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A股市场30年不变金科玉律:主力出货还是洗盘?背熟“换手率”就够了

2020年04月05日 02:15:44 来源: 财富动力网综合

A股市场启示录

1、A股市场是资金推动型市场,上涨行情往往都是真金白银花钱买出来的。

2、A股市场在牛市时往往会涨过头,在熊市时往往也会跌过头。

3、A股市场炒股不讲究方法,只讲究结果,能长期稳定多数盈利的办法都是好法,交易过程的对错,一定时期内的结果成败是唯一的检验标准。

4、A股市场大多是散户,随大流操作最终往往盈少亏多。

5、A股市场不是投资市,但也不是单纯投机市,很多时候都是投机和投资互相转换的,重要的是,分清哪个阶段可以投资,哪个阶段可以投机。

6、A股市场往往都是在绝望中见底,在犹豫中上行,在疯狂中死亡。

7、A股市场当市场看多与看空分歧人数差不多时,往往行情都没有结束。但当大多数人对未来看法都一致时,往往预示着行情(上涨或者下跌)即将要结束。

8、A股市场中没有永远的赢家,谁也不能做到所有的交易都能成功盈利,要做的就是尽量让盈利多过亏损。

9、A股市场在大牛市时就像下雨,如果雨下的够大,最终几乎所有的坑洼基本都会被填平。也就是说,几乎所有的股票都会涨,只是发生的时间段稍有错差,涨幅大小不一样而已。

10、A股市场里,市场永远是对的,如果老是亏损,还是多从自己身上找原因。

11、A股市场炒股炒的都是预期,往往预期利好形成事实都是顶部,预期利空形成事实则是底部,特别是个股更是如此。

12、A股市场在牛市时,利空也是利好,利好是更大的利好。反之,亦然。

13、A股市场,大盘是大环境,绝大多数个股的长期走势都是与它相同或相近的。

我们看看一个小故事,故事虽简单,但背后的意义确是非常的重大!

某天,一只蝎子要过河,就对身边不远处的青蛙说:“你过来,我有事跟你商量。”青蛙回答说:“请说,我听得清。”“我想到河彼岸去,但我不会游泳,你背我过去吧。”“背你过去不是问题,可我不会背你!”“人们都说青蛙很仗义啊,怎么事到临头你却退缩了呢?”蝎子很是不解地问道。“不是这样。背别的小动物可以,只要我可以胜任,但是背你不成。”“为什么?”蝎子接着问。“因为你有个毒钩子,如果我背你到河心,你蜇了我,我就要死翘翘了。”听了青蛙的话,蝎子哈哈大笑:“你弱智啊,你背我到河中间时我蜇你,你死了我还能活吗?”青蛙一想也是,就背起了蝎子。当他们游到河心的时刻,青蛙突然感应背上一阵撕心裂肺的疼痛,接着便四肢发麻。青蛙用最后的力气问道:“你想自杀?”蝎子答道:“谁想自杀啊?我蜇你完全是出于下意识。”说完,两个小家伙就都沉入了河底。

在这个故事里,青蛙开始是对蝎子保持警惕的。换言之,青蛙对蝎子的行为是有预见性的,它预测到了蝎子的行为将会导致的后果。但它放弃了曾正确的行动设想,错误地认为:任何动物都会珍惜自己的生命,蝎子蛰我,它就会丧失生命,因此它不会蛰我。但它忘记一个致命的规则:逻辑只是理性条件下的,而下意识又往往能战胜理性。

而我们的股民何尝不是,特别是由非理性主导下的市场,每次交易指令的发出,大多不是对计划的管理,而是非逻辑性的颠倒。计划中不听小道消息,可一听到又神魂颠倒;计划按止损价止损,结果舍不得“割一点肉”;计划不去碰炒高的股票,结果仍控制不住上涨的诱惑!

什么是换手率?

