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本周股市三大猜想及应对策略

2020-01-20 08:18:16 来源: 财富动力网 作者: 彭浩

猜想一:市场震荡分化?

实现概率:70%

具体理由:大盘成交量能较前期有所降温,表明春节小长假临近,存量资金结构性上已经在释放提前休假情绪。另一方面,则是配置型资金在右侧持续介入不断得到验证。因此,在获利丰厚的存量资金提前进入休假模式,而配置型资金继续介入对冲的情况下,整体资金合力级别较前期有所下降,近一周指数也逐步转向震荡整理。从历史规律的角度来看,广州万隆预计春节小长假之前,整体交投情绪降温将会导致震荡整理行情延续。

市场特征方面,上周初开始个股层面就开始出现跌多涨少的盘面特征,大盘维持震荡偏强势主要是依靠看长做长的核心权重个股拉动,从这种盘面特征上已经说明了整体资金合力情况已经较前期减弱。但是另一方面,从高风险偏好资金仍在介入软件服务板块博弈,以及外资开始逆势参与消费白马、大金融的波段操作,也说明当前市场仍是有结构性机会的。因此,基于底部有板块逆势做多支撑的情况来看,逢低介入阶段博弈机会仍在。

整体上来看,元旦后持续上涨,叠加春节小长假资金存在提前休假情绪,这种情况下预计整体市场交投情绪在未来几个交易日会有所降温。

应对策略:配置型资金目前仍处于建仓的情况下,预计行情是有支撑的。而在系统性风险有限的情况下,高风险偏好的资金有望延续结构性做多。

猜想二:年报行情开启?

实现概率:90%

具体理由:1月16日晚,安靠智电披露沪深两市上市公司首份2019年年报。截至目前,已有910家公司发布2019年业绩预告,其中559家预喜,占比61.42%。

就目前来看,医药、食品饮料、商业贸易等板块年报业绩预喜占比高。业绩超预期公司有三类:一是,上市公司主营业务出现超预期增长。比如圣农发展,报告期内,鸡肉价格整体上升明显,公司销售产品价格亦超出先前预期。二是,上市公司的金融投资收益增厚了业绩。龙源技术表示,“加强资金管理工作,提高理财收益,收益同比上涨10%”。三是,意外收入。九安医疗上修业绩预期因为子公司九安控股转让其持有的标的公司CareInnovations,LLC的全部股权,进而非经常性收益6000万元-8000万元。

此外,作为年报行情的一大重要主题,高送转潜力股也值得投资者重点关注。作为每年年初重要的投资主题,高送转概念虽然在新规限制下出现一定幅度降温,但高送转行情并未因此熄火。

目前,年报行情全面开启,呈现多点开花局面。首份一季度业绩预告、首份高送转预案、首份年报披露时间揭晓后,相关公司股价均有所表现。对此,东北证券研究总监傅立春表示,目前市场资金相对活跃,与年报相关的热点较多。业绩具有高增长性和行业高景气度的个股具备持续上涨的可能性。

应对策略:随着越来越多的公司披露2019年年报,投资者可以从绩优角度选择成长行业进行配置。

猜想三:5G产业链受关注?

实现概率:80%

具体理由:随着5G时代来临,5G通信技术在全球各主要国家和地区加速大规模商用,智能手机、智能汽车等市场将出现一轮巨大的升级换代需求。消费电子或许还会持续有新品涌现,进来有望迎来新一轮换机潮,这将带动消费电子上游产业链需求增加,加上手机摄像头技术的持续进步,半导体、元件、光学等产业均将受益。

考虑到消费电子概念个股数量较多,巨丰投顾结合国际消费电子展会涉及的5G相关主题、各机构研报认为,从目前趋势看,在消费电子各细分领域中,光学镜头、TWS无线耳机、VR/AR眼镜等或将是消费电子产业链中处于爆发期的细分领域。

渤海证券表示,目前通信板块的主要逻辑还是5G建设进程加速,具体反映在自上而下的政策推动和运营商加大投入。由此也给整个通信行业带来了景气度的提升。同时华为产业链生态的调整,国内相关配件厂商提供了充分的成长壮大的空间,这也是滤波器,散热器件以及射频器件厂商持续走强的内在驱动力。随着各家厂商不断推出5G新终端,行业内手机产业链上的厂商业绩预期有望快速增长,这是后续通信行业中弹性较大的热点。随着年报预告开始披露,挖掘业绩同比和环比高增长的品种进行配置。

应对策略:5G加速建设,最大的机会来自于更多的应用。随着消费电子的更新,未来2至3年5G将迎来最确定的大行情,投资者宜重点关注5G板块的投资机会。

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