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社保基金偏爱“抱团”及“吃药”

2020-10-21 08:35:41 来源: 财富动力网 作者: 张厚培

记者 张厚培

随着三季报披露密集期到来,社保基金在三季度的“布局”也崭露头角。据统计,已披露2020年三季报的180家上市公司中,33家公司前十大流通股东中出现了全国社保基金的身影。从持股所属行业来看,社保基金偏爱生物医药股。此外,社保基金持股还呈现出偏好“抱团”的态势。

社保基金现身33股 新进13股“清仓”11股

随着上市公司2020年三季报披露密集期到来,社保基金三季度的“布局”情况也崭露头角。同花顺iFinD数据统计显示,截至10月20日记者截稿时止,已披露2020年三季报170家上市公司中,24家公司前十大流通股东中出现了社保基金的身影。

其中,威胜信息(688100)、建科院(300675)、渝开发(000514)、上海沪工(603131)、东珠生态(603359)、城地香江(603887)、亚光科技(300123)、华贸物流(603128)、圣农发展(002299)、赤峰黄金(600988)、科森科技(603626)、兴发集团(600141)、紫金矿业(601899)等13家公司成为社保基金三季度的“新宠”。

上述社保基金“新宠”中,紫金矿业最被看好。数据显示,全国社保基金114组合在三季度新进重仓持有2.1亿股,全国社保基金103组合新进重仓持有2.06亿股,持股总市值超过25亿元。紫金矿业三季报显示,其前三季度营业收入1304亿元,同比增长28.34%,归母净利润为45.72亿元,同比增长52.12%。

此外,在二季度的基础上,社保基金在三季度对华海药业(600521)、思源电气(002028)、日月股份(603218)、新洋丰(000902)、红旗连锁(002697)、比音勒芬(002832)、仙坛股份(002746)这7家公司进行增持。当中,华海药业获增持股份数量达1263.53万股,7家公司中最受社保基金青睐。社保基金持有北摩高科(002985)、普门科技(688389)、宁波高发(603788)和赛轮轮胎(601058)股份不变。

有增就有减,数据显示社保基金在三季度逢高减持了广电运通(002152)、华润微(688396)、健友股份(603707)、山东药玻(600529)、杭叉集团(603298)、拓普集团(601689)、中信特钢(000708)、长信科技(300088)等8家公司股份。其中,长信科技遭减持数量最多,达3129.06万股;社保基金三季度末持股由二季度末的5129.06万股降至2000万股。

值得注意的是统计数据显示,冀东水泥(000401)、天齐锂业(002466)、顺络电子(002138)、智飞生物(300122)、精锻科技(300258)、佳士科技(300193)、剑桥科技(603083)、四方达(300179)、雪榕生物(300511)、宁夏建材(600449)、旭升股份(603305)这11家公司在三季度遭到了社保基金的“清仓”(没在重仓股中)。

近年来,被视为对大盘顶点、低点判断精准的社保基金动向一直是市场关注的焦点。券商分析师表示,市场关注社保基金动向,首先是社保基金对市场变化判断精准;此外,其投资风格稳健,获得社保基金青睐的个股,投资者不妨在调整中多留意。

喜欢“抱团”作战

公募基金历来以扎堆持股、抱团取暖著称。近年,这种操作手法似乎也蔓延到由基金公司管理的社保基金组合中,无论是同一基金管理的社保组合还是不同公募基金管理的多个社保组合集中投资某些个股的情况频频出现。统计数据显示,24只社保基金重仓股中,6只前十大流通股东中出现了至少2只社保基金的身影,占比四分之一。

此次社保基金“抱团”的6家公司分别是紫金矿业、新洋丰、思源电气、山东药玻、日月股份以及红旗连锁。值得一提的是6家获社保基金“抱团”的公司中除红旗连锁外,其他5家公司三季报均有不同程度的增长。红旗连锁三季报显示,2020年1-9月公司实现营业收入68.09亿元,同比增长15.64%;实现净利润4.03亿元,同比微降0.78%;但剔除新网银行投资影响公司主业实现净利润3.23亿元,同比增长15.34%。

