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5年持股茅台老股民坦言:盈利多年只买这3类股,真正的"生钱之道"

2020年08月05日 22:42:42 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声情报(ystz927))整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

(一)

低估值和高增长,前者往往具有确定性,而后者没有确定性。

当低估值因为总体经济不振,陷入低增长,是极好的买入时机。因为经济的规律总是高低相间,周而复始。一旦经济转好,低估值回到合理估值,就会有极佳的回报。

当低估值遇到流动性的问题,比如利率提高股市缺乏吸引力,比如股市过度扩容,但基于流动性总是会回到合理的水平,因此,一旦恢复,估值就会得到修复。

当然,最佳的状态是低估值加上高成长,那么,当低估值回到合理区域,就会获取公司快速增长带来的利润以及估值上升带来的利润。

简而言之,因为非公司长期转坏产生的低估值,就产生了很好的买点;同样,当大盘总体处于低估值的状态,因为经济总是增长的,所以,未来的收益就具有了极高的确定性。

低估值买入是王道的原因,就在于一些暂时性的问题总是会过去的,在于人们情绪转换后,价格又回到价值的身上。

(二)

世界上最大的谎言,就是低估值的时候喊危险;高估值的时候喊安全。

高估值是万恶之源;低估值带来未来的财富;故事周而复始。让我们看看巴菲特投资可口可乐。

1988年,巴菲特买入可口可乐时,可口可口市盈率近15倍。1988年到1998年十年间,可口可乐净利润复合增长率为14.7%(略低于15%),1998底年股价达到66元,市盈率46.47倍!净利润的增长加上估值的提升,让巴菲特十年的投资净值增长12倍,年投资回报率达28%,这是一个标准的戴维斯双击。1998年到2011年,可口可乐的净利润年复合增速仍然有10%,但十三年间股价没有变化,只是市盈率从46.47倍下降至12.7倍,失落的十三年。

(三)

投资是从大概率出发的,是从常识出发的。低估值,除了和自身对比之外,还和这个群体里的其他公司对比。高估的必然回落,低估的必然前行。辉煌的(透支)将蒙上尘埃;而遗弃的最终会被发现。万变不离其宗,这个宗,这个本源,就是价值,就是不通过博弈的价格而纯粹来源于公司的回报。而当我们假设其他变量相同,只从估值这个角度入手,低估值当然就是万王之王。低估百分50,就可以轻取一个好公司5-7年的辛苦经营;高估百分百,则意味这个好公司5-7年的利润事先被人领走了。

(四)

人们总是如此容易被外界影响,同时又不知道只是季节轮转,只是晨昏交替,只是潮涨潮落。

低估值买入,是看清了轮转、交替、涨落,知道太阳会升起,知道没有解决不了的问题,是通过历史的经验确定二十四节气来推算的春耕夏种秋收冬藏。

那如何众多蓝筹公司选出具备长线投资股?是该选择一线蓝筹还是二线?

测量股票的价值-市盈率,简单来讲就是就是股票的市值与股票的每股税后收益(或称每股税后的利润)的比率。举个例子:

1、市盈率:也叫做静态市盈率,是一只股票现在的价格,除以按照上一个季度(年度)折算的年收益。单位是(倍)。

2、动态市盈率:是用静态市盈率,除以下一个年度的利润增长率。

3、市盈率越小越好。动态市盈率小于静态市盈率说明这个股票的成长性好。

10年10倍的大牛股: 贵州茅台

近期贵州茅台时隔5个月股价再创历史新高,最高报1243.00元/股,总市值报1.56万亿元。现阶段买贵州茅台可以吗?

