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一位5年持股山东药玻老股民坦言:5年前只买5万山东药玻,无视涨跌持有到现在什么光景?真正的价值投资

2020年08月08日 12:45:55 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

无论投资还是投机,想赚钱必须做好这两件事

不论是投资还是投机,想赚到钱无非就是做好两件事,一是在机会来临之前做好充分的准备工作,二是保持足够的耐心静待机会降临并耐心等待利益最大化。而要做到这两点,必须能够知行合一,克服人性。所以,这其实是一个打怪升级的过程,最简单的是做好准备工作,进阶是保持足够耐心,最难的是知行合一。

——准备——

投资也好,投机也罢,都有相应的工具和方法,而学习并寻找适合自己的工具和方法的过程就是做准备的过程。

比如巴菲特和芒格的投资理念不同于格雷厄姆,但都属于价值投资范畴,只是工具和方法升级了。格雷厄姆要求有足够的安全垫即足够便宜,而芒格告诉巴菲特买便宜的一般公司不如以合适的价格买好公司。

再比如发明神奇公式的乔尔.格林布拉特同样是价值投资,但方法又不一样了。他看中的是资本收益率和股票收益率,而不是看ROEROAPEPB

抑或股票大作手李佛摩尔,他因1929年美国股灾大举做空而举世闻名。他的方法是不断测试市场的反转,用最小的损失博取最大的收益,投机本领登峰造极。

还有很多投资(投机)大师,威廉.江恩、彼得林奇、吉姆.罗杰斯、雷.达里奥、乔治.索罗斯等等,他们都有各自的投资(投机)工具和方法。这些工具和方法中哪一种适合我们自己呢?

想做好投资(投机)就要依据自己的性格特征找到适合自己的投资(投机)工具和方法。这个寻找的过程道阻且长,并不轻松,需要极大的勇气,坚定的信心,顽强的意志,不断学习提高自己。在失败中总结经验,不断完善,最终形成自己的投资(投机)方法论。

当我们做好准备之后,剩下的就是静待机会降临。也只有做好了充足的准备才能发现机会,不让机会从身边偷偷溜走。

——耐心——

美剧《亿万》中男主角之一的纽约南区检察长查克曾经讲过一个小故事,他小时候和父亲出去打猎,到处寻找也找不到猎物的踪迹,后来遇到一个老猎人,教了他们一个小技巧,最终父子俩打到猎物高兴的回家了。

这个技巧就是趴在地上不动,非常简单,唯一需要的就是耐心,父子俩趴了大半天,终于在傍晚等到了猎物出现,一击即中。

虽然只是个故事,但寓意很明确,就是要有“耐心”。同样的,投资(投机)中也需要有足够的耐心。我把在投资中的耐心分为两种,一种是等待机会出现的耐心,还有一种是坚定持有的耐心。

通过不断学习、实践,我们做好了一切准备,但是机会不是随时都有的,这就需要有足够的耐心去等待。等待的过程即煎熬又充满期待,即痛苦又兴奋,一旦机会出现,毫不犹豫一击必中。

在耐心等待后抓住了投资机会,买入了心仪已久的资产,但事情并没有结束,还要有足够的耐心去持有,等待它逐渐升值。比如以合适的价格买入了好公司的股票,不要频繁买卖,坚定持有到其基本面发生重大变化再卖出也不迟。

抑或是耐心等待后抓住了一个投机的机会,做多(或做空)了某个资产,也需要有足够的耐心去实现利益最大化。比如在趋势交易中,要相信趋势的力量,不要轻易获利了结,要有耐心等待趋势结束再离场。

总结一下,光有等待机会降临的耐心还不够,还要有坚定持有的耐心,这样才能使利益最大化,才能赚到应该赚到的钱。

7招让你搞懂价值

误区一:认为价值投资就是买入绩优蓝筹股

蓝筹股一般指长期稳定增长、大型、传统工业股即金融股,绩优蓝筹股通指业绩优良、红利丰厚的蓝筹股。绩优蓝筹股中的许多个股确实具有历史业绩优良,且似乎也能保障未来良好业绩的基本面特征,这些个股看起来具有内在的价值优势,值得投资,但仔细思考,这却是一个价值投资的误区。

