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头五月基金冰火两重天 医药霸屏原油领跌

2020-06-01 06:11:31 来源: 财富动力网 作者:戴众

在新冠肺炎疫情的影响下,前五月的A股市场走的战战兢兢,又有惊无险。上证综指累计下跌超过6%,行业板块差异较大,这使得各类基金的表现也良莠不齐,表现较好的基金净值增长超40%,表现较差的基金净值下跌超60%,医药类基金整体表现突出,平均收益超30%,受到市场的高度关注。

医疗主题类基金霸屏

数据显示,截至5月28日,今年来上证综指累计下跌6.68%,30个中信一级行业指数中,2个行业年内涨幅超过10%,也有8个行业年内跌幅超过10%,其中医药行业领涨市场,年内涨幅已超过18%。

在此行情下,医疗主题类基金业绩表现优异。截至5月28日,今年来全市场收益TOP15的基金产品 (除分级基金)几乎全部被医疗主题基金包揽。其中,创金合信医疗保健行业A以46.6%的期间收益率拔得头筹,紧随其后的是工银瑞信养老产业,期间收益率达到46.14%,该基金一季度末的前十大重仓股有9只是生物医药,此外,广发医疗保健A也以45.76%的业绩跻身榜单季军。

医疗主题类基金成了今年前五月名副其实的明星基金。银河证券数据显示,仅在5月中旬,银河证券三级基金分类中医药医疗健康行业股票型基金(非A类)/(A类)、医药医疗健康行业偏股型基金(股票上下限60%-95%)(非A类)/(A类)年内平均收益分别达到35.38%/32.09%、30.49%/30.12%,不仅远超指数表现,且在全部171个有业绩的基金类别年内回报排名中就已经“霸榜”。

华商医药医疗行业股票基金经理陈恒表示,除疫情前期的防疫相关标的外,近期内需快速复苏也带动了医药板块内结构性行情,尤其是和国内医院门诊量相关度较大的医疗服务、IVD、生长激素、骨科、疫苗等子板块表现强劲。4月底大部分地区医院门诊量已经恢复到同期的八成左右,医疗的需求刚性属性体现明显。

博时医疗保健混合基金经理葛晨认为,未来国内医药行业的增长点主要有三个,即医保内、医保外、全球竞争优势三条主线。第一是医保内市场的结构性变化,包括疗效导向的创新药及产业链、性价比导向的仿制药一致性评价。第二是医保外市场的自费可选医疗消费,如部分眼科、口腔、体检、医美等。这其中也包含几项特质:首先,必须是医疗级别的,其次是消费者自费、企业自主定价,同时必须做到自主,即客户可以自行决定是否为医疗行为买单。第三是全球视角下的中国优势,比如工程师红利和产业链优势,具体如医疗设备、CRO/CDMO行业等。

原油领衔大宗商品重灾区

前五个月,随着国际油价跌破地板价,原油主题相关的QDII基金纷纷占据业绩跌幅榜。数据显示,截至5月28日,今年来全市场一共有8只基金净值下跌超过50%(A、C份额分开计算,除分级基金),它们全部为QDII基金。国泰大宗商品以63.67%的跌幅领衔榜单,其余全部是产品名中带“原油”的基金。

数据显示,截至5月28日,今年来一共有17只基金最大回撤超过50%,其中有15只基金的产品名中带“油”,易方达原油C美元现汇以73.3%的最大回撤领衔回撤榜单,这意味着投资者如果今年购买这只基金,将有可能超三分之二的资产被吞噬。

华泰期货分析称,目前原油基本面还是有继续向好的态势,但原油端的前景并非一路光明,近期供应端的迅速收缩虽然有助于原油市场的再平衡,但推涨的油价给下游炼厂带来更多压力,在目前全球疫情并未充分控制的情况下、成品油消费恢复节奏存疑,炼厂对原油的采购力度并不明朗。此外,在WTI突破30美元/桶后,美国页岩油生产是否会重新受到提振也是需要关注的问题。因此,现在油市仍存在较大的不确定性。

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