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融资盘略有流出 金融板块稳定大盘

2019-06-24 01:12:39 来源: 财富动力网 作者:刘然

摘要:两市融资余额至上周五约9030亿元,较前周净流入约12亿元。融资盘略有流出,券商板块引领市场。偿还增幅较快,多空分歧有利于后市活跃。券商和黄金板块融资盘流入居前。大盘维持五月中旬以来的宽幅震荡格局,整体人气和活跃度提升,金融板块稳定大盘,投资者可适当关注环保和医疗板块。

一、融资盘略有流出,券商板块引领市场

上周沪指涨4.16%,创业板指涨4.8%,两融品种平均价格指数涨4.1%,两市日均成交金额较前周增加2%。两市融资余额至上周五约为9011亿元,较前周净流出约7.8亿元,降幅约为0.1%。沪市融资盘净流出5.6亿元,深市净流出约2.4亿元。周一净流入0.4亿元,周二至周三连续净流出约21亿元、周四净流入22亿元、周五转为净流出约9.3亿元。

上周一本栏提到:“市场横盘时间和整体缩量已超过一个月,主动性卖压减轻。六月下旬市场的抵抗力将逐步增强。市场有机会进入反弹波段。六月下旬低吸机会增多,投资者可继续采取防守策略,在大盘平台的低位适当加大仓位。”

上周市场先抑后扬,周一周二连续地量,市场观望情绪极为浓厚,围绕青蒿素,医药板块表现活跃,但前期自主可控范畴的几大板块进入休整,市场整体人气较差。周三受两国领导人电话交谈影响,高开震荡,但受阻上方缺口和60天均线,量能放大并不足够,显示市场情绪有所改善但仍未有效扭转,市场观望气氛仍未改变。周四受政策面鼓励大行扩大对券商融资消息影响,券商股集体放量拉升,全面引领人气,带动市场情绪。券商板块体量大,在上证50指数中权重也较大,非大主力参与难以启动板块行情。金融稳则经济稳,股市有活力则人心稳定,券商、保险和银行板块可以看作是近阶段的主流方向,继续急拉不现实,但反复活跃,来回震荡的差价行情可以期待。

上周环保、垃圾分类概念成为游资出击的主要板块,一是政策面驱动,吸睛效应明显;二是环保板块过去三年走势极弱,多数处于阶段底部,远离套牢区间;三是公募基金持仓小,筹码容易被游资搜集,且博弈空间大。部分龙头个股出现连续三到四个涨停板的高举高打走势,提振和刺激市场情绪。

周四晚上证监会就优化借壳指标,取消创业板不能借壳的限制等公开征求意见,再度点燃创业板的市场人气,96家创业板股票涨停。从市场意义来看,是激发市场活力之举,能够吸引更多产业资本参与市场,提升绩差个股的想像空间和潜在估值溢价,也协助券商业降低创业板市场的股权质押风险。不过从长远来看,随着科创板的推出和IPO的缓慢提速,上市股票的家数将越来越多,壳价值也会有所降低,投资者还是应该以公司基本面为主要参考方向,优选绩优高成长,财务相对稳健,符合国家产业政策的个股。

上周融资市场的平均维保比例的均值为261%,较前周的258%明显回升,周五收至268%,显示两融市场的负债安全度已大幅回升。前周平台走势被修复, 上周转入上攻行情,融资盘保持相对稳定。开仓力度有所回升,偿还增加幅度也同步跟进,全周融资净增量为负数,显示激进投资者仍未全面进入乐观阶段,市场存在分歧,后市反而有机会保持活跃。

二、偿还增幅较快,多空分歧有利于后市活跃

上周融资买入额为1892亿元,日均值为378亿元,较前周日均值继续回升4.7%。融资买入占成交比为7.9%,较前周的7.7%继续回升。融资买入额占融资余额比为4.2%,较前周的4%继续回升。上周融资开仓力度前低后高,上半周日均值仅223亿元,回到去年四季度的低量水平,两市成交也创下年内地量。下半周券商板块带动下,日均值上升至500亿元水平,市场热点增加,开仓力度大幅回升。

上周偿还额为1900亿元,日均值为380亿元,较前周日均值增加5.2%,偿还幅度大 于融资买入的增幅,显示部份融资盘仍保持相对谨慎,保持负债仓位相对安全,与大多数阶段性反弹行情的初期特征相符。

上周融资买入与偿还额合计约为3608亿元,日均值较前周增加18%,增幅较上周大盘成交日均值增加的12%要大些,主要是开仓力度明显回升。

与前周末的融资余额9018亿元比较,周换手率为42%,较前周的40%继续回升,处于人气温和水平。端午节前的低迷局面得以有效改观。

与两市的周成交金额23863亿元相比,上周融资交易占比为15.9%,较前周15.4%继续回升。

上周五融券余额约为88亿元,较前周增加约11亿元,是年内增幅较大的一次,显示多空分歧仍较严重。

三、券商和黄金板块融资盘流入居前

上周板块融资盘融入最多的是:证券类10.80亿元,有色5.77亿元,农业5.53亿元,通信设备3.35亿元,地产2.68亿元,医药中成0.97亿元,林业造纸0.35亿元,软件服务0.3亿元,锂电池0.2亿元,机械0.08亿元。

上周个股融资盘净流入居前的是:华泰证券4.07亿元,中国银河3.43亿元,牧原股份2.61亿元,新希望2.56亿元,中兴通讯2.35亿元,财富证券2.08亿元,金证股份1.96亿元,招商银行1.54亿元,山东黄金1.49亿元,紫金矿业1.48亿元。

四、后市研判

大盘维持五月中旬以来的宽幅震荡格局,整体人气和活跃度提升,金融板块稳定大盘,投资者可在回落中适当关注环保和医疗板块。

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