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有色金属王者归来 稀土板块获基金加仓

2019-05-17 05:55:21 来源: 财富动力网 作者:彭浩

编者按:

昨日A股市场小幅上涨,延续反弹态势,板块表现分化,以有色金属为首的周期股集体走强。分析认为,随着制造业订单需求持续释放,对整个有色金属产业链的业绩企稳有着较大的支撑力度,无疑为资金追逐有色金属股提供了充足的底气。

有色金属板块王者归来

5月16日,两市小幅低开,盘初稀土携手资源股发力,带动股指冲高,沪指翻红一度涨近0.5%,盘中科技股萎靡,股指有所回落,午后军工股走强,股指震荡上行,两市全天呈现低开高走态势。盘面上,多数板块上涨,市场逐渐回暖,资金做多氛围较浓。题材方面,有色板块爆发,水泥、军工、钢铁等走强,5G等题材股低迷。

截至收盘,沪指报2955.71点,涨0.58%;深成指报9293.32点,涨0.37%;创业板指报1533.67点,涨0.33%。沪市成交2262.03亿元,深市成交2960.07亿元,两市合计成交5222.10亿元,较上一交易日的5127.85亿元略有放量。从盘面上看,板块涨多跌少,稀土、有色、种植业、水泥、钢铁、大飞机、军工、油气等板块居涨幅榜前列;5G、通信设备、物流、芯片概念、国产软件、半导体、证券等板块居跌幅榜前列。

有色金属板块延续强势,继续保持在中信一级行业涨幅首位;板块个股中,常铝股份、中色股份、宁波韵升、北矿科技、盛和资源、厦门钨业、五矿稀土等涨停。

业内人士向《投资快报》记者表示,随着基建的发力,未来有色金属的需求会有所提振,从而会支撑起有色金属价格,至少在中短期内的有色金属价格不会有大的下跌空间,如此预期也就会对整个有色金属产业链的业绩企稳有着较大的支撑力度,无疑为资金追逐有色金属股提供了更为充足的底气。

制造业订单需求持续释放

近期有色下游制造业订单明显回暖,生产商排产积极,库存去化良好。

究其原因,一是地产施工面积不断攀升,地产后端对有色消费比重较大,各类订单对应增长。二是降税相关政策陆续出台,提振了制造业对市场的信心和乐观情绪,厂家提高库存容量,短期排产量快速提升。据中信建投证券推测,这种景气现象有望保持到二季度,后期持续性取决于货币宽松的实际效果。

另外,4月份制造业PMI为50.1%,虽然比上月回落0.4个百分点,但连续两个月处于临界点之上,且为2018年11月以来的次高点。从13个分项指数看,同上月相比,新出口订单指数、进口指数、出厂价格指数均上升,指数升幅在0.6个至2.1个百分点之间;生产指数、新订单指数、积压订单指数、产成品库存指数、采购量指数、购进价格指数、原材料库存指数、从业人员指数、供应商配送时间指数、生产经营活动预期指数均下降,指数降幅在0.1个至2.4个百分点之间。

“从分项指数来看,市场供给和需求增速小幅回落,但仍处于相对较好水平,外部需求趋于改善,企业采购继续扩张,市场价格结构优化。”中国物流信息中心专家文韬说。

分析认为,PMI数据处于较好水平带动部分强周期的基本金属企业股价上行,大宗商品价格也出现普遍回升,市场对于经济基本面预期的改善有助于提升相关板块整体的盈利预期。

就市场表现而言,东兴证券进一步指出,工业金属及贵金属板块年内涨幅明显弱于小金属板块,考虑到当前订单的实质性扩张及生产指数的超预期表现,意味着需求端的释放或仍有进一步的增长空间。

稀土板块获基金加仓

基于131家基金公司披露的十大重仓股明细,机构梳理了有色板块2019年一季度基金持仓情况:

第一,2019年第一季度机构有色持仓进一步降低,低配情况加剧。2019年一季度有色板块机构持仓市值约83亿,较2018年四季度下降22.2%,机构有色持仓占比从2018年四季度的1.86%进一步下降至0.8%,达历史低位。据测算数据,自2005年以来,2006Q1-Q3、2008Q3-Q4、2016Q2-Q3、2017Q2-Q3有色板块出现了较为明显的超配,其余大多数时间处于低配状态。目前整体仍处低配状态,自2017Q3以来这一低配趋势不断加剧。

