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建立有效机制,提升铁矿石第一消费大国的影响力(南财快评)

2019-07-15 10:05:58 来源: 南方财经全媒体集团.

(南方财经全媒体集团.股市广播报道)  

海关总署7月12日公布的数据显示,6月我国进口铁矿砂及其精矿7517.9万吨,较上月减少857.4万吨,同比下降9.7%,进口量跌至2016年2月来最低。  

自年初以来,铁矿石价格上涨已经接近一倍,大幅削减了钢铁厂的利润,并可能继续推高PPI。此外,上半年近5亿吨的铁矿石进口量,由于价格不断上涨,在我国外贸进口总额中的比重越来越大,消耗了更多外汇。  

今年铁矿石涨价幅度如此之大,是诸多因素"碰头"的结果。长期以来,中国需求是决定铁矿石价格的重要因素,因为中国粗钢产量占全球总产量的一半左右。2013年开始,中国开始整顿产能过剩行业,铁矿石陷入低迷,2016年启动的供给侧结构性改革进一步限制了产能,这些都对铁矿石价格产生了抑制。  

今年以来,由于基建补短板、房地产投资等回暖,国内钢铁需求出现增长,进而刺激了生产,1-5月份全国生铁、粗钢和钢材产量同比分别增长8.9%、10.2%、11.2%。因此,来自中国的需求增长成为铁矿石价格上涨的重要推动力。  

但是,中国的需求仅仅是温和持续的上涨,并不足以支撑铁矿石价格在半年多时间里暴涨近一倍。凑巧的是,在中国需求增长的同时,巴西淡水河谷铁矿产区出现溃坝,导致大面积矿区关停,同时澳大利亚两大矿山必和必拓和力拓受到飓风影响减少发货,世界主要三大铁矿石出口矿山在同一时间减少发货量在5000万吨,从而导致了全球铁矿石供应紧张。  

发货量的减少,库存不足以及需求的增长,形成了一个供需紧张的局面。在这个链条当中,供给只是因意外因素短暂受到影响,并非产能大幅削减,但是,供需紧张为期货投资者做多提供了一个窗口,助推了市场价格进一步上涨。也就是说,铁矿石价格上涨幅度中的很大一部分,是投机者制造的泡沫。  

如果钢铁企业开始大范围涨价,则会给中国经济带来一定通胀压力,从而对货币政策产生制约。在全球货币政策趋向宽松的背景下,通胀水平上涨可能令中国处于不利位置。  

中国占据全球铁矿石近一半的消费量,但议价能力需要提升。这个问题早在十年前就存在,2013年,中国推出铁矿石期货,希望能够有一个真实透明且不被垄断的定价机制。  

现在看来,这些努力面临挑战。以日本为例,全日本的钢铁企业在原材料进口方面一致对外。中国也需考虑借鉴这种机制。据悉,最近中国主要钢铁企业组成了"进口铁矿石工作小组",研究铁矿石供给保障、进口铁矿石定价机制等问题。其效果仍待观察。  

近日,中国政府收紧了地产企业信托发行,控制规模,同时也对地产企业境外发债进行了限制,这会在一定程度上降低地产投资,减少钢铁需求。但是,从长远看,必须建立一套有效的机制,让中国企业在铁矿石定价权中发挥作为世界第一消费大国的影响力,维护自己的利益。

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