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厦大金融系教授罕见发言:当你穷得揭不开锅的时候,不妨试试犹太人的“卖烧饼”的投资思维

2019年12月13日 21:20:39 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理,仅供参考,不构成操建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

有一个市场,有两个人在卖烧饼,有且只有两个人,我们称他们为烧饼甲、烧饼乙。

他们的烧饼价格没有物价局监管,他们每个烧饼卖一元钱就可以保本(包括他们的劳动力价值),并且他们的烧饼数量一样多。

这段时间,他们生意很不好,一个买烧饼的人都没有,甲说:“好无聊”,乙说:“我也好无聊”,此时看故事的你们也说:好无聊。

这个时候的市场,我们就称之为不活跃!

为了让大家不无聊,甲乙决定玩一个游戏。于是,真正的故事开始了。

甲花一元钱买乙一个烧饼,乙也花一元钱买甲一个烧饼,现金交付。

甲再花两元钱买乙一个烧饼,乙也花两元钱买甲一个烧饼,现金交付。

甲再花三元钱买乙一个烧饼,乙也花三元钱买甲一个烧饼,现金交付。

于是在整个市场的人看来(包括看故事的你)烧饼的价格飞涨,不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样,那么谁都没有赚钱,谁也没有亏钱,但是他们重估以后的资产“增值”了!甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”,他们身价提高了很多,“市值”增加了很多。

这个时候有路人丙,一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个,现在发现是60元一个,他很惊讶。

一个小时后,路人丙发现烧饼已经是100元一个,他更惊讶了。

又过了一个小时,路人丙发现烧饼已经是120元一个了,他毫不犹豫地买了一个,因为他是个投资兼投机家,他确信烧饼价格还会涨,价格上还有上升空间,并且有人给出了超过200元的“目标价”。在股票市场中,路人丙就是股民,给出目标价的人被称作研究员。

在烧饼甲、烧饼乙和路人丙“赚钱”的示范效应下,接下来的买烧饼的路人越来越多,参与买卖的人也越来越多,烧饼价格节节攀升,所有的人都非常高兴,但是很奇怪:所有人都没有亏钱。

这个时候,你可以想见,甲和乙谁手上的烧饼少,即谁的资产少,谁就真正的赚钱了。参与购买的人,谁手上没烧饼了,谁就真正赚钱了!而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。

那到底谁亏了钱呢?

答案是:谁也没有亏钱,因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产,也就是烧饼。而烧饼显然比现金好,现金存进银行而获得的利息太少了,根本比不上价格飞涨的烧饼,甚至大家一致认为市场烧饼供不应求,可不可以买烧饼期货啊?于是出有人问了:买烧饼永远不会亏钱吗?当然不是。那哪一天大家会亏钱呢?

比如市场上来了个物价部门,他认为烧饼的定价应该是每个一元——监管出现

也可能是市场出现了很多做烧饼的,而且价格就是每个一元——同样题材股票出现。

或者市场出现了很多可供玩这种游戏的商品——不同发行商出现。

亦或是大家突然发现这不过是个烧饼!——价值发现

也许是没有人再愿意玩互相买卖的游戏了!——真相大白

然而,如果有一天,任何一个假设出现了,那么这一天,有烧饼的人就亏钱了!那谁赚了钱?就是最少占有资产,也就是烧饼买的最少的人。

这个卖烧饼的故事非常简单,人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜,但当我们再回首看看我们所在的证券市场,这个市场的某些所谓的资产重估、资产注入何尝不是如此?在ROE高企,资产在高溢价下的资产注入,和卖烧饼的原理其实一样,最终谁最少地占有资产,谁就是赚钱的人,谁就是获得高收益的人。

所以作为一个投资者,应当理性地看待资产重估和资产注入,看到别人的忽悠要理性对待。面对在高ROE下的资产注入,尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入的情况时,一定要把眼睛擦亮再擦亮,慎重再慎重。

因为,你很可能成为一个持有高价烧饼的路人。

在股市中玩短线操作的投资者要远远超过做长线投资的股民,这是因为短线操作收益来得快,而做长线的价值投资存在着很多不确定性,让费时间不说还不一定赚得到钱,所以大家都比较热衷于短线的波段操作。不过有的投资者对短线操作的方法不是很理解,所以很容易被市场不断变化的行情所折磨。如果想成为短线炒股的高手,需要掌握一些短线交易中操作股票的技巧。

1、要选择强势的股票操作,强势的股票有着成交量大、换收率高等特点,这样的股票关注的人比较多,很容易就会有比较大的涨幅,出现涨停的概率也会大一点。做短线就是要选择这样的股票,才能在市场上获得比较大的收益。

