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一季度机构去哪儿?“摸底”人民网等591家公司

2019-04-02 00:39:39 来源: 财富动力网 作者:张颖国

上升行情下,机构调研的热情高涨。数据显示,一季度591家公司获机构调研,当中277家公司被10家以上机构组团调研。从相关公司所属行业看,电子、化工等行业公司较受偏爱。而一季度领跑大市的中小创更是成为机构调研中最受欢迎的标的,包括顺灏股份、人民网等在内的牛股也被机构“摸底”。

一季度机构“摸底”582股

刚过去的一季度A股领涨全球主要股指,机构调研的热情高涨。据同花顺iFinD数据显示,一季度获机构调研的上市公司有591家。当中,277家公司被10家(含)以上机构组团调研,80家公司被30家(含)以上机构抱团调研。

其中,广联达(002410)、珀莱雅(603605)、迈瑞医疗(300760)、劲嘉股份(002191)、宋城演艺(300144)、海康威视(002415)、天齐锂业(002466)、千禾味业(603027)、美的集团(000333)、埃斯顿(002747)、TCL集团(000100)这8家公司累计接受了超过100家机构的扎堆调研。

最受关注的是广联达,公司吸引了包括42家公募基金、40家券商、37家阳光募、15家险资、10家海外机构及48家其他机构在内的184家机构调研;排第二的是珀莱雅,公司被184家机构调研;迈瑞医疗被159家机构调研,排在第三位。

从机构调研次数来看,苏宁易购(002024)、长安汽车(000625)、金风科技(002202)、TCL集团(000100)、沪电股份(002463)、劲拓股份(300400)、岭南股份(002717)这7家公司较为密集,均获机构超过10次(含)调研。其中,苏宁易购(002024)被机构调研20次。

而从调研机构的类型来看,券商的调研最为广泛达到501家,即84.77%的上市公司调研活动有券商参与;基金公司调研382家,位列其后,参与了64.64%上市公司的调研活动;阳光私募292家公司,排名第三;以投资稳健见长的保险公司和海外机构分别对196家和115家上市公司进行了调研。

业内人士表示,券商、基金、险资、海外机构等密集调研的对象重合度非常高。这反映出在市场中,行业龙头、蓝筹白马等仍然是机构调研的必选项。目前市场上机构调研的组织形式、方式方法等相当多样,机构调研中既有流于形式的走马观花,也有扎扎实实地调研走访,投资者需要区分对待。

对于不同的调研机构,业内人士表示,其背后的关注点各有不同。券商作为卖方机构,注重从调研中挖掘信息并加工分享给市场;而公私募机构等更注重调研带来的投资机会和直接的交易机会;保险和保险资管在当前注重通过调研寻找组合配置的对象;海外机构一直以来都是以长线投资和价值投资见长,其调研轨迹代表着市场上长线和稳定资金的布局思路。

据了解,调研仍是机构等发现机会、排除风险的重要方法,机构调研的热门个股是当下机构化发展的市场中值得重点关注的对象,一般而言这些个股也更容易在当下市场环境中脱颖而出。

中小创最受欢迎

一季度,创业板指及中小板指分别大涨35.43%、35.66%,明显强于大市(同期沪指涨23.93%)。而在一季度,机构调研也最爱中小创。统计数据显示,一季度机构调研的582家公司中,沪市公司只有73家占比仅12.35%;深市主板公司稍多,但也只有85家占比仅14.38%,两者加起来比例也仅26.73%,换言之,机构在一季度调研的公司近四分之三为中小创。

对于一季度机构调研偏爱中小创,分析人士认为相较于2016年至2018年的价值投资黄金期,当前利率下降,市场对估值的容忍度有所提升,中小创股票在宽裕的资金面推动下出现明显反弹。此外,MSCI宣布今年会逐步将部分A股中盘股和创业板个股纳入MSCI指数体系中,使得中小创个股有望迎来巨量海外资金买入。

根据MSCI的纳入方案,5月份将以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。2019年11月时还将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。有测算显示,MSCI“三步走”后将为A股中盘股和创业板带入资金约为740亿元,其中中盘股约为557亿元,创业板股约为183亿元。

