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中国中车跑赢行业

2020-09-30 06:31:37 来源: 财富动力网 作者:钟玉忠

钟玉忠

中金予以中国中车(01766)目标价4.13港元,维持“跑赢行业”评级。中金表示,中国中车旗下子公司主要围绕新技术、新产业和新模式等方面作研究,并指出其在新技术层面上时速600公里磁浮具备工程试验条件,有望突破现有技术;而该公司还布局智能交通的新业务,相信未来将向更多城市拓展;此外,该公司还推动科研项目市场化建设的新模式,该行维持中国中车今明两年盈利预测不变。

摩根大通予以中国银行(03988)目标价3港元,维持“中性”评级。小摩指出,中国银行管理层上周五在分析员会议上作出的指引未如8月公布中期业绩时悲观,而且管理层至今并未接获监管当局有关派息比率的指示,这意味着中国银行今年派息率可维持往年约30%的水平。小摩表示,随着结算收入复苏、贷款需求反弹以及贷款利率回稳,中国银行收入增长趋势好转,即使资产质素和零售银行不良贷款持续增加,但增速已较今年上半年减慢。该公司第二季业绩较预期为佳,而分析员会议释出的讯息表明中国银行表现将可持续较同业优胜。

高盛将百威亚太(01876)目标价下调至28港元,维持“买入”评级。高盛指出,百威亚太将会在10月29日公布第三季度业绩,该行预期百威亚太季度销售和撇除利息、税项折旧及摊销前盈利,同比表现平稳,并较第二季度有所改善,但受卫生事件的拖累,影响了南韩和印度的业务表现。高盛表示,百威亚太在渠道销售进一步改善下,内地业务应有稳健复苏,但部分将被南韩和印度业务表现所抵销,因此将该公司未来三年EBITDA预测下调2%至4%。高盛估计,单计第三季度,百威销量同比可录得正增长,并跑赢同业如华润啤酒(00291)和青岛啤酒(00168),同时一线产品需求增加,也将带动公司平均售价增长,从而扭转第二季度的跌势。

美银美林予以中国铁塔(00788)“买入”评级,目标价2.2港元。美银美林指出,中国铁塔即将公布首九个月业绩,相信其中将公布5G详情,预期收入增长1.6%,并预计铁塔业务收入将在下半年有所增长。该行表示,若5G基站安装于新的铁塔上,费用需要由租户完全承担,而如果5G基站安装在现有基站,租户则只需付10%或30%费用。该行表示,5G推出后,预计将有一半新基站会安装在现有基站上,并且租户不需缴付全费,但一旦需要安装新铁塔,租户则需要付全费。

富瑞发布研究报告称尽管未来数月内房股或会仍弱,但以12个月期投资看,则仍可看好充足售楼资源及低成本的内房股。该行看好世茂(00813)、合景泰富(01813)、旭辉(00884)及宝龙地产(01238)表现,称这四只股为其覆盖的内房首选股,主要看好未来销售强劲及分拆。据富瑞估计,2020年上半年,内房平均净负债70%,仍属稳健,相对2019年为67%及2019年上半年为31%,虽然近期的信贷收紧可能对内房股的现金流构成压力,相信物业销售以及日后更有纪律性的增加土储,可减轻流动性问题影响。富瑞给予合景泰富目标价17.89元、旭辉8.59元、宝龙7元,融创中国(01918)47.08元、中国奥园(03883)14.35元。

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