2、寻找市场上的热点股票,在股市变化的周期中,每个阶段都会有相应的热点出现,市场上也会有资金跟着热点炒作,只要能抓到相应的股票,短期利润是非常大的。在寻找市场热点的时候,我们要关注每天媒体给出的新闻,来判断国家的发展政策,以及对行业的利好帮助,同时选择相关利好中收益比较大的个股,积极的进行短线上的操作。

3、实际操作中把握好股票的买卖点,对于那些强势而又不打板的票,买进去以后拿到日线级别滞涨出阴线,就可以考虑找个位置卖掉了。而对于那些能够打涨停板的票,买入位置就会比较极端,一帮选在上涨的回撤点,或者拉升的启动点,如果是有重大利好的股票,直接买在开盘的集合竞价。要想精准的抓住这些股票的买卖点,就需要每天不断的进行盯盘复盘,才能有一定的市场敏感度。

4、在市场剧烈震荡的时候,要控制好自己的心态,客观的面对其中的变化,有些股民对自己的交易策略不够自信,害怕适应不了行情的变化。做股票交易不可能都是买在最低点,然后卖在最高点。真正的交易设好止盈止损,只要盈亏比合适,都算是正确的策略,然后根据行情到点位执行就可以了。

目前A股阶段买什么股票

下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局,希望能给大家来个股票知识大梳理,更多更具体的投资干货知识分享,敬请关注越声研究(yslc927yj),后面将会为大家一步步分享!

(注意:以下图片看不清晰的可以找我要高清图片,这里会被压缩了)

1、股市导图总纲

大盘再次回探2900,是调整要结束了?此时应该“越跌越买”还是“马上清仓”,原来这类人才能笑到最后?

2、K线基础

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3、均线基础

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4、切线基础

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5、指标分析

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6、统计分析

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7、选股方法

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8、板块轮动

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9、股市中的各色骗局

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10、独创形态战法

巴菲特:上帝救不了的散户,因为散户问题并非贪婪恐惧,而是本能

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多数人只懂金叉死叉,这才是MACD的极致用法

MACD指标是股票技术分析中一个重要的技术指标,由两条曲线和一组红绿柱线组成。两条曲线中波动变化大的是DIF线,优顾炒股中为黄线,相对平稳的是DEA线,为蓝线。今天就跟大家讲解一下MACD的运用。

应用原则:

1、MACD柱线由红变绿的同时,如果成交量逐渐萎缩,说明多方势力不足,看跌;反之,MACD柱线由绿变红的同时成交量放大,就是看涨信号。

2、MACD两条曲线,当DIF高于DEA:看涨买入信号;DIF低于DEA:看跌卖出信号。

3、0轴下方金叉买入法。有时确实是一波上涨行情,有时却只是一次短短的反弹,通常要结合成交量及其它技术指标综合分析; 0轴上方金叉买入法。MACD两曲线在0线上方金叉时,以买入为主,在0线上方附近金叉时更是如此。

4、顶背离:价格上升,技术指标下降;底背离:价格下降,技术指标上升(锡业股份:底背离的同时,成交量逐渐萎缩,是看涨信号,当底背离完成,成交量放大,看涨信号更明显)

实战分析:

1、当新生成的一根MACD柱状体为正值并且比前一根长;当新生成的一根MACD柱状体为负值但比前一根短。此两者为绝佳的买点。反之,就为绝佳的卖点。

2、当发现一个股票一直呈现红柱起伏的形态,必定牛股无疑,可以积极买入。例如:鲁西化工呈现一片红色的海洋,应积极买入,再根据第一点的卖出说明,获利翻番。

3、柱状体相对比较明显,在股价上升的过程中,形成的红色柱状体比后一个低的时候,应注意风险,择机卖出;反之,在股价下降的过程中,绿色柱状体出现了后一个低于前一个的情况,则应关注,择机积极买入。

注意:

1、比起选股,MACD更适合诊股;

2、周K线MACD指标对中长线转折的判断准确性较高;

3、可以作为中长线投资者的首选参考指标。

忍得住诱惑,受的住寂寞,才能守得住繁华,交易人生大抵如此

如果市场上有10000人,在机会面前往往有1000人能看对,但做对的只有100人,而真正赚到钱的不超过3人---索罗斯

知易行难。

会做交易和做好交易是两个范畴,一个是知,一个是行,这中间隔着一种执行力。

交易执行力其实并不是一个单独的概念,它背后能够体现的是一个交易者天赋,阅历,逻辑以及自我调整能力。所以谈交易执行力之前,先聊聊这几个方面。

1 关于天赋

也许你的目标应该是成为一个可以稳定盈利的普通交易者。

生活下去只需要付出努力就够了,但是要做到顶尖则需要异禀的天赋,一眼看清事物的本质与一辈子才能看清事物本质的人生肯定会是两种截然不同的人生。

必须得承认伟大的交易员都是生出来的,不是学出来的,不论哪个行业,天赋+努力+机遇是成就伟大的不二法门。爱拼确实也会赢,但是赢得有多大是另外一个问题,就像小时候的课堂里,天天趴在桌子上学习的每次考前十名问题不大,但是第一第二的却总是看起来大大咧咧,调皮捣蛋,不爱学习的孩子。