从相关统计结果来看,中小创公司中虽然不乏持续稳定增长标的存在,但2018年度整体业绩大幅下滑格局却基本落定。在整体业绩向下的背景下,观察发现中小创公司今年以来不仅得到了国内机构投资者的高度关注,就连长期偏好白马蓝筹股的外资们也选择资金重配买入中小创公司。

华安基金表示,商誉减值一直是制约创业板市场的主要因素,过去部分上市公司在行业快速发展期过度扩张,导致了大量商誉。为应对政策的变化,许多上市公司选择在2018年进行商誉大规模出清。商誉集中出清后,未来盈利预期会有较好改善,往后看,随着监管逐步加强,重大收购、并购事件将一律从严,减值压力也将边际改善,板块头部股票轻装上阵。

川财证券指出,从一季报业绩预告的披露情况来看,全部A股的业绩预告披露率为8.39%,其中主板披露率0.58%,中小板披露率16.03%,创业板披露率19.13%。从中小创的情况来看,中小板业绩预告预喜率58.50%,一季度盈利增速16.03%;创业板业绩预告预喜率68.57%,一季度盈利增速6.85%。从已披露业绩预告公司的情况来看,中小创有较大可能性在一季度实现盈利增速的触底回升。

电子、化工等行业获偏爱

从被调研公司所属行业来看,2019年一季度机构调研的167家公司主要集中电子(62家)、化工(60家)、机械设备(54家)这3个行业中。此外,计算机、医药生物、电气设备、轻工制造等4个行业也有超过30家公司获机构调研。

最受机构欢迎的电子行业公司中,海康威视(002415)、盈趣科技(002925)、京东方A(000725)、沪电股份(002463)、飞荣达(300602)、顺络电子(002138)、蓝思科技(300433)、崇达技术(002815)、锐科激光(300747)、中航光电(002179)获得超过30家机构的调研。

对于电子行业,有机构指出前期电子白马普遍跌至2018年20倍以下,板块指数和估值均跌至四年来低点位置,出现了配置性机会,配合市场风险偏好提升,吸引了大量增量资金的涌入,前期板块龙头公司底部巨量换手,配合市场风险偏好提升,走出了一波估值修复行情,目前板块估值修复已经进入下半场,一季报有望成为个股分水岭,业绩增长和估值匹配的个股有望跑出。

而化工行业公司中,珀莱雅(603605)、卫星石化(002648)、新宙邦(300037)、天赐材料(002709)、利民股份(002734)、星源材质(300568)、道明光学(002632)、联化科技(002250)、泰和新材(002254)、多氟多(002407)、中泰化学(002092)、道氏技术(300409)、

恒逸石化(000703)、集泰股份(002909)获超过20家机构的调研。

分析人士指出,化工板块在经过了长时间的下跌之后,在猪年之后开始顺着市场的大趋势反弹,目前走势还是比较好的。从基本面上看,化工领域当中的各个细分行业库存开始逐步回归健康状态,化工行业也将逐步迎来第二季度的旺季,届时整个化工行业在估值触底以及行业景气度逐步提升的情况下,市场炒作热情有望保持稳步提升的趋势。

从调研的行业及个股来看,一季度机构调研偏好攻守兼备的绩优股。数据统计显示,一季度获机构调研的582家公司中有177家发布一季度业绩预告,当中118家“预喜”。益生股份(002458)、华昌化工(002274)、民和股份(002234)、雷曼股份(300162)、海普瑞(002399)预计2019年一季度实现净利润同比增长超过1000%。此外,浙江永强(002489)、恩捷股份(002812)、比亚迪(002594)、红宝丽(002165)、英飞拓(002528)、圣农发展(002299)、仙坛股份(002746)、尚纬股份(603333)、思源电气(002028)、拓维信息(002261)、中公教育(002607)、银禧科技(300221)、海翔药业(002099)、永高股份(002641)等45家公司预计一季度净利润可望增长翻番。

值得一提的是多只一季度的牛股获得机构的调研。如顺灏股份(002565)、康龙化成(300759)、人民网(603000)、顶点软件(603383)、正邦科技(002157)、龙津药业(002750)、美锦能源(000723)、金运激光(300220)、天和防务(300397)、益生股份(002458)等17只一季度涨幅超过100%的公司都获得机构的调研,而591只一季度获机构调研的个股平均涨幅达38.18%。

一季度获超过(含)40家机构调研的公司



数据来源:同花顺iFinD

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