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多管齐下加强供应链金融监管(南财快评)

2019-07-12 10:30:48 来源: 南方财经全媒体集团

(南方财经全媒体集团.股市广播报道)

近日,诺亚财富发布公告称,旗下上海歌斐资产管理的创世核心企业系列私募基金为承兴国际控股相关第三方公司提供供应链融资,总金额为34亿元人民币。而承兴国际控股实际控制人近期因涉嫌欺诈活动被中国警方刑事拘留。

7月11日,又爆出闽兴医药实际控制人夏薛雯失联,闽兴医药作为担保方的数笔应收账款转让交易面临风险。中原证券报案,数家信托公司也陷入其中,供应链融资风险在最近两年陆续暴露。

过去一段时间里,由于流动性过多导致经济出现一些脱实向虚、金融投机套利现象,再加上缺乏有效约束的互联网金融崛起,导致供应链金融成为一些企业获取资金的通道,出现了一些风险。

首先出现的是国企贸易融资的风险。供应链金融最重要的是核心企业信用,由于很多贸易企业资信不足,很难直接从银行通过贸易融资。所以,大量企业为了解决资金需求,就会与国企合作,以国企名义和客户签订贸易合同,进入供应链,获取银行供应链融资,最终贸易企业返还一定手续费给国企合作方。这种融资方式的风险在于,当贸易企业资金链断裂,原本仅想出借信用获利的国企会成为债务最终支付人。此外,国企在贸易融资过程中承担通道与增信功能,虽然能解决一些中小企业融资难问题,但却让融资更贵,其中利益更可能流向个人,信用风险则由国企承担。

传统银行防范这些供应链金融风险相对还有一定的信息优势与合规保障,但影子银行崛起,互联网金融大发展的背景下,为了获得更多业务和利润,风控水平大幅降低,从而导致各种风险出现。

现在一些企业和电商平台,为了增加销售额指标,通过贸易融资的方式,伪造真实交易,扩大企业自身的资产负债表与营业收入。

最严重的是,一些第三方财富管理公司、私募基金、互联网金融公司在明知道中小企业没有应收账款、抵押物等前提下,以供应链融资的名义,为企业提供纯信用融资服务,同时包装成固收类产品出售给客户。也就是通过造假获得更多业务以及管理费,但将客户置于被低估的高风险之中。目前的案例表明,一些资产管理公司在推出供应链金融产品时连最基本的合同核查都没有,出事后又装作受害者,甚至得不到惩罚。

因此,应该重点加强供应链金融监管。首先,建立供应链金融公共服务平台并与征信系统实现对接,制定失信企业惩戒机制,消除缺乏约束和有效监管的现象。其次,推动供应链金融行业自身进行规范运行,制定行业自律准则,形成行业统一惯例和标准。其三,依法治市,尽快完善相关法律法规,为供应链金融提供法律保障,并严厉惩戒合同造假、融资性贸易等违法行为。

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