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股市1000万高净值散户,为何仍赚不到钱?私募大佬:不会这种方法,账户有1亿也没用!

2019年07月17日 13:36:07 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声情报(ystz927))整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

为什么做交易的人95%是要被市场打败出局?

一、炒股最困难的不是选股,也不是买卖,而是等待;人生最困难的不是努力,也不是奋斗,而是抉择。

二、下跌清洗浮躁,上涨考验涵养。炒股可以使我们不断成长,而成长是痛苦的,这种痛苦并非来自成长本身,而是在成长过程中我们要面对那么多改变和刻骨铭心。

三、有自律性的人在股市,痛苦也是欢乐;有希望在的地方,地狱也是天堂。

四、在股市中,散户总是放弃未涨的而追入已涨高的;在生活中,人总是珍惜未得到的而遗忘所拥有的。

五、炒股之所以亏钱不是因为想的简单,而是要的复杂;人之所以快乐不是因为得到的多,而是计较的少。

概率思维。

你永远不知道抛出的硬币下一次是正是反。上学时学习概率,感觉了解了概率,就知道了趋势,如果再能制作模型分析下最优解,就能掌握整个事情的发展,有一种上帝般的感觉。然而概率这事本身却又反过来告诉你,赚的都是别人,就算你不小心买入了涨停股,过几天又会在另外的股票上栽跟头。所以股炒久了,胆子变小了,侥幸心理也越来越少了。

大局观。

个股再好,板块不行也是假的,板块再好,大盘不好也没有持久性。熊市难赚钱,牛市多股神。另一方面,韭菜习惯涨喜跌泣,炒得久了,慢慢学会“远见”,倒也不是炒多了得道了,更像麻木了。

学会等待。

开始成功抓住了一些大波动,不怕赚时赚的少了,但同时也出现了更多的由等待而造成的转赢为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情,而且浪费了时间和精力,对整体交易成效也有明显的负作用。

自我督促。

每天进步一点点,一个月积累起来就是进步一大步,一年下来就会上台阶。炒股这个行业短线上看,它不一定是多劳多得的;但从长线上来看,多劳多得是不言而喻的。短期来说,股市里的每一次的努力不见得就能取得和你的努力相匹配的结果。当炒股的战绩和你的努力不能够呈正比的时候,一般股民就会松懈下来了,这是股民不肯长期坚持学习,坚持独立思考的主要根源。而你要期望在任何一个专业成为专家,你都需要锲而不舍地学习,思考和努力。正所谓成功的道路都是极其相似的,失败的道路各有各的不同。

小结:

炒股首先就是理性,保持冷静的头脑,平和的心态,平时多看书,多实践,多交流,先要确定一个自己的操作策略、经济基本面分析、技术分析、心态控制、对冲策略这五大原则一个都不能少。想要炒股,就要懂得炒股入门基础知识。并且懂得应用一些基本的技巧和炒股理论,这样最起码你才可以说会炒股,否则难道你只会买卖就可以吗,据不完全统计,最后股市下来,亏钱的95%都是新股民

机构只持一只股,反复轮动“做T”(独家干货),小资金做大最好的方式!

大家记住一个口诀:下跌赚股票、上涨赚钞票!!这里的“术”,是网格交易策略的升级版,这个网格交易策略的思路,来源于上世纪40年代的某一天。这一天,信息论之父申农在黑板上给大家演示了他的投资理论:

任何一个价位买进资金的50%,也就是说资金数量:股票市值=50%:50%。股票价格上涨一定幅度就卖出一部分股票,保持剩余的资金数量:剩余股票市值=50%:50%;反之股票价格下跌一定幅度,就用剩余资金买进一部分股票,始终保持剩余资金数量:剩余股票市值=50%:50%。

这里的奥秘是:

始终保持剩余资金数量:剩余股票市值=50%:50%

我们还是拿例子来说吧:

手里有10万现金,买一只10块一股的票,我们把资金分成2份,按照5:5平衡,就是:5万现金:5000股

随后,根据行情的发展,无非就是涨和跌,我们把涨和跌的情况,都列出来:如果股票涨到12.5元/股,就卖掉1000股。保持50:50的平衡(股票市值 = (5000-1000)股 *12.5元 = 5万元)。此时我的收益是2500元。再举个反例,如果股票跌到8.33元/股,就买入500股,花了4167元。此时,我的资金数量是45833.25元。股票市值 = (5000+500)* 8.33= 45834.25元。