其他5家公司中,业绩表现最好的是日月股份。三季报显示,日月股份2020年前三季度实现营业总收入37.34亿元,同比增长52.93%;实现归母净利润7.02亿,同比增长103.66%。前十大流通股东中,基本养老保险基金804组合三季度新进持有1036.16万股,基本养老保险基金1206组合在二季度的基础上增持98.92万股至持有1059.87万股。

浙商证券研报指出,日月股份三季报业绩符合预期,预计全年高增长可期。浙商证券认为,紧抓住行业发展机遇,加快技改步伐满足市场对大型化产品旺盛需求。随着大型化产品产能不断释放,公司销售规模扩大,产品结构得到改善,海上风电、海外客户出货量占比提升和自行加工产量提升,“两海一自”战略提升毛利率逻辑不断验证,维持“买入”评级。

此外,思源电气三季报业绩增幅也超过100%。据披露,公司前三季度营业收入50677.34万元,同比增20.57%;净利润83263.12万元,同比增长102.93%。前十大流通股东中,全国社保基金111组合、全国社保基金412组合新进分别持有34807.57万股和9730.97万股。

“公司为国内电力设备民企供应商龙头,产业链布局完整,一次设备多环节份额领先。国网持续提升招标门槛,公司凭借领先技术及产品优势有望持续提升市占率;2020年电网投资稳健增长,一次设备需求景气度较高,公司将充分受益。海外市场品牌影响力凸显,业务拓展空间广阔;新产品加速培育,未来有望贡献新增量。”中泰证券研报表示。

最爱“吃药”

全国社保基金重仓持有的24家公司从行业分布看,分属医药生物(4只)、化工(3只)、机械设备(3只)、建筑装饰(3只)、农林牧渔(2只)、有色金属(2只)、汽车(2只)、国防军工(2只)、电子(2家)、电气设备(2只);此外,通信、商业贸易、房地产、钢铁、纺织服装、交通运输、计算机等行业务均有1家。由此来看,全国社保基金三季度偏爱“吃药”。

分析人士指出,从产业趋势来看,现在医药行业处于向上的周期,短期看不到特别明显的政策向下风险,这一点是对医药中长期表现不悲观的原因。医药兼具价值属性和成长属性,价值属性就是看长期,当前估值阶段性偏高,但这些企业长期来看还会做得更大,可以满足相对长期价值投资者的需求。同时,因为医药行业的成长性和科技属性,它又能满足成长型投资人或是社保基金的偏好。

天弘医疗健康基金经理刘盟盟认为,医药属于典型的成长型行业,国内外历史经验均表明,医药行业牛股辈出值得长期投资,可以持续获得超额收益。长期来看,人口老龄化、疾病谱转移、政府投入增加等因素将不断推动行业快速增长,并随着时间的演绎不断催发新的重点投资领域。

在盈峰资本基金经理周冬看来,医药行业是一个永远的朝阳产业,是人类的开放性追求。首先从人口结构看,中国的人口老龄化仍在加速行进中,对医疗保健、就医等是最为急需的刚性需求。其次,目前整体的优质药品、优质器械和高端医疗服务在中国的渗透率很低,未来仍有很大的提升空间。最后,全国医保目前结余较多,包括养老保险、医疗商业保险等在内的需求,值得长期看好。

业内人士对《投资快报》表示,近15年医药生物(申万)指数累计涨幅1587%,超越同期上证综指(176%)和沪深300指数(374%)的表现。目前医药行业股票总市值约6.3万亿,占全部A股市值比重从2011年的4%提升至9%,而美国则达到了14.0%,如果对标成熟市场,医药行业的市值扩张远未结束。

融通健康产业基金经理万民远指出,医药行业具有赛道优势,兼具确定与成长。确定性是指医药行业的消费需求相对刚性,与宏观经济周期相关性弱,且面临人口老龄化。成长性是指行业具有科技进步属性,如创新药械会创造新的消费需求,相比传统消费行业,更加具备长期成长空间。值得一提的是,医药行业过去一直都保持了近2倍GDP的增速,未来这种预期有望延续。

社保基金所持部分个股

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