有的交易者很短的时间就可以找的交易的逻辑,并据此构建自己的交易方式,有的交易者历经十几二十年之后还在寻求所谓的单线性关系圣杯,虽然这中间只隔了薄薄的一层窗户,但是却隔出了两个完全不同的交易人生。

其实,对绝大部分的交易者来说没有必要非得谋求成为下一个索罗斯,或者下一个巴菲特,成为一个可以稳定获利的普通交易者,这就足够了,尽管其实这也很难,如果你来投机市场抱着暴利的目的,那么将会更难,对绝大部分的交易者来说靠交易给人生锦上添花尚可做到,但是想要靠交易实现人生的巅峰太难了!

每个交易新手都觉得的自己很聪明,殊不知在这个行业里面真正的智慧就是不要让自己那么聪明,很多时候之所以亏钱,并不是因为市场和别的交易者太聪明,而是自己太自作聪明。

在这场零和游戏中,想要做的比别人好,就要有绝对的结构性优势,也就是核心竞争力,这种核心竞争力不是交易技术的绝对优势,也不是交易系统的另辟蹊径,而是一种融合了信念和专注能够有效的处理交易的习惯和能力。

2关于阅历

可以学得别人的方法,但是学不来别人的境界,只能靠自己去经历。

想要形成自己的能力,必须要学会在足够积累的基础上,,然后做一个重新的解释。

很多交易者认可交易是艺术,艺术的学习都需要经过学习套路的阶段,比如一个入门的艺术生一定是从一个静止的球开始画起的,同样,一个交易员的学习也是从静态的技术指标开始的。

但是

静态的技术分析解决不了动态的市场问题,只能靠交易者来动态的总结推导,当然这种推导不是天马行空而是在交易逻辑基础上的合理性发散。

一个现实是,很多交易者的所谓的学习过程也就止于技术指标了,只有那些在学习之后进行升华和内化成自己的认知和品味的交易员才能最终掌握赚钱的能力。

只有去足够多的经历才会有饱腹般的积累感,不管是赚钱的还是亏钱的,都是必要的,只有全方位的精力,才能全方位的解读,尽管这个过程很痛苦但不要想着避过去。

就像一棵树,生长三年只能坐柴火,这个时候叫木棍;生长五年只能做桌椅这个时候叫木头;生长十年以上才能用作房屋之梁,这个时候才能称之为木材,这十年不是种在温室里呵护者,而是种在原野上去经历风雨。

阅历可以让交易者拨开表面上的假象,更加聪明的处理你看到的或者市场想让你看到的盘面现象,比如前两年对雄安新区概念的炒作,如果你经历过相似的事情,知道这不是一个短炒的概念,而是一个百年大计,就不会在国家队阶段性减持的冲进去接盘,同样的,也不会再下一个国家级新区概念出来的时候盲目追高。

历史会重演,庄家的套路也在重演,但是自己的错误不能重演,这就是经历的意义。

3关于自我调整

交易之功,皆在交易之外。

没有在深夜经历过痛哭的人,不足以深刻的认识人性对交易的重要。

有人说,投机交易可以尽显人性丑陋的一面,贪婪,侥幸,懒惰都会在盈亏之间被展现的淋漓尽致,因此交易浓缩了人生,在投机市场十年,如同别的行业一生。

一个交易者的成熟,不是说所掌握的交易系统有多么完美,而是他有坚强稳定的交易信仰,在处理"我"与"市场"的关系中,从来都不会失掉平衡,因为他们知道盈利就在这些平衡之中的大概率事件里面,无论是亏损也好,还是盈利也罢,每一笔交易都是整个交易链条上的一环而已,一次亏损,输不掉一场战争,一次盈利,也打不下一坐江山。

把进场,出场以及资金管理通通都交给交易系统并不意味着交易者自己完全不作为,人始终是交易系统的主导,尤其当交易系统低迷的时候交易者则要肩负起抵制自己“动物性交易"的冲动。因为交易逻辑的不同,很多交易者没有办法聊到一起去,知音难觅,也因为交易对专注力的高度要求,交易者都是要承受孤独的。

忍得住诱惑,控得住恐惧,受的住寂寞,才能守得住繁华,交易人生大抵如此。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

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