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北大金融系教授罕见发言:中石油从48元跌到5.6元左右,股民拿10万闲钱来抄底,可行?

2019年12月13日 21:38:47 来源: 财富动力网综合

股神巴菲特掌管伯克希尔公司几十年,年化收益率平均在26%以上,我们来看看在巴菲特的眼里,现在的中石油到底怎么样?

一、买股票不是买股票,是买公司

那么中石油是不是一家好公司呢?

中石油处于市场垄断地位,并且处于产业链的最上游,试问,哪一个公司经营能离开石油和石油制品呢?

其盈利能力也是不错的,按照国际财务报告准则,2018年,该公司实现净利润525.91亿元,同比大幅增长130.7%;实现每股盈利0.29元,同比增加0.17元。2018年,中国石油资本回报率上升,资产负债率和资本负债率合理,分别下降0.6%和2.8%;现金流状况良好。

从这些数据可以看出,中石油日进利润1.44亿元,盈利能力非常强劲。

中石油是一家好公司。

 

二、用合理的价格买下好股票

买股票不是买最便宜的股票,而是用合理的价格买下好股票,今天中石油收盘报6.35元/股,相较于其48块多的最高价,已经跌去了8成多,并且近些年其股价波动并不是很大(相较于大盘或者其他股票的情况),股价已经到了一个相对合理的区间。

三、足够的安全边际

安全边际怎么理解呢?就是再怎么跌也不会跌倒这个边界值上来,那么现在到了吗?中石油最低价6.02元/股,最高48块多/股,现在6.35元/股,就股价区间来讲,基本现在就处于一个底部的区间,并且有一个数据很有意思,市净率,中石油的市净率只有0.94,是一个被贱卖的股票,什么意思呢?就是中石油明天不干了,清算掉,你还基本能收回你的股本,相较于市面上动辄十几二十的市净率,中石油可是真良心。

 

最后,按照巴菲特的经验,现在中石油是可以买入的一只股票,可能中石油开盘48,现在连个零头都没有的状况被大家直接打上了垃圾股的标签,但就抛开其发行价之外,中石油真是被低估了的股票。

掌握这个指标,超精准判断"顶部和底部"?

KDJ指标的中文名称又叫随机指标,最早起源于期货市场,由乔治·莱恩(George Lane)首创。随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现,而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过KD指标只判断股票的超买超卖的现象,在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念,形成比较准确的买卖信号依据。在实践中,K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。

(1)KDJ指标是一个短线技术指标,适合分析较短周期内股价的走势。如果要分析较长周期的股价走势时,投资者可以使用周线级别的KDJ指标。

(2)KDJ指标适合在震荡行情中给出买卖信号。一旦股价进入单边上涨或者单边下跌的行情,KDJ指标就好钝化。钝化后的KDJ指标无法再发出有效的买卖信号。

KDJ指标的特点

1、KDJ指标具有高灵敏度

KDJ指标具有极佳的灵敏度。当股价运行趋势发生细微的变化时,KDJ指标总能在第一时间给出交易指示信号。在短线交易中,每一分钟的变化都可能对交易结果产生重要影响。KDJ指标这一特性,可以帮助短线交易者及时做出交易决策。KDJ指标往往先于股票见底或见顶发出交易信号。特别是J线,往往会在股票暴跌的初期就迅速回落。而高灵敏度的代价则是无效信号过多。

 

1-3 KDJ指标具有高灵敏度

2、KDJ指标具有预警功能

当股价进入强势上涨或下跌行情时,KDJ指标中的三条曲线会依次进入超卖或超买区域,数值越高或越低反转的可能性越大。此时,短线交易者可以根据股价变化及时调整交易策略,最大限度地获取投资收益,回避交易风险。

 

图1-4 KDJ指标预警功能

3、KDJ指标与其他技术指标兼容性强

KDJ指标拥有灵敏性强的特点,但在股价上升或下跌过程中缺乏稳定性,将KDJ指标与K线形态、均线、MACD指标和BOLL指标配合使用,可以有效扩大KDJ指标的应用范围,提升买入和卖出操作的准确性。

 

图1-5 KDJ指标的兼容性

KDJ买卖原则

1、K值从右边向下交叉D值的就是卖出信号,K值从右边向上交叉D值的就是买进信号。

2、高档连续两次都向下交叉确认为跌势,低档两次都向上交叉确认为涨势。

3、D值<20%就是超卖信号,D值>80%就是超买信号;J>100%就是超买信号,J<10%就是超卖信号。

4. KD值于50%左右徘徊或者是交叉的时候,无意义。

5、如果是投机性太强的个股,则不适用这个KDJ买卖原则。

6、可观察KD值与股价之间的背离,以确认高低点。

 

