当前位置:首页> 快报>期开得胜> 正文

现货弱势趋稳 AP810期价震荡收跌

2018-07-12 01:59:39 来源: 财富动力网 作者:瑞达期货

现货弱势趋稳 AP810期价震荡收跌

瑞达期货

国内盘面:周三苹果期货主力1810合约量能俱减,期价延续区间震荡。开盘价9350元/吨,收盘价9460元/吨,较前一交易日下跌了16元/吨,跌幅为0.17%。成交量约为26.70万手,持仓量减少7304手至171844手。

消息方面:产地整体交易维持原有局面,优质货源价格趋稳,中档货顺价交易,部分急于清库的客商存货仍有让价处理的情况发生,整体交易价格比较混乱。西部产区剩余库存已经很少,清库扫尾进入了最后阶段。

现货方面:山东烟台栖霞苹果市场纸袋富士一二级以上果农统货价格在2.6-2.8,市场以质论价,客商80#以上一二级价格在3.2-3.5左右。(单位:元/斤)

观点总结:新年度苹果产量、优果率均下降,随着各个机构在苹果套袋后产量预估结果纷纷流出,产量呈不容乐观的状态,后期天气仍存不确定因素。但部分受灾地区的果农对于今年新果收购价格也并未预期过高,反而担心苹果价格过高会影响走货速度,认为能在去年基础上上涨0.2元/斤-0.3元/斤就比较满意。后期的新果的收购价及优果率将直接影响苹果价格的上涨幅度。产区整体交易相对清淡,市场采购客商不多,主要是客商通过自有渠道销售,受存货商心态影响,交易价格比较混乱。而受现货销售压力,导致7月苹果合约大幅下挫,从而带动远月走弱。该现象在8月之前暂难结束。操作上,建议苹果1810合约在9240-9580元/吨区间高抛低吸。

郑糖增仓下跌看涨期权普跌

瑞达期货

昨日白糖期货合约SR809增仓下跌,收报4793元/吨,跌幅为-2.08%,成交量为65.12万手,持仓量为57.29万手,日增仓19854手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为11.29%、11.88%、12.37%和12.61%。

7月11日,白糖期权成交量7.54万手(按双边计算,下同),持仓量31.71万手,成交额7355.64万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为1.12和0.38,从成交量来看投资者偏好看跌期权,从持仓比率来看后市依然偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在5300有最大持仓量,显示此处存压力;看跌期权在5000有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的67.07%和29.73%,持仓量占比分别为62.92%和27.41%。白糖期货SR809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。

受标的白糖期货1809合约增仓下跌影响,看涨期权普跌、看跌期权普涨。看涨期权中,SR809-C-5000领跌,跌幅达-71.21%,SR809-C-5100次之,为-65.38%;看跌期权中,SR809-P-4600领涨,涨幅达+104.55%,SR809-P-4700次之,为+100.00%。SR809系列平值期权隐含波动率收于18.23%,较前一交易日小幅上升。

郑糖1809合约震荡下跌,贴近布林下轨运行;日线级别看,MACD处于0轴下方,绿柱大幅上升,KDJ指标表明后续仍有下跌可能。国际方面,Informa农业情报部门预估全球2018/19年度糖供应量将过剩720万吨,低于2017/18年度过剩量730万吨,因印度、泰国等地增产;若巴西雷亚尔未能延续强势或巴西甘蔗榨季因干旱提前结束,国际糖价短期内仍将承压。国内方面,郑糖主力合约809持续下跌,突破4800一线。云南目前90万吨库存仍需时间消化;现货出现价格分化,南宁出现5200以下报价,昆明出现4900报价,制糖集团大幅降价走货;恰逢移仓换月,市场呈现近低远高的价格格局,9-1走低,1-5走强。综上所述,当前白糖仍处于去库存阶段,在需求高峰仍未到来、产区现货压力难以化解的环境下,白糖当前仍处于区间震荡。激进者可以在4790-4810元/吨区间内逢高短空,止损4820元/吨,新进空单日内操作为主,不宜过分追低,防止空头离场带来价格波动。期权操作上,方向性策略:逢高构建熊市看跌期权组合,即买入SR809P4900,同时卖出SR809P4800。波动率策略:波动率短期维持震荡,注意九月和一月份之间不合理期限结构,新单暂时观望或择机构建日历价差组合套利操作。

鸡蛋期现价差缩小 期价可能回测支撑

瑞达期货

行情回顾:7月11日,鸡蛋1809合约收跌,开盘价4202元/500千克,收盘价4140元/500千克,较前一交易日结算价下跌46元/500千克,跌幅1.10%。持仓量减少1390手至115570手。

现货面:全国主产区鸡蛋价格继续上涨,均价3.21元/斤,较10日上涨0.13元/斤,其中山东地区均价最高为3.44元/斤,辽宁地区均价最低3.02元/斤。周三主产区鸡蛋价格再次大幅上涨,全面重回三元区间,销区北京、上海、广州齐涨;目前各地区库存不多,销区走货好转,蛋价涨幅超出预期,不过目前需求无较大好转,预计近期鸡蛋价格继续上涨幅度有限,低价区小幅补涨。

小结:芝华数据显示,最新2018年6月全国蛋鸡总存栏量为13.54亿只,环比增加1.5%,同比增加7.79%;在产蛋鸡存栏量为11.05亿只,环比增加1.12%,同比去年增加4.92%。上周蛋价最低2.9元/斤,创2017年8月以来新低,预计7月鸡蛋供应偏宽松,蛋价上涨空间有限。根据发改委价格监测中心数据,最新蛋料比价为2.52,低于蛋料比价平衡点2.65,较上周下跌8.36%;饲料价格环比上涨1.26%,蛋鸡养殖预计亏损。当前蛋鸡鸡龄结构偏年轻化,新开产蛋鸡较多而可供淘汰蛋鸡数量有限,预计短期蛋价难有根本好转;另外近期全国雨水地区增多不利于鸡蛋运输,各地库存不多,可能导致现货小幅上涨。期市上,鸡蛋合约远月较近月跌幅更深、期现价差缩小,1809合约或进一步回测4100元/吨支撑。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与财富动力网无关。财富动力网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。
相关推荐