股票的内在价值理论认为:股票价格围绕“内在价值”上下波动,而内在价值可以用一定方法测定,股票价格长期来看有向“内在价值”回归的趋势。当股票价格低于内在价值时,就出现了投资机会,这便是价值投资的核心。尽管绩优蓝筹股经营良好,业绩长期稳定增长,然而有一些绩优蓝筹股的价格已经相对较高,并已经体现了它本身的价值,有的甚至超越了它本身成长后的价值,也就是说预先透支了他未来的价值,如果再去买这些股票,恐怕就难说是价值投资了。价值投资者,关注的往往是内在价值和市场价格的差异中存在的投资机会,而不是已经价格体现过价值的公司。

误区二:价值投资就是按照低市盈率(PE)或低市净率(PB)去投资股票

某些投资者误以为价值投资就是按照低PEPB去投资股票,这部分投资者认为股票的PE或者PB越低,就越有投资价值,但其实公司的PE或者PB偏低也分多种情况。

第一种情况,很多上市公司由于本身成长性差,导致其很难被市场主流资金认可,在没有资金介入的情况下,会一定程度上造成这些上市公司长期处于低市盈率状态,所以买这类上市公司的股票并不是价值投资。

第二情况,一部分上市公司市盈率或市净率虽然很低,但低PE或低PB却是因为产业或者行业进入了下降周期造成的。由于上市公司未来的业绩很可能继续下滑,股价因此也会进一步下降。此时去投资这类低PE或者低PB的公司,风险比较大,此时投资这类公司当然也不能说是价值投资。

第三情况,有的公司市盈率比较低可能是由于市场计算错误,因为会计审核也是有财务周期的。比如当下市场存在的低PEPB的煤炭、钢铁和地产等周期性行业,虽然具有低市盈率或市净率,但也不是价值投资的范畴。例如,地产、煤炭钢铁属于周期性行业,投资盈利靠的是把握行业周期。

第四情况,虽然有的上市公司具备低PE或低PB特点,企业经营状况稳健良好,但如果安全边际不够而介入时,也难以说是价值投资。例如,有些银行股虽然拥有较低的市盈率或者市净率,但这并不代表他们未来还有很大的上涨空间,尤其一些银行股的价格透支了未来价值时,只有当他们出现一定幅度下跌,具有较高的安全边际后,才具有良好的投资价值。另外,很多机构或者基金配置银行股是考虑银行股业绩太稳定使其股价波动空间小的特点,购买银行股以降低基金净值大幅回撤的风险。

误区三:认为价值投资就是买入高分红的白马股,只有高分红的股票才是好股票

高分红上市公司,当其股价在低位被低估的时候确实是存在着投资价值,不过,我们需要注意高分红公司的分红类型。高分红有三种情况:一种是股票股利,即送股,实际是上市公司将分红投资自身,由于公司本身处于发展阶段,需要资金投入,因此把利润分红投给自己,以产生更多的利润;一种是现金股利,即派现,上市公司将利润分红回馈给股东,由于公司经营发展不需要过多的资本支出,现金流充沛,但为了回馈投资者将分红回馈给股东。还有一种情况是回购股票,当市场极度低迷,公司股价被错杀的时候,有的上市公司会考虑回购股票,用以回馈股东。

高分红只是上市公司回馈股东的方式,关键是上市公司的高分红行为能使投资者的利益最大化,所以对于高分红的上市公司,投资者应具体分析其基本面情况。

另外,目前涉及上市公司分红制度上的股息红利税有关规定,持股不到一年的投资者收到上市公司分红需要缴税,尤其当上市派送的是股票股利时,投资者还需要从自己口袋掏钱缴税,这也让高分红看起来似乎也并不是那么很美的事情。

上市公司能够高分红未必是值得价值投资的。而那些成长型公司其实更适合少量分红,以便留存充沛资金流来发展自身业务。我们所熟知的国际公司亚马逊公司,二十年没有分红,却也一直被投资者看好。当然,处于衰退期的公司,是应该通过高分红让投资者落袋为安,而对于成熟期的公司,却需要根据自身发展定位再做考虑了。

由此可见,选择高分红的上市公司并非价值投资的第一选择。

误区四:认为价值投资就是买大盘蓝筹股,拒绝买入成长股

提到价值投资,一般股民首先想到可能就是买蓝筹股,他们或认为投资成长股会违背了价值投资的概念。其实,不管蓝筹股或是成长股,都存在着价值投资,这需要看公司的自身价值。

