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  • 化工行业:维生素持续提价 优质公司估值重回合理区间

    03月24日 10:55 粤开证券

    过去一周化工指数下跌-4.03%,同期沪深300下跌-6.21%。

  • 白酒行业:配置时点到 耐心等风来

    03月24日 10:54 光大证券

    短期仍在磨底阶段,但最艰难时刻或已过去。新冠疫情对于白酒行业的影响本质上是短期库存的扰动,当前基本面仍在磨底阶段,但是以茅台为代表的高端白酒率先开启节后打款政策,彰显经营底气,基本面中期向上趋势确立。

  • 纺织服装行业:1-2月社零大幅下跌 促消费举措有望刺激需求增长

    03月23日 14:25 中泰证券

    近期国家推出促消费政策,以缓解新冠疫情影响,刺激内需增长。就服装行业而言,我们认为,该政策有望为品牌服装带来增量市场(下沉市场&新消费模式)、促进服装消费升级(稳定和增长居民财产性收入),同时龙头服饰品牌可受益于国家对自主品牌的鼓励政策,实现市占率的提升。此外,疫情增强了国家及居民对运动健康的重视度,或将刺激体育服饰消费需求增长。

  • 通信行业:资本开支小幅增长 传输侧景气度回升

    03月20日 11:03 光大证券

    3月19日,中移动发布2020年资本开支计划,预计2020年整体资本开支1798亿元,较2019年的1659亿元同比增长8.37%:其中移动通信网预计投资883亿元,同比增长7.7%;传输网预计投资519亿元,同比增长15.3%;基本符合预期。

  • 交运行业:谁将成为利用VLCC储油套利的最后一把推手?

    03月20日 11:02 东北证券

    布伦特原油现货与六个月期货价差创2009Q1以来最高水平。近期原油市场波动持续,3月18日WTI原油一度跌破25美元/桶,布伦特原油也跌破28美元/桶。从远期升水曲线来看,布伦特原油现货与六个月期货价差超过6美元,创2009年一季度以来最高水平;远期升水结构已经比较深,仅从升水曲线来看,或已存在储油套利的动机。

  • 化工行业:5G时代PTFE“王者归来” 干电极催生需求大增长

    03月17日 15:11 光大证券

    氟聚物是化学工业发展到较高水平后的产物,聚四氟乙烯(PTFE)随着各种新应用场景的发展成为产量最大、消费增长最快的氟聚物品种。从需求端来看,随着全球5G市场的兴起,PTFE消费将在高频覆铜板、射频线缆、基站天线滤波器等领域迎来大幅增长;而特斯拉基于干电极技术的超高镍正极材料锂电技术的推出,不仅带来锂电行业的技术变革,还将带来PTFE粘结剂的巨大需求增量。

  • 医药行业:关注医药产业链的联动影响

    03月17日 15:04 粤开证券

    国内渐安康,国外暂风雨。从卫健委每日发布的统计数据看,国内本土每日新发病例持续保持两位数相对低位,在院确诊治疗人数今日(3月16日)已经不足万人,国内抗疫战役胜利在望。而国外仍然挑战较大,日新发人数仍保持较快增长。

  • 电力行业:疫情影响充分显现 电量短期下滑明显

    03月17日 15:02 光大证券

    国家统计局发布2020年1-2月发电量数据。2020年1-2月,规模以上电厂发电量10267亿千瓦时,同比下滑8.2%。

  • 新能源行业:各板块跟随市场震荡 建议配置有稳定增长的新能源板块

    03月17日 15:01 粤开证券

    上周,电气设备板块报收5401.59,下跌-4.12%。上证综指报收2887.43,下跌-4.85%;深证成指报收10831.13,下跌-6.49%;沪深300指数报收3895.31,下跌-5.88%;创业板指数报收2030.58,下跌-7.4%。

  • 计算机行业:信息安全景气上行 业绩验证行业需求旺盛

    03月12日 14:02 东北证券

    中国安全IT支出具备翻倍空间,多因素驱动行业景气度上行趋势明确。Gartner统计,2019年中国信息安全占IT支出比重约为1.72%。对比全球3.05%的平均水平,中国市场未来成长潜力较大。我们认为,安全行业近期迎来政策推动、技术迭代以及需求演进等多重因素推动,市场已开始进入景气上行期。预计至2023年,国内信息安全市场规模将增长至179.0亿美元,CAGR达25.1%。

  • 燃气行业:低油价情景对天然气经济性的冲击几何?

    03月12日 14:00 光大证券

    中国天然气价格与油价高度相关:结合定价机制与历史价格走势,我们观察到多项中国天然气价格成分与油价的高度关联性。我国进口天然气(PNG、LNG)的定价机制总体与原油/成品油挂钩,进口均价呈现较高的油价关联度。具有明显政府管制色彩的天然气中心市场(上海)基础门站价与油价间接相关,但调整节奏明显滞后;剔除季节性因素影响,国内LNG价格中枢与油价高度相关。

  • 电新行业:政策和车型齐发力、欧洲电动车爆发

    03月11日 10:59 东吴证券

    19年欧洲电动车销量超预期,汽车大国英法德开始发力,1-2月再提速,预计20年销量110万左右,增100%:2019年欧洲累计销量54万辆,同比增49%,电动化率2.9%(+1pct),其中纯电动35.8万辆,同比增73%,Model3贡献60%增量,纯电式占比66%(+10pct);插电式18.2万辆,同比增16%。欧洲自9月销量爆发,12月销量冲至7.43万辆,同环比大增+86%/+39%,1、2月汽车大国英法德电动车新车注册量继续大增100%+。我们预计英法德20年电动车销量翻倍,渗透率达到6%左右;欧洲整体电动车销量达到110万辆以上,增100%左右,电动化率达到5.8%。对应动力电池需求50gwh,同比增100%。

  • 交运行业:油价下跌对交运相关板块的影响分析

    03月11日 10:57 东北证券

    受OPEC+减产协议破裂的影响,原油价格大幅下跌。截止3月9日中午,布伦特原油下跌29%至32.23美元/桶,触及近年低点;油价大跌,交运行业中油运和航空板块受影响比较明显。在此,我们仅对其中一种短期可能性影响做分析。

  • 传媒行业:MCN视角看影视 多元变现、价值重塑的战略机遇

    03月11日 10:56 国信证券

    1)影视公司与MCN在内容变现上具备一致性。MCN产业初具规模,影视公司较早涉足MCN的整合营销,流量红利期后,迎来内容效率之争和电商运营能力之争,我们认为影视公司依托于内容优势或可有突出重围的机会;

  • 电新行业:光伏电价二次征求意见 有望近期出台

    03月10日 14:29 粤开证券

    近日,2020年光伏电价政策新一轮的征求意见已经向部分行业企业征求了意见。根据最新的征求意见文件,纳入补贴范围的一、二、三类资源区新增地面电站指导电价更新为0.35元、0.4元、0.49元/千瓦时(含税,下同),工商业分布式指导电价为0.05元/千瓦时,户用光伏补贴标准为0.08元/千瓦时。