信息论之父申农用这个办法来对付股票价格的随机走势,在他十多年的交易生涯中,资金获得了29%的年复利增长。我们在这里暂且称上面使用的交易数学模型为“等比例仓位模型”(意思是,重点在于比例,而不是50%这个值,50%完全可以是其他的百分比数值)

机构的操盘方法与散户是不同的,甚至很多地方是完全相反的,最大的不同就是持仓策略和方法的不同。假设机构和散户同时建仓一只股票并持有一年,这只股票涨幅达到100%,那么,散户的盈利最多就是100%,但是,高水平的操盘手可以通过机动持仓和做T将盈利扩大到300%!再假设这只股票一年之中跌了50%,那么,散户如果被套一年后是浮亏50%,无论是止损、割肉、补仓,都肯定是亏损的。但机构通过机动持仓和做T,即使所持的股票下跌50%,20元开始建仓的股票一年后跌到10元,机构投资者的收益也能保持在30%以上。这就是为什么大熊市机构投资者也赚钱的原因……

机构通过不断的高抛低吸,滚仓做T,不但在牛市可以像滚雪球一样的使盈利最大化,而且在熊市还可以不断的摊薄成本,即使在大熊市,优秀的操盘手可以通过两年左右在一只股票上进行的波段操作,将持有股票的成本降低为0,也就是说,原来买入这只股票用了一亿资金,两年后一亿资金抽回,还会拥有市值一亿的筹码。这部分股票的成本被不断的摊薄,最后完全变成了利润,或者换句话说,这些股票等于白捡来的,成本已经收回去了。

要研究持仓策略和方法,首先学习的就是分批建仓,分批建仓是操盘手的必须课。只有中长线的股票需要分批建仓,短线股票不适用分批建仓的方法,因为分批建仓的周期一般超过一个星期,而炒短线有时整个交易的过程才三、五天,所以,炒短线根本没必要也来不及分批建仓。另外,快牛行情不适合分批建仓,一般大牛市起来之后,踏空资金都是拉高建仓,这时在分批建仓显然慢了,分批建仓也要灵活变通,不要犯学院派和教条主义的毛病。

机构所采用的分批建仓与机动持仓,并不完全是因为资金量的大小而与散户的持仓策略有所不同,而是机构和个人投资者的最大分别,是专业炒股与业余炒股的最大区别。未来的中国证券市场会越来越不适合散户(个人投资者)生存,所以,散户要想继续在股市生存下去,就一定要学习机构投资者的操作策略,否则必将被淘汰出局(死的很惨!)……

很多人都是从字面理解分批建仓,而并不了解分批建仓的真正含义和操作手法,分批建仓并不是把资金分成若干份,然后简单的分批买入同一只股票,其实,仅仅是一次性满仓买入股票和分批买入并无本质性区别,散户一般建仓仅仅是为了建仓,但是机构在建仓之时就已经开始套利。散户的盈利一般情况下仅限于一买一卖,也就是说10元一股的价格买进一只股票,只有该股涨起来,然后卖掉该股才会盈利,而机构投资者的套利是从建仓开始的,机构投资者的套利是贯穿在从建底仓开始的整个交易过程之中的……

分批建仓的两大优点,一是、量化风险。二是、可以边建仓边套利。量化风险是显而易见的,因为建仓在一个区域而不是某一个点,而且建仓需要有一个时间段做为缓冲,这样在时间和空间都会留有一个很大的弹性空间和回旋余地,可以根据市场的趋势变化,随时机动的对自己操作策略和仓位做出动态调整,从而达到规避风险的目的。量化风险这方面,明白就行,我就不再赘述,接下来重点讲一讲分批建仓与同步套利。

机构投资者的建仓和套利是同步进行的,首先要建至少两成左右的底仓,虽然要根据当时市场的具体环境灵活掌握,但我觉得两成仓位相对比较主动,因为两成左右仓位既能承担可以接受的风险,又可以赚到相对满意的利润,所以我觉得建到两成仓开始套利是比较合适的。然后是在不断套利的过程之中不断的加仓,也就是说在建好两成仓位的底仓之后,便可以开始滚雪球式的复利操作,在降低风险的同时将利润的增长最大化!