贵州茅台涨得太多了,主要是资金抱团的结果,茅台的估值确实太高了。茅台1241元的时候市盈率高达45倍,更何况现在创新高。茅台是很赚钱,营收和净利润依然在创出历史最好水平,但增速已经明显下降了,对于普通投资者来说,一手就需要时十几万元,买进去可能还负收益,我认为当前并不是很好的投资节点。

贵州茅台1100元了,诚然,财务指标这么好的公司,在A股再难找到第二只,股价高也是合理的。

想攀贵州茅台的公司很多,能达到茅台地位的公司还没有。白酒行业的榜眼——五粮液现在距离茅台越来越远。

 

贵州茅台成为A股价值投资的标杆,多年来一直上涨。支撑贵州茅台上涨的核心逻辑就是业绩,2018年贵州茅台净利润352.04亿元,1998年贵州茅台利润为1.47亿元,2008年贵州茅台利润为37.99亿元。现在贵州茅台的利润是1998年的239.48倍,是2008年的15.57倍,公司不断发展壮大,利润不断增长,是贵州茅台长线走牛的根本原因。

 

一家公司要想长期走牛,需要三个因素:行业需求稳定且持续、公司盈利能力强、具有护城河(产品无法复制或技术领先)。

很显然,股票的市盈率与股价成正比,与每股净收益成反比。股票的价格越高,则市盈率越高;而每股净收益越高,市盈率则越低。

巴菲特一生之中,长期持有的一只股票,就是我们经常喝的饮料---可口可乐,这家公司的股票也给他带来丰厚的回报,巴菲特本人也很爱喝可口可乐。

如果你也想买入一只股票然后就置之不理,不用每天看盘,不担心什么风吹草动,坐等按时分红和收益,那么你就买支蓝筹股吧!

它不会让你一夜暴富,甚至不会给给你带来投机的刺激,但他会让你的财务更加稳健,让你心平气和的分享经济增长带来的收益。

目前A股,选股和去留时机怎么决定?牢记这9张思维导图,你就超越了95%投资者!

下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局,希望能给大家来个股票知识大梳理,更多更具体的投资干货知识分享,敬请关注越声情报后面将会为大家一步步分享!

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1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动 

9、股市中的各色骗局

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“精准抄底的10种形态”

精准抄底的9种形态

1、“多方炮”。K线组合上呈现两阳夹一阴的形态,还有以此演变出来的一种三阳夹二阴的图形,戏称为叠叠多方炮。1、第一根放量的阳线要具有突破性的意义;2、第二根出现的阴线,成交量必须急速的萎缩,而股价不可以再回到被突破的均线或压力线之下,说明突破的有效性,阳线后走出阴线只是一次良性的洗盘;3、第三根阳线的收盘价,理应高于第一根阳线的收盘价,而且后一根阳线比前一根阳线又有温和的放量,但也不能放出巨量。

2、“出水芙蓉”。K线形态也是一根大阳线,但是这根大阳线上穿三条均线,使均线呈现多头排列形态,后势极端看涨。三条均线指5日10日20日,这是一个中期或波段式的上涨行情,缩量回调是买进时机。1、K线实体要大,尾盘分时不能有急跌;2、长阳上穿3条均线;3、若有过倍巨量则长阳后有回调。

3、“底部红三兵”。此种K线组合由下跌末期的三根小阳线构成:1、每日的收盘价高于前一日的收盘价;2、每日的开盘价在前一日阳线的实体之内;3、每日的收盘价在当日的最高点或接近最高点。“红三兵”是一种很常见的K线组合,这种K线组合在下跌趋势中出现时,一般是市场的强烈反转信号。先于大盘企稳并出现“底部红三兵”走势的个股尤其值得我们注意,这通常是主力提前进场的重要信号之一。

4、“单针探底”。K线图较为常见底部反转形态图表之一。这种形态由单根带长下影线的K线(阳线或阴线)组成,此形态出现在下降趋势中,是下降趋势可能即将结束的信号,它经常发生在一段下跌行情的底部。这时候通常表明空方力量衰竭,很多卖家已不认可价格会继续下跌而惜售,新买家也认为市场可能超跌,脱离了价值估值,终于下定决心准备入市,市场逐渐向多方倾斜。

5、“看涨吞没形态”。此种K线图形出现在一轮明显的下跌趋势中,如果吞没形态具有下面3种参考性要素和特征,那么它们构成重要反转信号的可能性将大大地增强。1、在看涨吞没形态中,第一天的实体非常小,而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原有趋势的驱动力正在消退,而新趋势的潜在力量正在壮大;2、第二天的实体向前吞没的实体不止一个;3、看涨吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。

