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瑞幸咖啡23条公告:孤松资本零持股 多基金买可转债及看涨期权

2020-04-06 09:46:55 来源: 南方都市报

    一边是老股东的退出、大股东的质押,一边是对冲基金、政府主权基金的进入和看好。
    截然相反的选择,意味着什么?瑞幸咖啡的机构投资者们,如今安好?
    瑞幸咖啡今年连发23条股权变动信息。
    南都记者查阅发现,根据美东时间4月3日的披露,孤松资本(LonePineCapitalLLC)及其所代表的公司、个人持股为零。
    而另一方面,在美东时间3月24日,知名对冲基金MelvinCapitalManagementLP的最新提交文件显示,该基金除了持有股份外,还持有近900万股的看涨期权。
    截然相反的动作,意味着什么呢?
    老股东的退出:孤松资本持股为零?
    截至美东时间4月3日,有持股5%的股东离开了瑞幸咖啡。
    南都记者注意到,从美东时间1月13日至4月3日,已连续发布23条股权变动有关的信息。根据美国证监会的有关要求,SC13G、SC13G/A适用于持股5%以上的股东的有关信息披露。其中,SC13G主要用于披露所持份额首次超过5%,而SC13G/A则作为补充文件(Amend),意味着在首次披露后可能存在的一些增持或减持的情况。
    南都记者查阅后发现,4月3日,LonePineCapitalLLC(孤松资本)及其所代表的公司、个人发布了披露消息。根据该则信息,其所持有的瑞幸咖啡ADS已为零。该则提交资料显示,这些情况均是向适当一方进行询问后根据信息和持股情况所做的。没有任何人直接持有瑞幸咖啡的ADS。
    孤松资本的持股声明
    与此同时,摩根大通在同一日的SC13G/A资料中披露,截至2020年3月31日,持有的A类股的独家投票权(SoleVotingPower)为1274万股,约占1.6%。
    入局者:基金“深陷”看涨期权和可转债
    令人关注的是,美股市场的衍生工具市场相当成熟。从目前情况来看,已有对冲基金、政府主权基金等在持有瑞幸咖啡股份之际,还通过其他投资工具投向瑞幸咖啡。
    南都记者查阅获悉,3月24日,MelvinCapitalManagementLP披露,其持有A类普通股4000万股的共同投票权(SHAREDVOTINGPOWER),约占5.2%。值得关注的是,这些投票权,包括MelvinMaster持有的包含2119万股的ADS以及包含669万股的ADS的看涨期权,包括MelvinOnshore持有的包含308万股的ADS,以及包含97万股的ADS的看涨期权;以及MelvinCapitalManagementLP本身账户内的612万股的ADS,以及包含193万股的ADS的看涨期权。
    在2月28日,新加坡政府主权基金GICPrivateLimited披露了5.37%的持股文件。这其中,包括了代表725万股A类股,即近86万ADS(每ADS代表8股A类普通股)以及本金为260万美元的瑞幸咖啡可转债,这些是GICPrivate享受独家投票权;此外还包括3500多万股共同投票权的股份。
    根据公开文件,GIC是一家基金管理公司,只拥有新加坡政府和新加坡金管局两位客户。GIC可拥有对独家投票权可处687万股瑞幸咖啡A类普通股,以及债转股后的38万股A类普通股(以每1000美元本金可转债对应的初始转换率为18.3150ADS进行统计)。
    根据南都记者计算,若按ADS来计算,目前瑞幸咖啡的股价远低于债转股的股价,此时转股相当不划算。
    股东质押:大股东们的质押
    那么,瑞幸咖啡的第一大股东和第二大股东情况如何?这些持股有B类股份的股东做出了哪些选择?
    南都记者查阅规定获悉,瑞幸咖啡的每股B类股可享有10票投票权,而且可以转为1股A类普通股。不过,美股A类普通股只相当于1票投票权,而且无论在何等情况下均不能转为B类普通股。
    南都记者从公告获悉,截至去年12月31日,陆正耀旗下的HaodeInvestmentInc等持4.8亿股B股,占为39.3%。根据资料显示,陆正耀(ZhengyaoLu)享有共同投票权4.8亿股。根据今年1月数据显示,陆正耀所持股份中有1.4亿股左右已被质押。
    另一方面,截至12月31日,创始人钱治亚家族信托控制下的SummerFameLimited持有3亿股B类,持股比例为25.3%。钱治亚享有的独家投票权为3亿股。根据今年1月披露数据,SummerFameLimited已有近1.5亿股被质押。
    此外,部分老股东仍持有瑞幸咖啡的股份。截至去年12月31日,AlkeonCapitalManagement,LLC仍然持有瑞幸咖啡3200万股A类股分,持股比例为9.6%。
    (文章来源:南方都市报)

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