那么,如何通过建仓来套利呢?接下来我们就要详细的讲一讲具体的方法和步骤,机构通过建仓套利的手段有很多种,比如市值配售等等……。但是最最核心是波段建仓和做T,波段操作和做T没有本质上的区别,都是高抛低吸做差价。但不同的是时间周期,做T通常指的都是当日T,也就是T+0,但是波段操作的周期至少是几周甚至几个月,两者并不相互排斥,可以结合使用。

那么,分批建仓的仓位如何控制呢?保守一点的可以3322,也就是先建两到三成底仓,然后用另外的两成或三成机动仓来做T或波段。留出一半左右的资金分成两份准备随时加仓。激进一点的可以是442和532,就是先建四到五成仓位的底仓,然后用三到四成的机动仓位来做T或波段。如果行情好或非常有把握的标的,可以是半仓对倒,也就是先建五成仓位,然后用五成的机动仓位来做T或波段,但这种方法弄不好很容易变成满仓被套,所以没有九成以上的把握最好不要用。当然,仓位如何控制没有一个统一的标准,基本的原则是把资金分成三到四份,然后通过波段滚动和做T来套利,具体的实施要结合当时的具体情况。

分批建仓,波段盈利,然后赚来的钱不断的加仓,但要注意的是,要始终保持至少两成以上底仓,因为这两成底仓是做中长线的,不到清仓离场的时候,这两成底仓是不要抛的,而且正常的情况下,三个月之内,这两成底仓的成本应该被摊低为零,否则就是套利不成功,套利的目的是复利,永远的利滚利,用利润赚取利润,这是最理想的一种良性循环,但这并不是玄幻,这是在资本市场开启财富之门的万能金钥匙……

新手怕跌,高手怕涨,但高水平的操盘手既不怕跌也不怕张,怕的是股性不活跃,如果一天股价只在百分之二的范围内波动,那么就没有套利的机会。股票上涨的套利不用多说,这个没有什么技术难度,但高水平的操盘手与散户的最大区别是下跌行情中也能套利,这个是不传之秘,除了培训操盘手之位,一直都是不外传的。现在散户(个人投资者)越来越难在股市里生存了,我要把机构培养操盘手的技术教给大家,散户学到的技术,是用来教给羊的。操盘手学到的技术,是用来教给狼的。羊是永远斗不过狼的。只有一个人敢冒天下之大不韪将操盘手技术的不传之秘公开,才能让天下散户都有肉吃。我就要做这个冒天下之大不韪之人……

由于,中国的证券市场的做空机制(股指期货)门槛设置很高,普通的中小散户不能通过股指期货下空单的方法进行套利,那么就只能做多赚钱,做空不赚钱吗?其实,早在没有股指期货的时候,很多机构就可以通过做空来赚钱了。做空其实和做多同等赚钱,只是一直被散户所不了解,也是机构能够成功骗取散户筹码的最根本原因。

通过做空来套利并不复杂,也就是高位卖出低位接回,波段上来讲叫做高抛低吸,做T叫作做倒T。但是用的最好的散户也只是摊低成本和股票均价,但是不能套利。散户不能通过先卖后买(做空)套利因为不是主动做空,也没有通过做空来套利的意识。那么,机构是如何通过做空来套利的呢?简单的解释就是,筹码不变,利润锁定(本人独创)。可能这么说很多人还无法理解,换句话说,就是说机构可以通过做空既赚筹码又赚钱,机构通过先卖后买的形式使筹码只加不减,但是剩余利润要么是抽回,要么是体现在筹码数量上。也就是说。原来建仓的股票每股价格是20元,买进十万股,现在每股价格是12元,但是现在所持筹码滚动到了二十万股,底仓的部分没变,但是通过套利的方式以筹码的数量体现了出来,行情不好的时候少赔也是赚。如果反弹力度很大,那么既可以抽回利润,又可以用利润追加仓位,使盈利不局限在一买一卖上。

T和波段也可能踢飞和做反,但在复杂多变的市场环境之中,不可避免的会出现这样那样的错误,但是一定要具有补救措施,否则这些错误将是灾难性的。总而言之,机构建仓与机动持仓是最好也最专业的操盘方法,养成科学和系统的投资习惯是摆脱散户思维的第一步,也是转为专业投资者的必经之路!

利用股票之间的跟风联动性来做T的技巧。首先我们先要明白能够产生联动的是哪些,同概念、同板块、同属性是最基本的联动,当然也一些特殊联动,比如同期上市、同一个地方、代码类似等联动我们不考虑。

这种战法主要应用在容易出现涨停的题材概念板块里面。

这种T做得好,T一次一般来说是3-5%的空间,但是机会不常见。首先要对自己手上的个股有精准的定位,然后去找对应联动的板块和个股,举个栗子:八一钢铁联动对象就是钢铁板块,电工合金联动的对象就是铜概念股或者次新,紫光国芯联动的就是芯片概念等等,先定位!

