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平安抄底汇控再成第一大股东

2020-09-29 02:40:27 来源: 财富动力网 作者:周军

周军

根据港交所最新权益披露信息,9月23日中国平安耗资3亿港元增持1080万股汇丰控股股份,持股比例增至8%,再度成为汇丰控股第一大股东。

事实上,中国平安曾坐过一段时间汇丰控股第一大股东的位置。2018年11月6日,港交所权益披露现实,在一年来连续增持后,中国平安成为汇丰控股第一大股东,持股约14.19亿股,持股比例为7.01%。中国平安回应称,该等投资纯属保险资金的财务性投资,中国平安看好汇丰的发展前景,且汇丰的分红率较高,符合保险资金的风险偏好和投资收益要求。

“H股估值较低,对于投资风险偏好较低的保险资金具有一定吸引力。”某保险公司投资负责人坦言,“整体而言,低PB、高ROE、高股息率、高分红率的上市公司股票,具有更高被保险资金举牌的可能性。”

今年上半年,中国平安保险资金投资组合年化总投资收益率为4.4%,同比下降1.1个百分点,主要受资本市场同比剧烈波动,公允价值变动损失加大的影响;净投资收益率为4.1%,同比下降0.4个百分点,主要受权益资产分红收入下降和投资规模增加的影响。同期,中国平安实现归属于母公司股东营运利润743.10亿元,同比增长1.2%;年化营运ROE为21.6%;归属于母公司股东净利润686.83亿元,同比下降29.7%。

今年以来,保险资金在资本市场明显比以往更活跃。截至9月23日,今年以来,保险资金共19次举牌A、H股上市公司股票,2019年、2018年、2017年则分别对应8次、10次、7次。

近年来,保险资金始终在逢低建仓。“市场对保险资金举牌、减持比较关注,但实际上是比较常规的操作。比如举牌,新金融工具会计准则调整需要保险资金在长期股权投资和权益资产中,重点配置具有高投资回报率与高分红的蓝筹股,这主要是财务投资;再比如减持,保险资金追求的是账面浮盈,减持很正常,减持之后也会再买入。”某大型保险资管公司负责人表示。

值得一提的是,保险资金举牌上市公司股票资金来源多为自有资金、保险责任准备金、募集资金,而不再是万能险。保险资金普遍看好中国资本市场长期发展趋势。当前,权益资产从大类资产配置角度看,中长期维度具有较好的吸引力,随着中国金融开放和金融改革、金融深化、居民资产配置多元化的持续推进,权益市场长期来说存在巨大机遇。

7月17日,银保监会发布的《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》指出,设置差异化的权益类资产投资监管比例。根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等指标,明确八档权益类资产监管比例,最高可到占上季末总资产的45%。

根据天风证券研报统计,若仅考虑168家保险公司的综合偿付能力充足率情况,则权益资产配置比例上限可达45%的公司有33家,可达40%的公司有8家,可达35%的公司有26家,维持30%的公司有36家,上限降为25%的公司有45家,降为20%的公司有18家,降为10%的公司有2家。

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