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97只个股业绩“三连增” 如何精选高含金量股?

2019-08-20 10:19:09 来源: 重庆商报

周一A股市场迎来久违大涨,其中以华北制药、新雷能、共进股份、中航高科为代表的中报绩优股密集出现在当天的个股涨停榜上,业内人士指出,随着A股上市公司中报披露工作进入高峰期,有关上市公司全年业绩走向的信息开始逐渐成为市场关注的焦点,特别是年报、一季报以及中报业绩“三连增”的公司更是令人瞩目。

97只个股业绩连续高增长

据记者统计,截至8月19日,A股市场已有714家公司发布2019年中报,相关上市公司在报告期内合计实现净利润约4885.07亿元,同比增长24.28%。484家上市公司在此期间实现了不同程度的业绩正增长、

值得注意的是,在上述484家上市公司中,有97家上市公司在2018年年报、2019年一季报、2019年中报三个财报披露期内均实现了30%以上的业绩正增长、且均处于盈利状态。其中共进股份在这三个财报披露期内的平均业绩增速最为惊人,达到2975.4%。东方钽业在这三个财报披露期内的业绩增长最为稳定,其在2018年、今年一季度以及今年上半年的净利润同比增幅分别达到107.86%、110.37%、115.03%,其业绩增速变动幅度未超过5个百分点。此外,华测检测、杰瑞股份、圣农发展、新乡化纤等22家上市公司在最近三个财报披露期内的净利润同比增幅也均在100%以上。

据了解,上述97家在最近三个财报披露期内实现业绩“三连增”的上市公司大多属于通信、计算机、生物制药等科技性行业,属于上述行业的业绩“三连增”公司数量多达38家。此外,部分食品饮料、化工、机械设备等周期性行业、大消费类上市公司则借助所属细分行业中的领先地位实现了业绩的连续增长。

业绩持续增长股受热捧

随着7月份A股上市公司中报披露期的到来,个股基本面成为引导近期市场资金炒作的主要因素,在此过程中,部分业绩“三连增”的上市公司股价自7月份以来快速上行,比如7月份以来股价累计上涨50.61%的太辰光在2018年年报、2019年一季报、2019年中报的业绩增速分别高达52.57%、62.27%、63.55%,武汉凡谷、东山精密、益生股份、昭衍新药、五洋停车等业绩“三连增”个股7月份以来的股价涨幅也都超过20%。

需要指出的是,业绩“三连增”个股之所以能大面积走强,机构投资者的积极参与功不可没。公开交易信息显示,7月份以来股价累计上涨32.95%的五洋停车在7月31日~8月2日期间被机构席位连续买入1556.27万元;而康龙化成则在7月22日~8月14日期间先后获得5家机构席位买入,机构席位买入金额达到1.24亿元。金科股份、帝欧家居、大立科技等多家业绩“三连增”个股7月份以来也有机构席位买入的记录。

此外,记者的统计显示,截至今年二季度末,97家业绩高速“三连增”公司总计被基金、券商、QFII、保险、社保等机构投资者持有24.87亿股,较今年一季度末增长1.41亿股,以安车检测为例,今年一季度末时基金合计持有该股1785.68万股,但到今年二季度末时,基金、保险等机构投资者持有安车检测的股份数量已经增至2919.46万股。

如何掘金业绩增长低价股

平安证券投资顾问曾庆表示,能够连续数季度实现业绩持续正增长的上市公司的基本面相对坚实,更容易成为中长线资金布局的目标。虽然从表面数据看,在最近三个财报披露期内实现净利润持续快速增长的公司达到97家,但其中部分公司的业绩驱动力来自重组、甩卖资产等非经常性收益,这种依靠外延式收入增厚利润的上市公司无法保证业绩的稳定性。相对而言,那些依靠主营业务持续向好实现净利润持续增长的上市公司的业绩“含金量”更高。投资者在具体操作时,应主攻那些主营业务收入增幅明显超过净利润增幅的上市公司。

五矿证券投资顾问龚科认为,在当下大盘走势变数依然较多的背景下,正确理解中报业绩增长公司非常关键,部分公司因为前期或去年同期的业绩基数小,即使出现业绩大幅预增但每股收益仍偏小,这类个股不太可能成为机构资金关注的重点。由于市场量能尚未得到充分释放,因此就短期而言,投资者应首选业绩持续增长股中的低价、低估值品种,价格在10~20元之间,市盈率低于行业平均水平的业绩持续增长股具备相对更好的关注价值。

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可从四个维度精选个股

在白马龙头股主导的市场行情中,如何逆势布局获取收益?近日,富国低碳新经济基金经理杨栋讲述了他的投资之道。

抢眼业绩的背后,源于行之有效的投资体系。杨栋介绍说,超额收益主要源于自下而上精选个股。在个股选择中,他主要从以下四个方面去把握。

首先,顺应产业发展趋势。相对于传统意义上的白马价值股,更愿意买入成长型公司,尤其是业务运行稳健但为了寻求更大发展开始切入新业务的公司。从某种程度看,其投资方法具有一级市场投资的色彩,但同一级市场投资相比,风险更为可控,因为上市公司不仅有传统业务的支撑,也有更好的流动性。

其次,追求高风险收益比。在杨栋看来,投资要在好公司和好价格之间作权衡,核心在于风险收益比是否合适。

再次,企业家精神至关重要,团队要有强大的执行力。在选择个股时,要与公司的管理层进行深入交流,全面评估管理层的战略眼光、格局、气度、能力以及团队协作能力,因为公司未来能走多远,很大程度上完全取决于带头人。

最后,要有较高的安全边际。从过去几年来的市场表现看,优质成长股占比非常少,不少此前如日中天的明星股纷纷跌落神坛,这也凸显了安全边际的重要性。只有在一定安全边际的基础上,投资新业务才能兼顾流动性和盈利空间。在选股中,最看重经营质量,关注现金流、负债率等指标,随后是看其主业发展趋势、增长速度及估值情况。

(文章来源:重庆商报)

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