调制冷、机械装备等行业,因此景气度也有所提升。

我国目前在一些和欧美出口重合度较高的出口商品已经具备优势,由此带来中长期的产业替代机会:

(1)工程机械:我国的工程机械在东南亚等一带一路国家已经一定程度对欧美系产品实现了替代。

(2)光伏:产业重心已经向国内转移,尤其硅片,基本占据全球的主要产能。

(3)新能车:国内电解液、负极等材料环节出货量占比已占据绝对领先地位,18年占比7成。

(4)原料药:中国是世界最大的原料药生产国及出口国,出口量约占世界原料药市场份额的1/5。

RCEP导向电子、家电、纺织服装、有色金属以及化工等行业的中长期投资机会。从对RCEP前六大出口国的商品结构来看,机电、音像设备及其零件、附件,纺织原料及纺织制品,贱金属及其制品,化学工业及其相关工业的产品占比最高,主要涉及电子、家电、纺织服装、有色金属以及化工等行业。

中原证券:未来股指继续挑战新高的可能性较大

根据统计发现,2020年以来截至11月20日,北上资金累计净买入金额达1299.04亿元。其中,今年以来,有7个月北上资金实现净买入,4月份、6月份北上资金实现净买入额均超过500亿元,分别达到532.58亿元和526.79亿元,1月份、2月份、5月份和7月份北上资金成交净买入额均在百亿元以上,10月份基本持平净买入金额0.23亿元。仅有3月份、8月份以及9月份,北上资金均呈现净卖出的态势。

周一A股市场高开高走,震荡上扬,金融委定调研究规范债市发展,严厉处罚逃废债行为,提振投资者的做多信心,早盘股指跳空高开之后,随着金融,煤炭,有色金属以及酿酒等权重板块的轮番上扬,带动股指震荡走高,沪指盘中再度突破3400点整数关口,尾盘虽有回落,但全天股指基本呈现震荡上扬的运行特征。

在金融以及周期行业轮番助力下,本周一沪指再度突破3400点,未来股指继续挑战新高的可能性较大,建议投资者密切关注顺周期行业的趋势性投资机会,以及两市成交量的变化情况。

山西证券:市场对于低估值板块关注有所增加 短期上证指数或强于深成指数

市场方面,昨日两市大幅上涨,沪深300指数再创新高,全国少数地区零星新冠病例不影响经济持续复苏预期,低估值顺周期板块和金融板块大涨。本周市场风格轮动持续,顺周期板块短期或强于大盘。目前市场对于低估值板块关注有所增加,短期上证指数或强于深成指数。

从历史长周期来看,目前A股市场的估值水平处于较低分位数水平,短期内指数或在前期高点附近横盘整理,热门标的配置筹码未见松动,目前市场基本兑现了之前预测的中期震荡向上格局,未来经济复苏周期主逻辑叠加多因素正向共振将驱动中枢不断抬升。

板块方面,下游需求持续高景气带动工业上中游供给端持续恢复,传统工业制造产业链复苏带动银行板块上涨,短期看好相对低估值的顺周期板块如有色、钢铁、银行等;中期逻辑不变,继续看好高景气的消费科技行业,如新能源汽车、家用电器、医药、高端制造、消费电子等。沪深300指数再创新高,量价齐升,资金面或再次活跃,建议关注券商板块机会。


【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与财富动力网无关。财富动力网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

0条评论