第二,锂钴、黄金是主要的有色重仓板块。分品种来看,2019年一季度钴锂板块的重仓股总市值最大,黄金板块次之。持仓市值居前的有色标的分别为天齐锂业(002466)、山东黄金(600547)、紫金矿业、华友钴业(603799)、赣锋锂业(002460)、中金黄金(600489)、格林美(002340)、当升科技(300073)、洛阳钼业、银泰资源(000975)。

第三,稀土板块获增仓,黄金板块遭减仓。增仓方面,稀土板块获增仓较多,盛和资源(600392)、北方稀土(600111)、广晟有色(600259)获机构增仓;格林美获机构增仓市值最大,其余云铝股份(000807)、天通股份(600330)、西部黄金(601069)、宝钛股份(600456)、华友钴业、正海磁材(300224)均获机构增仓。减仓方面,黄金板块被减持较多,山东黄金、中金黄金、银泰资源、紫金矿业均被减持,其中山东黄金遭机构减仓市值最大,其余天齐锂业、当升科技、中国铝业、锡业股份(000960)、洛阳钼业、赣锋锂业也处机构减仓前列。

掘金点

广晟有色(600259)

广晟有色近日发布2019年第一季度报告,公告显示,报告期内实现营收559,268,976.27元,同比下滑7.07%;归属于上市公司股东的净利润19,251,718.73元,同比增长448.30%。

截至本报告期末,广晟有色归属于上市公司股东的净资产1,700,143,007.14元,较上年末增长1.15%;经营活动产生的现金流量净额为104,106,988.99元,较上年同期由亏转盈。

本报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期由亏转盈,主要系报告期支付购货款减少,以及收到与收益相关的政府补助增加所致。

广晟有色融资融券信息显示,2019年5月14日融资净买入2799.85万元;融资余额5.86亿元,较前一日增加5.02%,增幅两市第17。融资方面,当日融资买入1.15亿元,融资偿还8684.79万元,融资净买入2799.85万元,连续6日净买入累计9572.49万元。融券方面,融券卖出1.99万股,融券偿还3.45万股,融券余量8.96万股,融券余额316.2万元。融资融券余额合计5.89亿元。资料显示,广晟有色主要从事钨矿采选和稀土矿开采、冶炼分离、深加工以及有色金属贸易业务。

五矿稀土(000831)

五矿稀土4月19日晚间披露2018年年报。报告期内,公司实现营业收入9.25亿元,同比增长29.18%;实现归属于上市公司股东的净利润1.02亿元,同比增长233.59%;扣除非经常性损益后,公司实现归属于上市公司股东的净利润1.02亿元,同比增长449.71%。

五矿稀土目前主要从事稀土氧化物等产品的生产经营,以及稀土技术研发、咨询服务。公司表示,2018年公司牢牢把握回归经营本质主线,持续推动技术创新与客户需求相结合的、定制化供给的差异化竞争策略,围绕年度生产经营目标,在生产落实、营销定位、渠道拓展、成本控制、管理提升等方面多措并举、不断挖掘潜力,取得了经营业绩的持续增长。

2018年五矿稀土经营活动产生的现金流量净额为-2.82亿元,较2017年同期大幅下滑,2018年经营活动产生的现金流量净额与2018年归属于上市公司股东的净利润差异较大,对此公司解释称,主要原因系公司抓住市场机遇,扩大经营规模,产销量较上年同期均有增长,现金流中支付的购买商品,接受劳务的支出较上年同期大幅增加。

焦作万方(000612)

焦作万方日前发布2018年年度报告。数据显示,2018年焦作万方实现营业收入49.09亿元。未来,公司将继续巩固主业基础地位,通过产业升级、业务转型和资产整合等措施,努力提高公司的发展质量和经营效益,提升整体竞争能力,实现企业的持续、健康发展。同时,加大新产品开发力度,逐步实现由普通铝产品向高科技含量、高附加值产品的升级。

公告显示,公司所处铝行业为有色周期性行业,产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律。国家统计局相关数据显示,中国电解铝消费结构主要可划分为投资(包括房地产、基建如电力、制造业等),居民消费(汽车、家电、耐用消费品等)和出口,按照终端消费分类则可划分为建筑(27%),交运(20%),耐用消费品(17%),电力设备(12%),机械设备(10%),包装(9%)等。2018年受供给侧结构性改革、采暖季错峰生产、成本抬升造成铝企业利润承压等因素影响,行业扩张速度放缓,国内供应过剩局面缓解。但随着中国经济增速放缓,叠加对铝消费需求拉动力减弱,全球铝消费增速下滑,供需整体平衡。

有色金属股今年以来的市场表现


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