价值投资,不仅仅是分享上市公司业绩增长带来的红利,也是在具有安全边际价格下获得的确定性高收益,更是对投资的公司未来发展前景的前瞻,价值投资与公司是蓝筹还是成长股不存在必然关系。

成长股,一般在成长阶段业绩确定性不高,有的上市公司所处行业竞争比较激烈,而公司的护城河不够宽,成长股的估值需要更细致严谨的审核才能做出判断。当然,一旦判断对了,回报也很可观。

误区五:认为价值投资就是长期持股不动

价值投资,一般是需要通过长周期的持股才能获取上市公司价值被市场价格发现,然后带来上市公司股票价格增长。不过,如果是股票买入而被套严重后的被动持股,而投资者自己也没有对上市公司做基本的经营研究判断,那也不是价值投资。

另外,即使投资者在买入某家上市公司股票后,在已经获利后没有退出,然后此时投资者也没有对公司基本面情况进行研究判断,这当然也不能说就是价值投资。

误区六:投资者以为对公司短期的业绩表现就是价值投资

市场上,总会有某些机构联手上市公司,利用提前获取的财报信息对该上市公司的股票进行炒作获利。而业绩良好稳定的上市公司,其自身价值不会因为某个财务周期靓丽的财报数据表现而的改变。

例如,当一家公司的毛利率发生变化,需要关注它的变化是可否具有可持续性,亦或者这类财报变化不过是昙花一现,只是为了方便配合市场的炒作行为。这类炒作,往往也让大量伪价值投资者纷纷落入庄家下的套中,待他们被套后,就会将失败归咎于价值投资。其实,业绩周期性变化的公司,一般在业绩最差的时候股价探低开始上涨,而业绩最靓丽时开始见光死,股价也会见顶回落,就是所谓的借利好出货,这不过是庄家割伪价值投资者的韭菜。

误区七:认为进行价值投资时,买入时点和仓位不重要

价值投资,虽然是需要通过长周期持股投资才能收获上市公司的内在价值,不过价值投资也需要注意买入时点。即使投资者无法判断市场的高低点,但也是通过可以判断公司在某个阶段是被高估还是低估,进而采取是否买入的决定。

另外,任何投资总是需要考虑一下仓位管理,也就是分仓制度,尤其是市场极度低迷的恐慌阶段,对仓位的科学管理和优化,会让投资变得更从容。

当然,价值投资由于具有周期长的特点,也拒绝动用财务杠杆,比如融资和配资。好的买入时点,比如在大熊市买入低估的价值投资公司,引用巴菲特的一句话:我们讨厌熊市,却喜欢熊市带来的低价格。

5年前一次性投资5万元山东药玻股票拿到现在赚了多少?

投资规则如下:

1,5年前投资买入5万元,不追加投资,不做卖出处理

2,分红再投

3,不计算印花税、分红税

4,以开盘价买入

五年前,也就是201558日以开盘价16.6元买入5万元,此时持仓为3000股,余额200元。

20157910股派1.5元,分红300*1.5450元,持仓3000股,余额650元。

第一年,20165610股派1.7元,分红300*1.7510元,持仓3000股,余额1160元。

第二年,201771110股派2元,分红300*2600元,持仓3000股,余额1760元。

第三年,20187101043元,分红300*3900元,持仓3000300*44200股,余额2660元,当日开盘价17.8元,继续买入100股,持仓4300股,余额880元。

第四年,201962041043元,分红430*31290元,持仓为4300股,余额为2170元,当日开盘价20.69元,继续买入100股,此时持仓为4400股,余额101元。

第五年,截止到目前202058日,山东药玻600529股票的收盘价为41.53元,所以此时持仓市值为41.53*4400101182833元。

可知五年持股总收益率为(182833-50000/5万=265.67,还是很惊人的。

以下三个情况散户一定不能出手,很容易被套死!