然后下面会举栗说明两种模式的方式:

第一种:龙头涨停带动跟风的联动做T

逻辑:除非板块发酵的特别厉害,大部分个股都是随着龙头冲高回落,大面积涨停几乎不可能,就是利用这种跟风属性来博取短时间内的异动差价。

以芯片为例:龙头:聚灿光电,你们注意看涨停时间!

然后下面是跟风股:

我随便找了三个,聪明的同学我相信你们已经看懂了,先奖励一朵小红花。在龙头封板的一瞬间,整个板块的跟风会达到最高潮,在龙头封板的5-10分钟之内,就会产生一个跟风最高点,这个高点大概率也是全天最高点。分时价格只要在这期间产生拐头,毫不犹豫卖出!至于怎么接回,大家自己考虑跟风回落2-3%是常有的事情,具体回落多少不知道,但是T已经做成功了,你只要是有1%的空间接回来都是成功降低的成本。

出现概率:★★

操作难度:

技术需求:

第二种:板块异动联动做T

逻辑:基本和第一种相同,不同之处就是没有没有龙头上板带动,只是个股异动牵动同概念异动。

以周五上海自由港为例:

如果我没记错上海物贸是第一个动的,图中为起爆时间点和见顶时间点

跟风股:

基本是同步启动,同步见顶,记住只有一波,后面的个股走势,不属于联动的范围,例如上海雅仕,他后面被抢筹是因为他的次新属性。这种T因为给你反应时间非常短,要求反应快而灵敏,要果断,难度比较大,不过空间也是有的。

出现概率:★★★★★

操作难度:★★

技术需求:★★★



巴菲特选股绝招 最重要的三个指标

指标1——现金流

现金流就是一家公司库存的可直接支配的现金或存款,往往是一家公司经营现状最直接的最真实的数据反映,现金流决定着一家公司的兴衰存亡,是公司经营的生命线。

上市公司的内在价值就是该公司在未来所能产生的现金流的折现值。

如果一家公司每股收益很高,但是每股现金流很低甚至为负,那么这样的公司就很容易发生资金链断裂的危机。现金流在评估一家公司好坏方面的重要程度可见一斑。

A股股王“贵州茅台”为例,以下是2013年-2016年贵州茅台的每股经营现金流数据:

2013年-2016年,贵州茅台的经营现金流都为正数,且基本处于一个稳定上升的趋势,说明企业的销售呈稳定上升,主营业务盈利能力强。股王优秀的基本面也得以略见一斑了。

指标2——ROE

ROE即净资产收益率,也叫股东报酬率,是公司净利润与股东权益的比值,代表着股东的投资收益。ROE作为最能直接反映公司盈利能力的指标之一,也是让巴菲特看重的为数不多的几个财务指标之一。

? 销售净利率代表公司的赚钱能力

? 总资产周转率代表公司资产运用的效率

? 杠杆比率反映公司负债程度的高低

ROE的公式中我们可以看出,提高ROE的方法无非三个:

? 提高净利润率

? 提高总资产周转率

? 增加公司负债

如果一家公司通过提高净利润率的方法,提高了ROE,那么ROE当然是越高越代表这家公司的基本面向好。

ROE只反映了净资产的收益情况,而没有考虑到公司借的外债产生的收益情况,且高ROE的股票净利润未必高增长,如果一家公司是通过增加公司负债而提高了ROE,净利润并未增长,虽然ROE表现一路上涨,但这家公司的股东权益的收益却反而会越来越少。

以及有的公司可能是因为增加了公司负债,而使ROE大幅提高,这样的公司股票一般来说会让人不敢触碰,但如果它的净利润率也十分好,且公司负债是无息负债占比较高的话,也未尝不是值得投资的股票。

触类旁通得来说,净资产的减少也会导致ROE的上升,且在一家公司的经营中,销售净利率、资产周转率、杠杆比率并非是独立的,三者之间存在着必不可少的关联,比如有时资产周转率提高会导致销售净利润降低,即便杠杆比率无变化,此时ROE较前一年相比就未必能提升,可实际上公司的盈利能力还是向好的。

所以当我们看ROE的时候,并不是越高越好,也不是所有低ROE的公司都不值得投资,虽然还是警惕一些企业短期ROE升高现象(如获得一次性收益、强周期行业等),但ROE的构成本身就包含着许多复杂的数据,而这些数据里又包含着很多内容,我们在投资时应该具体情况具体分析,是什么造成高ROE,这种ROE能否持续,而不是机械的套用ROE。