“换手率”也称“周转率”,指在一定时间内市场中股票转手交易的频率,其数值为某只股票的累计成交量与其流通股本之间的比率,是反映股票流通性强弱的指标之一,可以有效地帮助投资者识别一只股票的活跃度。

举例:

例如,某只股票在一个月内成交了2000万股,而该股票的总股本为1亿股,则该股票在这个月的换手率为20%。在中国,股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分,一般只对可流通部分的股票计算换手率,以更真实和准确地反映出股票的流通性。按这种计算方式,那只股票的流通股本如果为2000万,则其换手率高达100%。

换手率的计算方法

计算公式为:换手率=(成交股数/当时的流通股股数)×100%。按时间参数的不同,在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。

很高的成交量,并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量,但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。

在具体应用中,换手率过高的确需要加以关注。小盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态,中盘股在15%左右,大盘股则在20%以上。

在实战中,这二者配合运用,与价格走势进行共同研判,可以非常准确的判断主力意图以及可能的上涨力度,是及时判断阶段性进入点和阶段性出货点的非常重要的工具。

我们常使用3%以下这个标准,并将小于3%的成交额称为“无量”,这个标准得到广泛认同,更为严格的标准是2%。

 

换手率高: 说明关注的人多,证明这只股票好(就像漂亮的女人一样),另外换手率高,交易也容易成交。但是,在低价位换手率高好些,如果是在高价位,就得小心了!

换手率是反应交易活跃程度:价格在高位,换手率高,一般为庄家出货所致在低位换手率高的话;一般为庄家进货造成!而长期换手率低的股票,价格又在低位属冷门股碰不得!

短线换手率高好: 说明流动性好,有激情.这样的股票适合短线。长线持股的,在股票涨了一段后换手率高了,就说明筹码松动,可考虑减仓或清仓出局以回避风险。这东西是仁者见仁,智者见智吧。

换手率识破主力操盘技巧

高位高换手,主力或正出逃

高位高换手,是指价格在相对的高价位,换手率到达10%及以上的情形,包括2种情况。

1、次高位高换手。如按主力平均成本价的2倍(即涨幅度为100%),是主力最可能出货的目标价计,则当涨幅小于30%—40%的高点,可划定为次高位。机构或主力除运用常规手法洗盘外,在次高位的“高换手洗盘”的方式也常被采用(对倒放量),且显得更为有效。在连续几日长阳上涨后,再度高开快速高走,甚至急冲涨停,但支持不久被打开,全天一路低走,换手陡然放大。

2、高位高换手。与“次高位高换手”相对应,“高位高换手”是指涨幅距主力成本30%—40%以上时的高换手情形,且换手也不局限于10%以上,6%—8%以上也是可能的,因为主力出货时常常非常隐蔽谨慎,尽量不露声色。当出现高位高换手行情后,价格滞涨,原趋势也发生明显逆转时,只有一个市场意义,主力正在或已经出逃!

高位低换手,主力不急于出局

此种情况大多是价格涨幅较大,但平均换手率低,形成量价背离,明显不足以维持高位的价格,但价格却并不下跌(或跌幅较小),而保持一种高位横向缩量整理形态。这通常是高控盘股的特征,表明主力短期内并不急于出局。主力一旦携量向上突破,涨幅将更为壮观。

 

探测主力潜伏黑马股指标

如果你入市多年,仍想选股技术精进一步,不妨试试“量价找准主力拉升指标”,选出的结果都是有主力而且有黑马潜质的股票,接下来我们要做的就是寻找入场位置,如何高抛低吸,如何寻找顶点及时离场。公式代码复制过来难免造成部分格式错误,如果不能成功导入,可以找我领取公式。

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主力控盘系数:=INTPART(ZZLKP);

资金流入强度:=ZJLRQD;

主力筹码集中度:WINNER(C)*100 ,COLORRED,linethick2;

散筹筹码集中度:(WINNER(C*1.1)-WINNER(C*0.9))*100 ,colorgreen,linethick2

累积流入:SUM(CN07,9)/10000,coloryellow,LINETHICK0;

