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基建投资持续加码 三主线布局基建产业链

2020-08-03 00:22:23 来源: 财富动力网 作者: 彭浩

记者 彭浩

编者按:

基建投资持续加码,下半年基建投资有望保持在10%左右的增速。机构认为,基建板块估值仍处于历史低位,板块基本面有望迎来改善动力,估值有望加快修复。

基建投资持续发力

数据显示,今年上半年国家发改委共审批核准固定资产投资项目54个,总投资4944亿元,主要集中在高技术、能源、农民水利等方面。发改委称,下一步将积极谋划推进新的重大项目。加快推进防洪减灾、水资源优化配置等150项重大水利工程建设,总投资达1.29万亿元。铁路方面,二季度以来铁路建设进一步提速。国铁集团预计今年开通铁路新线4400公里左右,其中高铁2300公里左右。

对于下半年,发改委投资研究所体制政策室主任吴亚平预计7月基建投资增速会与去年持平,下半年会大幅反弹,全年增速有望达6%至8%。

国家信息中心首席经济师祝宝良表示,基础设施建设和房地产投资已成为稳定今年经济的重要因素。下半年基建投资有望保持在10%左右的增速。

瑞银证券工业及基础设施行业分析师徐宾预计今年基建投资规模在20万亿元左右,增长较快的是交通运输和环保。在交通运输业中,公路绝对量最大,预计公路投资将接近2.5万亿元,铁路投资今年将达到峰值8200亿元左右。

业内人士向《投资快报》记者表示,基建作为经济逆周期调控的核心因子,下半年将逐步温和发力托底。6月基建数据同比继续好转,基建领域细分行业全面上行,逆周期调控逐步显现。调研数据显示,6月挖掘机国内销量同比增长近75%,7月仍将达到60%的高增长,这反映出下游建设热度高涨。

“两新一重”项目成重头戏

7月15日国务院常务会议指出,各地要加快专项债发行和使用,支持“两新一重”、公共卫生设施建设。尽快形成实物工作量,确保项目质量。对项目短期内难以建设实施、确需调整资金用途的,原则上要于9月底前完成并按程序报备。会议强调,要优化债券资金投向,严禁用于置换存量债务,决不允许搞形象工程、面子工程。

“两新一重”是在今年两会中重点提出的名词,主要内容及目标包括,加强新型基础设施建设,发展新一代信息网络,拓展5G应用,建设充电桩,推广新能源汽车,激发新消费需求、助力产业升级;加强新型城镇化建设,大力提升县城公共设施和服务能力,以适应农民日益增加的到县城就业安家需求,新开工改造城镇老旧小区3.9万个,支持加装电梯,发展用餐、保洁等多样社区服务;加强交通、水利等重大工程建设。增加国家铁路建设资本金1000亿元。

记者注意到,近期从中央到地方纷纷部署进一步加大有效投资,包括新型基础设施建设、新型城镇化建设、交通水利等重大工程建设在内的“两新一重”成为重点。7月1日,陕西西安举行重点项目开工竣工活动,当日西安市区两级开工项目35个,总投资500.69亿元,年度计划投资91.85亿元;集中签约18个项目、总投资450亿元。同一天,河南濮阳市2020年第二批123个重大项目集中开工,总投资312.2亿元,年度计划投资145.5亿元,包括工业、城建环保、交通能源等近百个项目。近日,广西、四川、云南等多地大批重点工程集中开工,“两新一重”项目成重头戏。

“新基建”进展迅速

“新基建”进展迅速且成效逐步显现。交通运输部部长李小鹏日前表示,要坚定不移抓好新型基础设施建设,让新技术给传统交通项目赋能,让交通项目成为“新基建”的主力军;要加强规划引领,积极谋划推动一批交通运输“新基建”项目落地。

国资委新闻发言人彭华岗近日表示,下半年将充分发挥中央企业稳投资的重要作用,抢抓5G、工业互联网、数据中心等“新基建”投资机遇,积极有序地推进项目开工建设。

近期,深圳、浙江、上海、广州、重庆、江苏等地相继出台“新基建”发展行动计划并明确投资规模。中投顾问日前发布的研报显示,未来,在“新基建”投资乘数的拉动下,我国经济有望获得新的增长驱动力。

中国银行研究院研究员范若滢表示,“新基建”与传统基建均存在较大发力空间。加大新型基础设施建设投资有利于调节经济结构、培育新的经济增长点,是未来的发力重点。与此同时,基于我国发展不平衡、不充分的国情,传统基建仍有较大发力空间,特别是县城公共设施和服务、老旧小区改造、交通、水利等重大工程等领域仍存在较大缺口和需求量,相关项目建设将有力推动人民生活的改善。

三大主线布局基建产业链

太平洋证券研报指出,高成长的装配式与减隔震板块不可忽略。尤其是今年疫情期间暴露出的医疗卫生、教育等公共资源短缺问题正逐步解决。结合2020年基建整体复苏的大背景下,基于民生工作的基建补短板有望加速推进。相关标的如震安科技、天铁股份;钢构标的鸿路钢构、精工钢构。另外,基建确定性扩张下的传统板块投资,在今年疫情影响的背景下,大基建板块的确定性更强,建议把握底部回升趋势,重点标的有中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建,设计标的中设集团;房屋开工与施工加速下的装修龙头金螳螂。

华西证券认为,建议投资者把握三条线索:主线一:中报超预期方向。推荐西北水泥标的祁连山、宁夏建材,新疆基建需求爆发,天山股份产业受益;防水标的东方雨虹、科顺股份、凯伦股份,石膏板龙头北新建材。主线二:Q3环比改善方向,玻纤或有超额收益。玻纤行业受益于国内经济改善,另外海外Q3也有改善可能性或与国内形成共振,推荐顺周期玻纤龙头中国巨石、中材科技(建材、电新联合覆盖),长海股份产业受益;基建Q3加速推荐苏博特(建材、化工联合覆盖),垒知集团,伟星新材,兔宝宝产业受益。主线三:工渠龙头角度。推荐蒙娜丽莎、三棵树。亚士创能、坚朗五金。

摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊认为,“两新一重”不仅是中国稳增长、保就业的手段,也是中国经济实现跨越式发展的重要途径。通过加速布局5G等“新基建”,可以更好地发挥出基建带动投资消费增长的乘数作用。同时,“两新一重”建设可以从新领域和高科技层面带动企业发展,降低经济波动对生产投资带来的影响。

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