6、“早晨之星”。此种K线图形由三根K线构成。第一日股价承接原有跌势继续下行,并出现一根实体较长的阴线;第二日股价波幅缩小,收出实体较短带上下影线的阴线或阳线,称之为“星”,这是K线组合中的主体部分;第三日收出阳线,而且上涨至第一根K线实体之内,这是转市可靠性最高,力度最强的一种K线组合。

7、“顾影处怜”。股价加速下行,在低档位拉中长阴线,恐慌盘的涌出导致最后竟跳空拉出中大阴线,但第二天大势却急转直上,直接跳高至前一日大阴的开盘价之上开盘,盘中虽有可能再探低位,但收盘价仍在前一日的开盘价之上,留下一条前后皆无K线的大阴线,在收盘之前若确定,则是较佳的低吸点,后市将快速上扬。

8、“猪笼入水”。猪笼入水是指个股经过低位收集后开始的猛烈拉升,在高位形成尖顶后,单边下行不做头部的确认动作,在接近60日或150日均线时,以一根中阴线向下突破,走势吓人,但5曰乖离率出现明显背离,这是缩量洗盘结束的最佳买点。随之而来的将是一波向上攻击前期高点的行情。

9、“双针探底”。股价在前期放量上涨后,缩量回调,在大均线附近出现两次下影K线组合,谓之双针探底,一旦股价重返短期均线上方,往往将转入急攻行情,所以在第二次出现下影十字星线的大均线附近是较佳低吸点。

计算主力筹码通达信公式,看透主力资金抄底黑马股

如果你入市多年,还不会选股和买卖,不妨试试“牛股提示选股器”,选出的结果都是有主力而且有黑马潜质的股票,接下来我们要做的就是寻找入场位置,如何高抛低吸,如何寻找顶点及时离场;

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主力持仓量:SUM(持仓量,144)*1/4;

净流入角度:ATAN((净流入/REF(净流入,1)-1)*100)*57.3,LINETHICK0;

主动买盘:=IF(CLOSE>OPEN,AA*(HIGH-LOW),IF(CLOSE<open,aa*((high-open)+(close-low)),vol p="" 2));<="">

主动卖盘:=IF(CLOSE>OPEN,0-AA*((HIGH-CLOSE)+(OPEN-LOW)),IF(CLOSE<open,0-aa*(high-low),0-vol p="" 2));<="">

DRAWTEXT(FILTER(VAR6,10)=1,40,'底 '),LINETHICK3 ; DRAWTEXT(FILTER(VAR7,5)=1,70,'顶'),LINETHICK3 ,COLORYELLOW; 主动买

判断底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

底部:STICKLINE(短趋势<10 AND 判断底>0,0,30,6,1);

DRAWICON(VAR5 AND 判断底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(短趋势<10 AND 判断底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');

主力持仓量是指主力在一段时间的主动买盘 ,精确主力持仓量是主力在底部区域所搜集的筹码。3个公式相加等于底部所搜集筹码。一般情况下在底部精确主力持仓量换手大于30%,涨小于40%有行情。

 

交易策略八大铁律

1【找对趋势】只有在市场展现强烈的趋势特性,或者你的分析显示市场正在酝酿形成新的趋势,才能放手进场。有志赚大钱的人,一定要找出每一个市场中持续进行的主趋势,而且顺着这个主控全局的大趋势操作,要不然就观战于场外。

2【小心入场】假设你正要顺势操作进场点有几个:a,前一个趋势反转之处;b,横向整理盘显著向某个方向行进之际;c,主趋势不变的情况下出现涨多回跌或者跌深反弹之处,即在主跌走势中,小反弹遇反压时卖出,或反弹到最近一次下跌底部的45-55% (或开始反弹后3-5天)时卖出。在主升走势中,技术性回档遇支撑买进,或跌到最近一次上涨高点45-55%(或开始回档的3-5天)时买进。要是你判断趋势错误或者置眼前的走势于不顾,硬要在主趋势下跌中买进,或者在主趋势上涨的走势中卖出,则只可能发生很大的亏损。

