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重磅!影响1.5亿股民的大法规来了!

2019-12-28 15:45:32 来源: 财富动力网


1228号,新修订的证券法经审议通过,并将于202031号起实施!

 

回想一下证券法的修订过程,真的不容易。从2015年就开始了一审,到2019年,这中间总共审了4次。这个过程可真够漫长的,春夏秋冬都轮回好几次了。

 

时间越长,说明这件事越重要。不过想想这当然很重要了,毕竟中国可是有1.5亿股民啊,按我国14亿人口来算,每10个人里边至少都会有一个人炒股。这还不包括买基金的,做期货的投资者。这个证券法的影响力太大了。

 

那么新的证券法,重点做了哪些修订?

 

 

1.扩容。

 

这个扩容不是指别的,而是指证券法包括的证券范围加大了。这次证券法将资产支持证券(ABS)、资产管理产品的发行和交易,也纳入了证券法法律适用范围内。

 

这说明了,随着资本市场的发展,证券方面的衍生品的品种是越来越多了,而这些衍生品在经济当中都有其独特的存在价值,对于支持经济发展有补充作用。因此扩大证券法的范围很有必要。

 

2.注册制。

 

证监会表示,这次证券法修订一个非常重要的内容就是注册制。

 

我们都知道科创板已经实行了注册制,接下来会是创业板,最后才到主板。证监会表示会考虑市场承受力,稳妥推进注册制。这句话说到投资者的心坎里了,如果一下子涌上来一大堆的股票,市场怎么接呢?稳妥推进很有必要。

 

注册制将公开发行股票的条件,由具有“持续盈利能力”,改为具有“持续经营能力”。这一点对于有硬核技术能力,但一时未能盈利的科技公司,显得很重要。

 

相对来讲,注册制区别于核准制,上市过程会更加的流畅便捷,但是相对的,容易“来”,也肯定容易“去”。这也提醒了广大投资者,公司的基本面很重要,垃圾股随时都会退市。

 

3.加大违法违规处罚力度。

 

内幕交易最高罚10倍,少的也要罚50~500万元;欺诈发行,但未上市的,最高罚2000万;信息披露违法最高罚款1000万元;从业人员违规买卖股票,没收本金,处以买卖证券等值以下的罚款。

 

以前最多罚款多少?60万元。相对于较高的违法所得,60万元的这个顶额罚款威慑力不够。那么这一次的最高罚2000万元,可以说是做了一个较大的改进。至少在金额上翻了30倍。

 

毫无疑问,提高违法违规成本,这对于规范证券市场是有好处的。证券市场要健康的运行,必须要减少违法违规现象的发生。

 

4.加大投资者保护力度。

 

这点也是证券法重点之一。

 

以前当有违法违规事情发生的时候,违法人员顶额罚款60万,但是对于中小投资者来讲,损失如何赔偿呢?毕竟来股市都是希望资产保值增值,而不是亏损。

 

这次新证券法里面,专门新增加了一章来讲投资者保护。比如说投资者如何通过民事诉讼索赔等。

 

另外,投资者保护措施还包括,证券公司向投资者营销证券,提供服务的时候,必须要加强投资者适当性管理,了解投资者的情况,充分揭示风险等等。因为很多时候,投资者并没有太多的时间去了解相关证券品种,而会选择去相信相关服务人员。这个时候,服务人员如何提示风险,保护投资者就显得很重要。

 

 

5.加大信披力度。

 

除了投资者保护专门增加了一个章节之外,信息披露也是如此。

 

信息披露非常重要啊,可以说是证券市场的根本,也是诚信的基础。

 

假如你是一个投资者,你想研究一家上市公司,但是由于你要上班或是有别的工作要忙,根本就抽不出时间去这家上市公司调研,怎么办?这只能通过上市公司披露的信息来得到理性的认识。

 

但是如果一家上市公司连信息的披露都不能做到及时准确的话,你又如何对这家上市公司的前景和风险作出判断呢?

 

所以信息披露非常重要,这也是为什么新证券法会专门新增加了一个章节来讲述这个话题。这次新政策法加大了信息披露的义务,进一步明确相关责任义务人的职责,也大幅提高了信披违规成本。

 

总之,新证券法从上述5个方面进行了大幅的修订改进,这也将一步步促使A股走向更加成熟。对于1.5亿的A股股民来讲,新证券法会否带来A股的新气象?值得期待!

 

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