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股民注意了!A股的玩法即将发生重大改变!

2019-12-14 15:33:39 来源: 财富动力网


看到这个题目,估计很多人都会很纳闷,A股还能怎么玩,不就是买一个股票,然后等待时机卖出股票,要么赚钱,要么亏钱。还能怎么玩?最多做下股指期货,或是加杠杆搞融资融券。

 

A股的玩法还能有什么变化?可是事实上A股的这个变化已经在来临了。

 

1223日,证监会重磅推出沪深300相关的ETF期权和股指期权。

 

沪深300期权能改变啥?你可能更加有疑问了。之前不是有一个50ETF期权吗?

 

事实上还真不一样呢。我们将从两方面来讲,第一,沪深300ETF期权和50ETF期权是有区别的;第二,股指期权的推出,为个股股权的推出铺路。而个股期权的推出将会改变A股的玩法。

 

 

下面我们就先说第1点。

 

也就是沪深300 ETF期权和50ETF 期权的区别。

 

首先的50ETF期权标的是上海股票市场的50只个股。而即将推出的沪深300在是上海和深圳股票市场的300只股票。不过这个不是重点。

 

重点是沪深300覆盖的面积远远大于上证50。数量上沪深300比上证50要多,而在总市值上也远比上证50要大。目前A3800多只个股,沪深300个股数量不到8%,但是沪深300的市值却占据了A股的60%。而上证50的市值只占A股的27%左右。

 

也就是说沪深300相对来讲,具有更广的覆盖面和更具有代表性。

 

由于期权和期货一样,同样具有对冲和套期保值的功能。那么这对于主力资金来讲,又多了一个覆盖面更广的对冲工具,理论上意味着可以让主力放心做多了。

 

 

2点。

 

沪深300ETF期权的推出也是在为个股期权的推出铺路。而个股期权的推出对A股的游戏玩法将会产生重大的改变。

 

12月份,深交所宣布推出《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》。这一份文件里面专门提到了“股票”和“交易型开放式基金”期权的准入门槛。

 

比如,个股期权的标的需要满足以下条件:首先股票必须是深交所公布的融资融券标的,且上市时间不少于6个月;其次,最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的3倍;第三最近6个月的日均持股账户数不低于4000户。

 

这一点非常重要,虽然个股的期权还没有试点推出,但是在这份文件里面提到了它的标准,言下之意就是为将来个股期权的上市做准备了。

 

个股期权的作用很大啊。

 

举个例子。比如说你持有一只股票,这只股票已有一定涨幅。不过大盘趋势不明朗,你想卖,但怕它还涨,不卖,又怕到手利润飞走了,那怎么办呢?

 

如果通过股指期货做空,但是指数不跌,个股跌怎么办呢?两头亏?这个时候你就可以通过个股期权的做空,来实现这只股票利润的锁仓。

 

也就是说不管是涨是跌,你的利润都锁住了。等到不确定性过了,再选择方向。这样一来A股玩法是不是发生了根本性的变化呢?以前只能单边做多,而现在你可以有对冲保护了。

 

所以随着1223号沪深300ETF期权的推出,那么个股期权的推出也不会很远了。届时A股的玩法将会有改变。

 

 

读到这里,可能你还有疑问。如果要实现对冲,为什么不愿直接开通股指期货呢?

 

其实个股期权和股指期货这两者是有很大区别的。

 

1.个股期权针对某一只股票,而股指期货针对股指,比如说沪深300,上证50指数等。指数和个股的关联度没那么紧密,可能不同步。

 

2.期权比期货更加的灵活,而且成本更低。更适合普通投资者。

 

可以说,期权是一种权利,而期货是一种交易。期货如果搞错趋势方向了,最终有可能会把你账户里面所有的钱都亏完,也就是爆仓了。但期权损失有限。而且期权需要投入的钱更少一点,成本更低。

 

深交所这次推出的期权交易规则里边,允许引入计算机程序量化交易,这势必会使吸引更多的外资投资者进入A股市场,毕竟计算机交易在国外股市已经是很成熟了。

 

而且随着中美在经贸方面达成了第一阶段的协议文本,影响A股的这个大的不确定性因素得到了很大程度上的消除。那么A股将会越来越多的吸引着全球投资者的眼光。也可以预计,随着金融开放程度的加大,A股的游戏规则会越来越多了,玩法也会改变。

 

所以投资者可以多学习一下期权的知识来便应对A股未来玩法的改变。就像一句话说的,A股唯一不变的就是它的变化。

 

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