1、连续暴跌的情况下不能抄底

大多数投资者都会经历这样一种情况,在经历了一段上涨之后,股指突然从高位出现连续暴跌行情,并跌破多个关键支撑位置,这通常是大盘将要发生趋势性改变的前期走势,由于短期急跌使得一些一直没有位置进场的投资者看到了买入的机会,而这类投资者大多是因为前期过早卖出使得总体利润较低的踏空者,因担心再度错过买入机会而在急跌的情况下进场,由于他们的收益率因为踏空的原因而不及市场的平均水平,所以这样盲目抄底做法,很可能会导致深套。这也是为什么2015年的大暴跌,这么多股民惨遭套牢的最主要原因。

2、下跌趋势形成后不能抄底

在股指已经连续多日下跌,往往短期跌幅会有所放缓,而很多技术派的投资者则会认为,这是一个买入的机会,尤其是前期尝试过成功逃顶并已经有一定程度利润的投资者,在看到目标个股的股价开始低于之前的买入价格,并且又听到各种消息纷纷绝不可能跌破某一个支撑位置的时候,便主观的认为抄底的机会将会来临,于是很可能会再度在下跌趋势已经形成的情况下再度进场。然而,投资者这样的方式进行抄底的话,往往会出现抄底抄在半山腰的情况,而下方尚有多少跌幅并不可知,所以这种抄底错误往往也是技术派老股民的常犯错误,股票有句话就是这样说,新手死在逃顶上,老手死在抄底上。

3、底部尚未确立仍不应抄底

大盘在长期下跌之后,往往会出现突发性反弹走势,这种走势往往是政策利好,或者政府救市动作后出现,虽然短期内对于大盘的反弹的确会有一定的作用,但是这并不会立刻让大盘由熊转牛,所以在股票市场内,底部是“磨”出来的,这主要是因为多空双方相互博弈达到市场平衡后大盘才会逐渐构成底部。因此,投资者需要明白,底部往往是在一个较低的位置稳定了一段较长的时间,才可以被称为是底部,而并非出现低位反弹就是底部,而这种反弹往往也并非是入场的最好时机,而随便抢反弹的结果,也很可能会构成损失,虽然在第三种情况下,面对的风险要远低于前面所说的两种,但是仍然需要投资者警惕。

如何从技术面上找出牛股:

1、看成交量

虽然成交异动的不一定是黑马,但黑马的形成必有成交异动伴随:

牛股初期:成交量均匀放大。一般来说,只有当成交量出现均匀、持续的放大,行情才能连续上扬,也才能出现黑马;

牛股中期:成交量极度萎缩,主力在建仓后都要进行打压洗盘,成交量大幅萎缩,而当成交量再度放大,主升浪就要到来时,方可介入;

牛股后期:连续的拉升之后高位出现巨量之后呈现量缩价跌,说明主力逐渐派发,也有新资金不断在高位接盘,股价出现滞涨的横盘震荡。

2、看整理时间

正所谓“横有多长,竖有多高”,一般说来,个股横盘整理时间越长,一旦突破后,上涨空间也会更大,股价突破大型整理形态,如突破突破大型三角形、大型箱形、长期整理平台后,往往预示着大行情的启动。股价在一个价格区间里进行长时间的连续蓄势,达到筹码的彻底换手,同时把没有耐心的跟风者清理出局,等一切准备就绪后,腾空而起。一般有这样一个说法,横有多长,竖有多高。

3、看拉升方式

行情的大小,可从主力拉升的方式来预测,一般说来,主力最佳的拉升方式是:以小阳小阴的走势缓慢拉升,股价长期运行在MA5上方,主力在缓慢拉升中完成建仓,此类个股主力上涨目标高,经过洗盘之后,后市涨幅喜人。

选股步骤

第一步:剔除垃圾股首先最为明显的就是被带帽的ST股,存在退市风险股,截止2018827日总共有91只垃圾股剔除,

第二步:创建自选股创建自选股目前就是通过各项牛股指标帅选出来的个股都进入自选股中,手动加入自选股键盘同时按Alt+A;另外删除自选股键为Delete,随后勾起要删除的自选股,最后点击从板块中删除;

第三步:从行业龙头企业开始帅选牛股在看盘软件中都会有显示证监会分类以及上证分类,根据上市公司的资质不同,分为不同行业;看盘软件中证监会分类的行业龙头股标识的全部加入自选栏目中等待筛选;

第四步:从业绩优良稳定增长的牛股想要通过业绩优良稳定增长的牛股可以通过指标来完成,业绩稳步增长20%以上的,市盈率低于20倍的;通过软件选股器标的绩优股,具丰厚滚存利润股,具高送配能力股,这些都是具备业绩优良稳定的股票才会被列入其中;

第五步:从抵抗风险能力强股票想要找到抵抗风险能力强的指标可以从上市公司的负债率,市净率,现金流动比等指标作为选股,根据这些指标筛选出来的个股加入自选;

