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银行理财好补充 “固收+”新品招商安阳即将发行

2020-10-17 09:07:44 来源: 财富动力网 作者:

四季度A股市场实现“开门红”后继续转入震荡,持续数月的拉锯格局未见破冰迹象,投资者对稳定理财的需求也不断提升。与此同时,全球进入低利率时代,资管新规实施,刚兑打破,货币基金、银行理财产品的收益下行。在此背景下,攻守兼备的“固收+”基金走红。即将于10月19日起发行的招商安阳债券型基金(A类:010430 C类:010431)采用“固收+”投资思路,围绕股债二八配置中枢,以债券为“盾”,以股票为“矛”,在控制风险的前提下多策略提升收益,力争帮助投资者获取稳健且有竞争力的收益,实现资产的保值增值。

作为一只二级债基,招商安阳债券采投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票等资产的比例不超过基金资产的20%。典型的二八股债配置使得攻、守相得益彰:当股市震荡时,可以适当增加纯债、偏债性可转债等资产的配置比例,提升组合的防御性,以期获得稳健的票息收益;未来A股市场机会较明确时,又可以通过提高股票和偏股性可转债的配置比例,增强组合的进攻性,提升组合收益。

历史数据表明,“固收+”具备能涨抗跌的优势。据WIND统计,截止今年8月末的最近十年,二级债基平均年化收益率6.13%,周度波动率0.73,在波动较小的情况下实现了超越传统低风险理财产品的长期稳健收益。

明星基金经理强强联手,是招商安阳的另一大优势。拟任基金经理为姚爽和尹晓红,分别负责权益和固收部分的投资。姚爽为北大本硕出身,具备9年从业经验,4年投资管理经验,他青睐高股息个股,擅长优选行业均衡配置,分散风险,投资风格稳健。尹晓红具备7年从业经验,3年投资管理经验,具备丰富的二级债基管理经验,她注重安全边际,擅长在严控信用风险前提的深挖长期价值。

在过往丰富的合作经历中,姚爽和尹晓红优势互补,充分发挥出“1+1>2”协同效应。数据显示,截至今年8月末,他们共同管理的二级债基招商安盈自2018年9月22日成立以来,累计回报21.19%,年化回报10.4%,区间最大回撤-2.93%,远低于同类平均-5.68%的最大回撤水平;自2019年1月31日起共同管理的招商安庆年化回报也达到8.54%,区间最大回撤-2.91%,均实现了严格风险控制下的良好收益。

作为银行系基金公司,招商基金具备雄厚的综合管理实力,在股债投资方面均取得了卓越的成绩。固收投资是招商基金的传统优势领域,曾揽获13座金牛奖杯,连续两届荣获金牛固收基金管理公司殊荣。截至2020年二季度末,公司固定收益团队管理规模超3000亿元,公司债券投资能力也获得海通证券三年期、五年期、十年期全五星评级。

招商基金权益投资近年来也实力不凡,海通证券数据显示,截至今年9月30日,招商基金近二年、近五年股票投资收益率分别为84.98%和94.33%,位居行业前列;同时也是非货基规模前十大公司中唯一同时获得股票投资能力三年期、五年期“双五星”评级的公司。

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