累积流出:SUM(CN06,9)/10000,colorblue,LINETHICK0;

净流入:(累积流入-累积流出),COLORffffff,LINETHICK0;

净流入角度:ATAN((净流入/REF(净流入,1)-1)*100)*57.3,LINETHICK0;

STICKLINE(累积流入,0 ,累积流入 ,8 ,1 ),COLORyellow;

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{0AMV活筹指数}

主力拉高出货的各种形态:

1、残阳返照高档尽头阳线

在持续拉升后走出一根带有较长上影线的中大阳线,随后收出一颗实体被包孕在前一阳线上影线日内的小阳线,由于它并没有超越前一天高点,通常说明股价已上涨乏力,即将开始回调,开始考虑逢高出货。

2、绝顶独阴

 

在一段持续上扬行情之后,股价大幅向上跳空高开,因为遭到获利盘压制而回落至前收盘价附近报收,第二天顺势低开低走,留下一根空前绝后的阴线高耸云端。K线组合中绝顶阴线的高开通常是主力机构为拉高出货而有意为之,因此也可能成为中小散户的出局良机,应考虑获利了结。

3、夕阳无限绝顶独阳

 

股价加速上升,在高档拉出跳空阳线,不料第二天风云突变,一开盘就大幅向下跳空至前一阳线开市价之下,收出高档反叛线或伪阳线,为一波下挫行情定下基调。此 K线组合通常意味多头气势盛极而衰,第二天大幅低开时应考虑出局。

4、大雁南飞高档跳空滑行线

 

股价在高档升势加速,收出一根向上跳空高开低收的阴线,第二天股价跳高至前一阴线的实体内开盘,但无法企稳,尾市回落至比前一天收市价更低的价位收盘,形成高档的跳空滑行线。高档上跳阴线已是警戒信号,第二天再高开低走,更显弱势,此时可以考虑出货,可在收盘之前退出。

5、风云突变高档阴包阳

 

股价经连续上涨后再拉阳线,隔日顺势高开后因获利回吐压力沉重,抛盘源源不断涌出,买方放弃抵抗,接盘稀少,导致股价持续向下,并最终以低于前一阳线开盘价的价位收市,一口吞掉前一天的阳线,形成高位阴包阳之势。通常情况下,前一阳线开盘价是多头生命线,只要跌穿这一价位,持股者可以考虑退出观望。(注:如仅跌穿收盘价还不能确定是阴包阳,不能确定调整的开始)

6、穷途末路高档阴包阴

 

股价在高档遭空头狙击,收出阴线,第二天再拉一根高开低走的大阴线,将前一阴线从头到脚一口吃掉,这通常是股价见顶反转的信号。此时,主力清仓一般已到最后阶段,不需要再遮遮掩掩,高开长阴通常是最后一次拉高出货,因而也可能是中小投资者难得的逃命线。一般而言,阴包阴出现后的第二天高开时是较理想的出货点位,此时可以考虑迅速出场,以免深套。

巴菲特对中国股民的“十大忠告”,值得深思学习!

忠告1不准备持有10年的股票不买

由于我相信杰克·伯恩以及该公司原本拥有的竞争优势,伯克希尔在1976年下半年买进大量的政府雇员保险公司股份,之后又小幅加码,到1980年底我们总共投入4570万美元取得该公司33.3%的股权。然而在往后的15年内,我们并没有再增加持股。不过由于该公司不断地购回自家公司股份,使得我们在政府雇员保险公司的持股比例逐渐增加到50%左右。

忠告2买股票就是要投资该公司

从我个人的经验与观察得到一个结论,那就是,一项优异的记录背后(从投资报酬率的角度来衡量),你划的是一条怎样的船,更胜于你怎样去划(虽然不管一家公司好或坏,努力与才能也很重要)。几年前我曾说,当一个以管理著名的专家遇到一家不具前景的公司时,通常是后者会占上风,如今我的看法一点也不变。