虽然ROE并非越高越好,但对于小散们选股来说,还是会有一些比较合理的通用值来进行个股的选择。

1、ROE低于10%

一般来讲,股票投资的长期报酬率在10%,如果某公司ROE长期低于10%,那么大多数这种公司的盈利能力是不合格的,当然具体分析时可能会出现有的公司因行业处于低谷或增发等原因造成ROE降低,这种公司不一定不值得关注。只是在一般情况下,ROE长期低于10%的公司小散们还是应当尽量回避。

2、ROE大于30%

从目前市场中的个股来看,即便是非常优秀的公司,ROE大于30%的情况也非常少,例如伊利股份从2010年到2015年,ROE基本都处于25%,双汇发展长期都在28%,云南白药也未超过30%,只有贵州茅台的ROE长期维持在30%以上,但股王也不是寻常的股票能相比。所以一般情况下,长期ROE的范围应该在10%—30%,就是相对值得关注的股票了。

另一方面从ROE的公式进行分析,ROE=净利润/净资产=(总市值/净资产)/(总市值/净利润)=PB/PE。ROE越高,就意味着PB越高,而PB高,就表示企业存在泡沫,从这一角度看ROE过高风险也会较高,这样的公司也是投资者应当避开的。

因此我们我们大体可以将公司ROE划分为:

指标3——毛利率

生活里总听商家说这个东西卖给你毛利润我才赚几块钱,毛利润是什么呢?毛利率又是什么?

比如你卖了一件衣服,收入100元,进价80元,则毛利润=100-80=20元,即不算你进货是打车的钱之类其他花销,赚了20元。则毛利率=20/100×100%=20%。

但这20元和20%并不是你的净利润或净利润率,因为你在进货时可能有别的花销,但它们并不是你主营业务的成本,所以不算在内,产生的毛利润和毛利率。放在上市公司的环境里也是一样,大部分上市公司的营业成本,是不包含缴税、广告、运输、管理等费用后,毛利润与毛利率以纯粹的营业收入和营业成本计算的。

从毛利率的计算公式中我们可以推导出,毛利率要增长,必须是营业收入的增速高于营业成本的增速,所以单纯看毛利率的高低来选股的话,毛利率高就代表了公司的营业收入好,能赚钱,毛利率越低,则表明公司赚钱能力较弱,而那种毛利率直接为负值的公司,更是连看都不要看,买入这种股票大概率是被套的命。

毛利率最好要连续看3-5年的数据,如果这家公司毛利率能持续稳定增长,那么说明这家公司是能迈得开腿、站得住脚,有稳定可增长的营收能力的。

还是以股王贵州茅台举例来看,毛利率常年稳定在90%以上的高值,这样的公司股票自然堪当股王。

现金流:值为正且能持续增长的公司其主营业务盈利能力更强

ROE:通过综合分析后,值在10%-30%的公司盈利能力更强

毛利率:3-5年内能持续稳定增长的公司盈利能力更强

四种股票坚决卖出,大家记住了!

1、基本面突然恶化的蓝筹股

从长期看,支撑股价的是股票基本面,尤其是蓝筹股,支撑蓝筹股股价的是业绩,一旦行业景气度下降,蓝筹股基本面势必恶化,盈利能力迅速减弱,从而造成市盈率迅速提高,估值压力加大,尤其是突然恶化的蓝筹股,必须迅速、果断卖出!

2、控股股东大幅减持的股票

小散对上市公司了解是十分匮乏的,即使是基金、机构实地调研也不过是了解表面现象,最了解上市公司的是控股股东,他们最了解公司股票的价值,这就像 “知子莫若父”一样,一旦控股股东大幅减持,就说明控股股东已经对公司“失望”到极点,不论上市公司公告编出如何漂亮的字眼,我们也不要相信,立即卖出是唯一正确选择。虽然股票未必立即大跌,但持续走弱是无法避免的。

3、没有主力资金光顾的股票

股票的上涨是由资金推动的,没有资金关照的股票是散户行情。不管牛市熊市,没有资金推动,这些股就会无限期的盘整。

这类股票的特点是:涨的不多,大盘一调整跌得比谁都凶,牛市时还跟着起哄,一旦调整,不但打回原位,还要创新低,这种票不能买。

4、“绯闻”不断的股票

对于个股的所谓“绯闻”当然不是指利好消息了,而是之负面消息,比如:公司信息披露违规、被证监会调查、业绩报表作假等等,此类消息不断的个股,必然“官司缠身”,不但公司生产经营必受影响,而且无风不起浪,公司管理必然存在很大问题。

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声明:本内容由越声情报提供,不代表投资快报认可其投资观点。


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