KDJ指标中指标线K和指标线D的金叉是KDJ指标应用最多的形态。

 

 

变化用法首先教大家周K线技术和月K线技术。

 

指标线J最简单的用法是判断股价的顶部还有底部。当指标线J高于100或低于0,就表示目前市场已经处于不正常的趋势。

如果指标线J连续5个交易周期都位于100上方,表示股价被连续拉升,是市场出现强烈超买现象的信号。此后一旦指标线J开始跌下80,投资者就可以认为新的做空力量已经进入,应该卖出股票。

如果指标线J连续5天位于0以下,是市场出现强烈超卖现象的信号。一旦J指标突破20,投资者就可以认为上涨趋势已经来临,应该买入股票。

 

 

KDJ实战运用注意事项

第一,交叉位置。金叉只有出现在50以下区域才能作为看涨信号,出现在20以下区域的金叉看涨信号最强。死叉只有出现在50以上区域才能作为看跌信号,出现在80以上区域的死叉看跌信号最强。

第二,指标线D的方向。在形成金叉时,指标线D必须是上涨的;在形成死叉时,指标线D必须是下跌的。

第三,信号失真。当股价处于横盘震荡走势时,指标线K、指标线D往往会纠缠在一起,反复交叉,此时的金叉、死叉就失去了买卖参考意义。

金叉选股法的买点选择:

第一种买入法:打提前量买入法。

在实际操作时往往会碰到这样的问题:由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快,当周线KDJ金叉时,日线KDJ已提前金叉几天,股价也上升了一段,买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入,以求降低成本。

打提前量买入法要满足的条件是:①收周阳线,周线K、J两线勾头上行将要金叉(未金叉)。②日线KDJ在这一周内发展金叉,金叉日收放量阳线(若日线KDJ金叉当天,当天成交量大于5日均量更好。)

第二种买入法:周线KDJ刚金叉,日线KDJ已金叉买入法。

第三种买入法:周线K、D两线“将死不死”买入法。

此方法要满足的条件是:①周KDJ金叉后,股价回档收周阴线,然后重新放量上行。②周线K、D两线将要死叉,但没有真正发生死叉,K线重新张口上行。③日线KDJ金叉。用此方法买入股票,可捕捉到快速强劲上升的行情。

KDJ的使用方法比较容易学,k、d、j三者分别代表处于不同数值时代表的含义不同。

1、三者之中,k值运行较快,d值运行慢。当d值大于80为超买阶段;小于20为超卖阶段。j值大于100,为超买阶段;小于10,为超卖阶段。

2、k值向上突破d值为买入金叉信号,向下跌破为卖出死叉信号。

3、k值和d值的交叉发生在70以上和30以下判断为有效。

4、对于发行量比较小、股票不活跃的股票不适用此指标;常用于指数和热门盘子较大股票。

一、判断阶段性底部

在kdj中,j值反应最快,在做判断的时候,更要关注j值的变化。当股价连连跌破5日线、10日线以致20日线的时候。

在第一次跌破20日线的时候一般为阶段性底部,此时一旦j值在零轴以下,出现负值,此时我们应该尤为关注。

当股价再次向上突破5日线的时候,股价必然会创出新高。而我们在这反弹到前高附近的利润就可以拿到手。这个方法对于连续下跌的股票概率会更大,下面我们看这个股票。

 

从图中可以看出,j值为负后我们要重点关注,随后慢慢震荡上行后,离开底部区域,也证明了前期是一个阶段性的底部。并随之走出来一波强劲的走势。

二、判断阶段性顶部

股价的反抽拉升,j值连续上涨,当达到100以上的时候,就是阶段顶部的到来。

 

面我仍以上面的图形的个股为例,介绍如何利用KDJ的J值判断阶段性头部的问题。当股价到达50位置之后,j值到达了在创新高后到达了阶段性的顶部位置。

虽然这个判断不一定是完全顶部,但是到达这位置已经是距离顶部不远了,我们做好出局的准备。

KDJ顶、底部陷阱识别技巧

1、顶部形态陷阱

从指标形态看,KDJ指标的形态比K线图上的形态更为清晰,容易判断买卖点。

当KDJ指标在高位盘整时,所出现的各种顶部形态也是判断行情和决定买卖行动的一种分析方法。

当KDJ指标在高位(80以上)形成头肩顶、双重顶或三重顶等高位反转形态时,意味着股价的上升动能已经衰竭,股价有可能出现中长期反转行情,投资者应及时卖出股票。可是卖出后,股价只是小幅回调并很快反转向上,从而成为顶部形态陷阱。