忠告3公司管理层一定要优秀

我们永远持有的3只股票资本城/美国广播公司、政府雇员保险公司与华盛顿邮报的仓位仍然保持不变,同样不变的是我们对于这些公司管理层无与伦比的敬佩:资本城公司的汤姆·墨菲和丹·伯克、政府雇员保险公司的比尔·斯奈德和卢·辛普森,还有华盛顿邮报的凯·格雷厄姆和迪克·西蒙斯,查理·芒格和我非常赞赏他们在公司管理中的出众能力与高尚品德。

忠告4公司业务经营要容易理解经

优秀的骑手骑在好马上可以风驰电掣,而骑在衰弱的老马上,再优秀的骑手也无能为力。伯克希尔的纺织业务由能干而诚实的经理人来管理运作,同样,这些经理人如果管理一家具有良好经济前景的公司,肯定会取得非常优异的成绩;但他们如果管理一家发展前景很差的公司,如同在流沙中奔跑,怎么用力都难以前进半步。

忠告5公司要有一条经济护城河

巴菲特在1999年给《财富》杂志撰写的文章中认为:投资的关键是要看这家企业是否具有竞争优势,并且这种优势是否具有持续性。只有该企业提供的产品和服务具有很强的竞争优势,才能给投资者带来满意的回报。至于该公司所在行业对社会的影响力有多大、整个产业将会增长多少倒不是最关键的。因为归根到底,你投资的是一家具体的上市公司,而不是整个行业。

忠告6公司负债率一定要低

巴菲特在伯克希尔公司1987年年报致股东的一封信中说,实践表明,能够创造盈利新纪录的上市企业,现在的经营方式与其5年甚至10多年前并没有多少差异。公司管理层虽然应当明白学无止境的道理,但也绝不可以盲目变革,否则反而容易增加犯错误的机会。巴菲特把它比喻为:在一块动荡不安的土地上,不太可能建造一座固若金汤的城堡。

忠告7自由现金流要持续充沛

奇迹之一就是在伊索寓言里。那历久弥新但不太完整的投资观念,也就是“二鸟在林不如一鸟在手。”要进一步诠释这项原则你必须再回答三个问题:你如何确定树丛里有鸟儿?它们何时会出现,同时数量有多少?无风险的资金成本是多少(这里我们假定以美国长期公债的利率为准)?如果你能回答以上三个问题,那么你将知道这个树丛最高的价值有多少,以及你可能拥有多少鸟儿。

忠告8净资产收益率指标要高

巴菲特在伯克希尔公司1983年年报致股东的一封信中说:“我们从来不会过于认真地关注单一年度的业绩数字。毕竟,我们凭什么非得认为企业经营活动形成盈利所需的时间与地球围绕太阳公转一周的时间相同呢?相反,我们建议应该至少以5年为周期来大致检验企业的长期经营业绩表现。如果公司5年的平均收益水平大大低于美国产业总体平均水平,警报就应该拉响了。”

忠告9股票交易价格必须合理

巴菲特在伯克希尔公司1994年年报致股东的一封信中说,在买进股份时,伯克希尔公司注意的只是价格而不是时间,确切地说,是与内在价值相对照下的股票价格。他认为,如果担心短期因素的影响而放弃买进一家长期来看前景很好的好股票,这是一件非常愚蠢的事。为什么仅仅因为短期不可预测的因素就放弃一只好股票呢?

忠告10要把股价波动看作是好事

巴菲特在伯克希尔公司1993年年报致股东的一封信中说,学术界对投资风险的定义实在有点离谱,甚至有点荒谬。举个例子来说,根据β理论,如果某只股票的价格下跌幅度比大盘大,反而认为其投资风险比原来股价高的时候大,这不是笑话吗?就像伯克希尔公司1973年买进华盛顿邮报公司时一样,试想,如果哪一天有人愿意以非常低的价格把整家公司卖给你,你会认为这样做的风险太高而加以拒绝吗?

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

声明:本内容由越声情报提供,不代表投资快报认可其投资观点。


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