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【首次观察】改革热潮如火如荼 这两大板块成机构关注焦点!
来源:财富动力网  作者:越声理财  2017年01月06日 10:25:28评论0

【国企改革】我们在17年一季度投资策略讲到重点沿着改革主线进行布局。昨天,改革概念全面开花,央企混改,油气改革,上海国改、广东国改等概念快速拉升。 17年无疑将是深入改革之年,国企改革将是今年市场的一大主线,对此我们早已经下过判断。我们从行业角度进行梳理,中央经济工作会议已明确提出,要求在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域混合所有制改革迈出实质性步伐。节后,铁路、石油、军工几大大领域均出现异动。

相对说航空等其他行业,铁路客运票价以及机场收费标准提价确定性强,相关领域的混合所有制改革等措施将提速。预估对相关上市公司业绩提升明显,弹性较大,我们认为可考虑积极配置。另外,兵器工业集团资产证券化比较低,未来资产证券化空间较大,可适当关注兵器工业集团旗下上市公司。

【油气改革】油气改革昨日爆发,中石油旗下的大庆华科涨停、中石化旗下的泰山石油涨停。继去年11月下旬中石油决定实施天然气销售和管道分离以后,今年1月1日,中石油首家区域天然气销售公司正式运行,这意味着油气改革迈出实质性的一大步。油气改革的投资逻辑主要体现在两方面:

一方面是油气类公司的未证券化资产和壳资源,中石油系(主要还剩油服和装备资产,旗下上市公司大庆华科)、中石化系(主要还剩润滑油等资产,旗下上市公司泰山石油)、中海油系(炼化资产未证券化,旗下上市公司山东海化)、中化系(中化国际主要为外延并购)、中国化工系(炼化资产,旗下沈阳化工)。

另一方面,中石油对天然气销售业务的改革,将进一步提高天然气行业的市场化程度,利好天然气领域上下游一体化以及下游分销企业。

后市观点:

越声理财(yslc927)认为,在连续两个交易日市场快速上涨后,昨天沪指上涨显得有些乏力,量能维持在上一个交易日水平,后市指数回升的高度还需要取决量能的持续放大。昨天主板走强,创业板维持弱势震荡,与去年国庆后上涨行情较为相似,行情仍将以蓝筹为主。我们认为,春节前是阶段性行情修复的时间窗口,预计后市仍将震荡回升,但中途可能有休整的需要,因为总体政策环境并没有改变。操作方面,建议抓住前面我们所说的几条主线:改革主线(国企改革、农业供给侧改革、油气改革)、涨价主线(有色、能源、化工、造纸)、抗通胀主线(白酒、医药)、铁路基建PPP(中字头)。

(以上思路仅供参考,不构成操作建议,如自行操作,注意仓位控制和风险自负)

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