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券商晨会精华:芯片板块下跌是市场过度反应 后续仍值得持续关注

2020-11-12 10:18:04 来源: 财联社

财联社11月12日讯,昨日指数大幅分化,创业板指全天单边下行,沪指表现较强,两市个股普跌,涨幅超9%个股仅30余家,市场整体情绪表现低迷。板块上,白酒板块逆市大涨,顺周期板块走强,煤炭、钢铁、有色、钛白粉、工程机械等板块轮动拉升,半导体、新能源汽车板块全天领跌。

隔夜美股方面,此前“周期强、科技弱”的趋势告一段落,美东时间周三(11日),经济重启概念股落后大盘,科技股集体反弹,纳指涨逾2%,标普500指数涨近1%,三大股指仅道指小幅下跌。

今日券商晨会上,昨日金融数据发布,中信证券对此点评称,信用扩张延续,社融增速接近本轮高点,但预计并不会对经济的持续复苏形成不利影响。

对于昨日半导体板块的下跌,财信证券认为,这是市场对科技股悲观预期的过度反应,后续仍值得持续关注。

白酒板块方面,渤海证券认为,三季报已验证白酒板块度过了最坏时点,白酒板块业绩仍将环比持续改善,且从批价来看行业仍运行在景气周期,建议优选确定性较高的高端白酒。

中信证券:信用扩张延续,社融增速接近本轮高点

10月金融数据表现稳健,多个信号显示实体需求仍在延续稳步回升的态势。其中社融增速进一步提升至13.7%,M1同比增速回升至9.1%,人民币信贷保持同比多增,且中长期贷款在信贷中继续保持主导地位。但成色略有不足的是M2同比增速回落至10.5%,或一定程度受财政支出放缓所拖累。

往后看,中信证券认为,后续支撑社融继续明显向上的动力将开始逐步减弱,社融增速或已接近本轮高点,但从对经济的影响上来看,由于社融抬升领先实体经济回升三个季度左右,因此预计并不会对经济的持续复苏形成不利影响,经济在四季度仍将延续稳步复苏的节奏。

财信证券:半导体板块下跌是市场对科技股悲观预期的过度反应

财信证券认为,整体看,在市场成交额仍有8700亿元左右、北向资金仅流出9亿元的大背景下,本轮下跌仍然是结构性的,上证指数在箱体震荡的趋势仍未被打破。

行业方面,建筑建材、采掘等上游周期行业开始上涨,在下游家电、汽车等消费板块回调后仍然维持顺周期景气的大逻辑。值得关注的一点是,以芯片为代表的半导体板块今日也出现明显下跌,财信证券认为这是市场对高位股、科技股悲观预期的过度反应,后续仍值得持续关注。

渤海证券:三季报已验证白酒板块度过了最坏时点白酒板块业绩仍将环比持续改善

随着三季报披露结束,食品饮料板块整体进入空窗期。同时,四季度作为白酒的的消费淡季,在板块整体高估值的背景下,需要密切关注高端白酒批价表现。在细分子板块方面,仍然推荐白酒板块。三季报已验证白酒板块度过了最坏的时点,除高端白酒持续坚挺外,次高端大单品也逐渐展现强大的势能。

渤海证券认为,白酒板块的业绩仍然将环比持续改善,行业天然属性仍存,需求将会继续得到确认,且从批价来看行业仍运行在景气周期,建议优选确定性较高的高端白酒,同时继续关注次高端动销的具体情况。


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