当前位置:首页> 快报>基金纵横> 正文

科技类成长股是中期转型方向

2018-08-10 01:37:19 来源: 财富动力网 作者:建信基金

科技类成长股是中期转型方向

建信基金

在去杠杆(债务)和外部因素的内外的大背景下,市场情绪较为复杂,政策持续微调对冲国内外的负面因素,市场仍定性为中期磨底过程中的短期反弹。新一轮牛市要等去杠杆高峰过去,资金供求关系出现拐点(资金需求不再紧张)。

我们之前说过,目前正处于政策驱动反弹的第二阶段,短期市场波动或加大,大家要有心理准备。

从历史来看,市场阶段性反弹中多是上证50、上证红利率先见底,之后创业板指代表的成长都会表现,如2010、12、13、16年,都是政策微调后前期价值风格占优,后期轮换到成长,创业板指中科技类成长股是中期转型方向。

诺德基金

无惧担忧 关注中报绩优股

经历2016年以来大规模刺激后,经济数据确实出现了边际放缓。但从企业盈利的角度来看,无论是上市公司还是工业企业的盈利均保持了较强的韧性。这种韧性的维持,得益于供给侧结构性改革的成功实施,技术进步带来的行业集中的提升以及信息化对产业升级的巨大影响。大数据、云计算、物联网技术进步大幅改善了企业经营管理。我们认为,本轮经济下行和此前几轮最大的不同是,上市公司大多属于行业细分领域龙头,能够享受到供给侧改革、技术进步、信息化程度提升带来的竞争优势提升,因此企业盈利将会保持很强的韧性。

虽然中央对“去杠杆”的基调仍在,但是边际上也强调“有节奏”,同时提到要保持流动性的充裕。因此,7月以来信用利差明显降低,信用债利率下行,金融监管和金融去杠杆的最大冲击基本过去。

我们认为当前A股估值水平已经基本上反映了对担忧的悲观预期,而乐观变量开始逐步显现。当前,中国经济仍有非常大的发展空间,企业盈利保持韧性,货币政策边际放松,去杠杆有节奏。市场也将会逐渐消化外部冲击带来的影响。在行业配置方面,我们建议随着中报发布,重点关注消费升级和科技创新主线下优质赛道超预期的公司。

长安基金

因势布局成长股 关注三大方向

看好新能源汽车、创新医药、5G互联网等领域。对于新能源汽车,上游机会依然值得关注,但要密切关注中游领域的机会,因为电池在新能源汽车成本中的比重很大,会对整个行业带来巨大变革,但从当前时点看,中游的投资机会还不太清晰,需要密切观察;对于创新医药机会,产业长期趋势向好,如果龙头股受市场拖累下跌,将是很好的布局机会,要根据创新药产品推进情况予以跟踪研究;5G互联网领域,同样是发展空间巨大、值得长期布局的方向。

在具体公司选择中,主要关注行业竞争格局、公司核心竞争力情况,通常只关注行业龙头股和有潜力的挑战者,最后还要结合上市公司的财务报表予以分析,股价太贵的要谨慎参与。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与财富动力网无关。财富动力网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

0条评论