第六步:根据自选的牛股标准条件筛选剔除不符合条件的个股,这是条件选股,根据你自身的牛股标准再度对股票技术性的进一步筛选,把认为符合条件的保留,不符合条件的剔除自选;

第七步:人工筛选,保留牛股相信经过以上几步的筛选与剔除之后的个股也没有多少了,最后用人工进行再度选股,按照自己的风格牛股条件再度一只一只股票去分析,看看哪只股票才是你真正需要的牛股加入跟踪,等待介入机会。

60分钟抄底K线三大形态:

一、60分钟“多方炮”

K线组合上呈现两阳夹一阴的形态。

1、第一根放量的60分钟阳线要具有突破性的意义;

2、第二根出现的60分钟阴线,成交量出现相对萎缩为最佳;

3、第三根60分钟阳线的收盘价,理应高于第一根阳线的收盘价,而且后一根阳线比前一根阳线又有温和的放量。

二、60分钟“出水芙蓉”

K线形态是一根大阳线,但是这根大阳线上穿三条均线,使均线呈现多头排列形态,后势极端看涨。三条均线指5单位、10单位、20单位均线,这是一个中期或波段式的上涨行情,缩量回调是买进时机。

1K线实体要大,尾盘分时不能有急跌;

2、长阳上穿3条均线;

3、若有过倍巨量则长阳后有回调。

三、60分钟“双底”

它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时,通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。

1、在第二个底部形成时,成交量经常较少,而上破颈线之时成交量必须迅速放大;

2、突破之后常常有回抽,在颈线附近自然止跌回升,从而确认往上突破有效。

见顶信号——离场

 

VAR1:=(CLOSE-LLV(LOW,36))/(HHV(HIGH,36)-LLV(LOW,36))*100;

VAR2:=SMA(VAR1,3,1);

VAR3:=SMA(VAR2,3,1);

VAR4:=SMA(VAR3,3,1);

: VAR3;

: VAR4;

VAR6:=CROSS(VAR3,VAR4)AND VAR3<20;

DRAWTEXT(FILTER(VAR6,10)=1,40,''),LINETHICK3 ;

STICKLINE(FILTER(VAR6,10)=1,0,30,10,0),COLORGREEN;

VAR7:=CROSS(VAR4,VAR3)AND VAR3>80;

STICKLINE(FILTER(VAR7,5)=1,80,100,10,0),COLORYELLOW;

DRAWTEXT(FILTER(VAR7,5)=1,70,''),LINETHICK3,COLORYELLOW;

VAR8:=CROSS(VAR2,VAR3)AND VAR3>80 ANDVAR3>VAR4;

STICKLINE(VAR8,85,100,10,0);

 

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做交易,不要让情绪化成为你成功路上的绊脚石

在我的职业交易生涯刚开始的时候,曾有机会与一位极其成功的投资家进行交流。我们讨论了交易的很多层面,包括长线交易与短线交易的异同点等,因为他是信奉长线投资而我则是追求短线交易的。全部聊下来之后令我最受启发的居然是他提出的一个问题。

他的问题是,“当做了笔不错的交易后,你的感觉是什么样子?”我之前从未考虑过这个问题,很诚实地回答道:“我不会感觉到任何不同。”他认为,我回答得很好。在我们整个讨论过程中,我觉得最有价值的一点是,在一笔交易中,无论是赚还是赔,都不能感情用事。

交易中常见的陷阱

不论你的交易风格、分析方法、时间维度以及所在的市场有多大的差异,有一些共同因素始终会干扰你的交易结果。并不是说所有失败的交易都是由以下的因素导致的,但大多数却难出其右。

1.冲动交易倾向;

2.错失了入场点,但追单介入;

3.不肯接受一定比例内的浮亏;

4.不会休息,恋战倾向重。

以上这些缺陷通常会导致“交易综合征”,这一般是指一个交易员在达到一个临界点前或许表现尚可,在达到这个点后似乎总有种难以解释的力量在压制着其账户资金的继续上升,这就是交易员成长过程中的瓶颈期。

在此效应下,不管这个交易员盈利多少,后面基本也都会吐出来,又或者是先大幅亏损,然后小幅回补,反正就是账户很难持续增长。

然而,其实这个问题并不玄乎,问题就出在交易员自身,只是其承不承认罢了。摆脱这一困境的第一步就是需要交易员去认识到这一点,认识自己的情绪是最大的弊病所在。

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