实战案例

 

股价经过充分的调整后企稳回升,出现一波有力的上升行情,但当股价上涨到前期高点附近时,遭到低位获利盘和前期套牢盘的抛压而回落。

KDJ指标也从强势区向下回落形成死叉,但很快拉起重新形成金叉,可是不久再次回落并形成死叉,这样KDJ指标在强势区构成双重顶形态,通常这是一个卖点。

但从该股走势图中可以看出,市场已经渐渐转强,股价成功穿越均线系统,5日、10日、30日均线开始上行,形成多头排列特征,支持股价进一步走高。

KDJ指标之所以形成双重顶形态,是因为股价上行遇到前期成交密集区域,对股价上涨构成一定的压力,于是庄家就主动采用洗盘,以消化上方压力,当上方阻力消除后,庄家便适时将股价拉上一个台阶,这样就形成了虚假的双重顶形态。

2、底部形态陷阱

当KDJ指标在低位盘整时,所出现的各种底部形态也是判断行情和决定买卖行动的一种分析方法。

当KDJ指标在低位(20以下)形成头肩底、W底或三重底等低位反转形态时,意味着股价的下跌动能已经衰竭,股价有可能构筑中长期底部,投资者可逢低分批建仓。

谁知,买入后才知道这是个陷阱,股价只是小幅上涨并很快反转向下继续跌势,从而成为底部形态陷阱。

实战案例

 

股价从高位一路下跌,经过一波力度不大的反弹行情后,股价继续向下运行。

在下跌过程中,KDJ指标在超卖区构成一个头肩底形态,通常这是一个理想的买入信号,后市股价应当企稳回升。可是,该股后来的走势与此恰恰相反,股价不涨反跌,是一个假的头肩底形态。虽然该股KDJ指标出现头肩底形态,但股价并没有发出多头信号。

通达信KDJ提前金叉选股公式:

N:=5;M1:=5;

RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;

K:=SMA(RSV,5,1);

D:=SMA(K,M1,5);

J:=3*K-2*D;

VARB2:=(RSV/2+22)*1;

量:=EMA(VOL,13);

资金:=EMA(AMOUNT,13);

过滤:=((资金 /量) / 100);

提纯:=(((CLOSE -过滤) / 过滤) * 100);

黄金:=((提纯 < (0)) AND ZXNH);

低买:=IF(黄金 AND RSV

高卖:=IF(黄金 AND RSV>VARB2,80,120);

上涨分界:=25;

选股:(CROSS(上涨分界,低买));

 

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切记以下三种情况千万不能抄底:

1、连续暴跌的情况下不能抄底

大多数投资者都会经历这样一种情况,在经历了一段上涨之后,股指突然从高位出现连续暴跌行情,并跌破多个关键支撑位置,这通常是大盘将要发生趋势性改变的前期走势,由于短期急跌使得一些一直没有位置进场的投资者看到了买入的机会,而这类投资者大多是因为前期过早卖出使得总体利润较低的踏空者,因担心再度错过买入机会而在急跌的情况下进场,由于他们的收益率因为踏空的原因而不及市场的平均水平,所以这样盲目抄底做法,很可能会导致深套。

2、下跌趋势形成后不能抄底

在股指已经连续多日下跌,往往短期跌幅会有所放缓,而很多技术派的投资者则会认为,这是一个买入的机会,尤其是前期尝试过成功逃顶并已经有一定程度利润的投资者,在看到目标个股的股价开始低于之前的买入价格,并且又听到各种消息纷纷绝不可能跌破某一个支撑位置的时候,便主观的认为抄底的机会将会来临,于是很可能会再度在下跌趋势已经形成的情况下再度进场。

然而,投资者这样的方式进行抄底的话,往往会出现抄底抄在半山腰的情况,而下方尚有多少跌幅并不可知,所以这种抄底错误往往也是技术派老股民的常犯错误,股票有句话就是这样说,新手死在逃顶上,老手死在抄底上。

3、底部尚未确立仍不应抄底

投资者需要明白,底部往往是在一个较低的位置稳定了一段较长的时间,才可以被称为是底部,而并非出现低位反弹就是底部,而这种反弹往往也并非是入场的最好时机,而随便抢反弹的结果,也很可能会构成损失,虽然在第三种情况下,面对的风险要远低于前面所说的两种,但是仍然需要投资者警惕。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

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