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“一拖多”被遏制工银瑞信6产品基金经理离任

2019-08-20 04:03:27 来源: 财富动力网 作者: 张裕

近日,工银瑞信基金多只产品同时调整基金经理。业内人士认为,这与基金经理“一拖多”挂名正被遏制有关。此前,部分新上报产品的基金公司接到证监会窗口指导,需提供基金经理不挂名承诺函,实际上,基金经理挂名一直以来都是明确的违规行为。此次监管下发最新通知,业内普遍存在的基金经理“一拖多”现象正被整肃。

另一方面,近年规模突飞猛进的工银瑞信,其旗下部分产品表现严重不佳。其中,传媒B成立以来净值增长为-99.0752%、而目前其旗下规模最大的股票型基金--工银互联网加股票成立以来净值增长为-65.65%,投资者100多亿的资产被败掉。业内人士表示,工银瑞信在做大规模的同时,也要考虑投资者的利益。

工银瑞信6只产品基金经理离任

近日,工银瑞信基金旗下多产品同时发布基金经理变更公告。其中6名基金经理离任,涉及产品分别为工银瑞景定开发起式债券、工银中小盘混合、工银瑞祥定开发起式债券、工银新材料新能源股票、工银新增益混合、工银国家战略股票。

具体为,工银新材料新能源股票陈小鹭离任基金经理,由张剑峰独自管理;工银国家战略股票胡志利离任基金经理,由陈小鹭独自管理;工银新增益混合李昱离任基金经理,由张洋独自管理;工银瑞祥定开发起式债券谷衡离任基金经理,由李娜单独管理;工银瑞景定开发起式债券李娜离任基金经理,由陈桂都单独管理;工银中小盘混合农冰立离任基金经理,由黄安乐独自管理。

在业内人士看来,近日工银瑞信基金多只产品同时调整基金经理,背后或与基金业“一拖多” 正被遏制有关。其实,基金经理“一拖多”的现象在行业中相当普遍。

银河证券基金研究中心统计,截至2019年7月23日,全市场正式运作的公募基金有5587只,在任基金经理数量2022人,人均管理基金2.76只,其中管理1只基金的基金经理仅占比15.33%,管理3只及以上产品的基金经理占比高达七成,管理5只及以上产品的基金经理占比近五成,管理10只以上产品的基金经理有335人。管理基金数量最多的是某基金公司债券基金经理,其管理的债券与混合基金合计达26只。

银河证券基金研究中心总经理胡立峰分析,业内一拖多现象严重,有指数基金、量化基金等非主动操作管理基金批量管理的情况,有混合基金股、债等不同资产分别配置基金经理管理的情况,也有挂名管理情况。

在基金发行过程中,产品是否叫座和基金经理的口碑密不可分。因此,相当一部分产品在新发时都会采取双基金经理组合,即“老带新”的模式。由于基金公司产品数量快速增长,而很多基金公司能拿到的出手的基金经理并不多,挂名现象也与基金公司优秀人才的匮乏直接相关。

这种现象引起了监管层的注意。7月23日晚间,多家基金公司产品部收到监管通知,要求新基金申报过程中,增加拟任基金经理与督察长承诺产品不存在“挂名”行为,已进入申报流程的产品需补充这一材料。除了新基金外,存在2名及以上基金经理共同管理的存量产品情况也需填报承诺函。

实际上,基金经理“挂名”一直以来都是明确的违规行为,但该现象在基金业一直存在,原因在于“挂名”行为本身存在一定的模糊界限,现实中较难核查。此次监管下发最新通知,无疑是对基金经理“挂名”行为的一次肃清行动。

工银瑞信部分产品亏损严重

在公募基金公司中,银行系公募近年规模扩张较快:这不仅因为银行系公募阵营蔚为庞大,同时因为他们凭借得天独厚的渠道优势,产品募集首发规模基本会得到保障。但是,银行系基金在权益类产品领域大多建树寥寥。这其中,工银瑞信基金尤为突出。

公开资料显示,公开资料显示,工银瑞信基金管理有限公司是由中国工商银行和瑞士信贷合资设立的基金管理公司,成立于2005年6月。凭借发行渠道的优势,工银瑞信2018年非货币基金规模达1333亿元,排名第10位。不过,由于净值少有表现上佳的权益类产品。2019年上半年非货币基金规模仅增加84亿至1417亿元,排名下降至第11位。

从规模变化上看,2014年-2015年是其规模大爆发之年,非货币基金规模从2014年末的700亿元翻倍至2015年末的1511亿元。其中,股票型基金的规模从160亿元飙升至456亿元,翻了近3倍。很显然,在上轮14、15年那波行情中,工银瑞信趁势把规模做上去了。

不过,拔苗助长的“后遗症”也很明显。其中,成立于2015年6月5日的工银瑞信互联网加基金,累计单位净值0.3440元,最新规模为98.75亿;截至2019年8月16日,成立以来净值增长-65.65%,投资者100多亿的资产这这样被工银瑞信败掉了。

更为可怕的是,工银瑞信旗下的传媒B累计单位净值0.0092元,截至2019年8月16日,成立以来净值增长为-99.0752%。资料显示,传媒B成立于2015年5月21日。此外,成立于2015年7月23日高铁B,累计单位净值0.0449元,截至2019年8月16日,成立以来净值增长为-95.51%。

业内人士表示,工银瑞信的规模成长得益于牛市,但在市场情绪高点时,公司应当保持冷静和独立,虽然那时基金发行募集更容易,有利于基金公司扩大规模,但也要在择时上充分考虑投资者的利益。

值得一提的是,5月9日,工银瑞信基金发布公告称,自2019年5月8日起,公司原总经理郭特华转任公司董事长,王海璐出任公司总经理。资料显示,郭特华从工银瑞信初创开始一直担任公司总经理。转任董事长,足以印证工银瑞信基金对其14年来带领公司取得的成绩的充分肯定。但投资者对于工银瑞信基金呢?在工银瑞信互联网加基金吧上,有人说:“借着工行的壳子太坑人”。 有人称:“垃圾中的垃圾,还好及时止损割肉,以后都不会买他们家的任何产品了!”

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