3【迅速止损】如果市场走势很不利,也就是没跟你站在同一边(不跟原来想的一样),怎么办?首先,你怎么知道你抱了个坏仓位?你自己每天所做的赚赔记录,都会很明确的告诉你事实,你不承认都不行。这种情况下,就只能快点跑,除非你喜欢受虐待,或者有足够的资金死守下去。

4【耐心坐稳】顺势而为的仓位,可能有很大的利润,所以千万不要轻易弃船。在这个过程中,可能出现许多诱惑,引诱你见到一些小波动,急于逆势抢帽子。除非你熟于此道,而且设立了停损点,否则不要随意进出。

5【慎重加码】只要所建立的仓位合於大势所趋,而且市场的走势证明趋势对你有利,你可以在第二点所述的技术性反转处金字塔型加码。

6【及时止赢】保持仓位不动,直到你用客观的分析之后发现:趋势已经反转或者就要反转。这时就要平仓,而且要快。你可以根据电脑系统发出的趋势反转信号操作, 或者依据45-55%的反趋势操作,苗头不对时,赶紧平仓。如果随后的市场走势告诉你,行进中的主趋势依然不变,平仓行动采取的时间过早时,你同样必须在小趋势出现技术性反转之处,小心建立顺势而为的仓位。

7【坚持策略】交易操作世界跟对弈、网球比赛、跑马拉松、兼并其他公司一样,要成功或胜利,既要有技巧,也要有策略上面的考虑。同一样技艺或同一个竞赛中,就技术层面而言,参赛者的资格往往十分接近,经验也不相上下,唯一能够区别赢家和输家的地方,就在于他们能不能持之以恒,恪守纪律,应用一流的策略和可行的战略。

8【恪守纪律】另外三个特质不可或缺:纪律、纪律、纪律。每当我漫不经心或者蠢到竟然偏离这些教条时,我一定赔钱,有时赔很多钱。而根据前面所说的策略和战术操作时,通常都会赚钱,这没有什么好惊讶的。这种经验应该人皆有之。

投资者的安全边际效应

1、对于专业投资者来说,相对于分散投资,集中投资可能是更为保守的选择,因为人一生的精力是极其有限的,能看懂的好公司也是极其稀少的,集中投资自己看好的几个标的,相对于分散买一堆自己了解并不多的品种,总体风险可能更小。对于非专业的投资者来说,最好的选择还是投资指数基金。

2、投资收益的主要来源,应该是对标的的定性理解,而非定量,定量的数据大家都会看,而定性的理解却是千差万别,这种差别,制造了多空分歧,最终展示为投资收益或亏损;太执着于具体的数字,往往会陷入精准的错误,而投资追求的是模糊的正确。

3、风险只有两种:本金的永久性损失和回报不足(踏空);风险的真正来源:认知不足(用功不够+认知的局限性)和无法承受波动;系统性风险的唯一来源:市场过热,其他原因造成的大跌,从历史经验看,通常短期内很快就会得到修复。

4、成为职业投资者的前提:本金规模至少是年生活成本的20倍+至少经历两轮牛熊验证的投资体系。

5、估值是我们看懂公司后,一个自然而然的结果,是我们理解公司生意之后的副产品,世界上不存在一个放之四海而皆准的估值公式,能一劳永逸地解决所有估值问题,即使未来现金流折现这一估值方法,参数稍微一变动,结果就会有很大的不同。因此,最重要的还是真正看懂公司,真看懂了,估值就很容易了。

6、好公司的核心特征:有强大的护城河(品牌、专利、特许经营权、网络效应、规模优势、转换成本);长年保持极高的ROE,一般在15%以上,并且未来有极高的概率会持续;管理层靠谱、可信;价格合适或略贵。

7、人类的天性喜欢即时的满足感,排斥延迟的满足感,所以,能坚持定投也很不容易,长期坚持定投就能战胜大多数人。

8、投资这一行有个特别的地方,就是容易出现"成功导致失败",所以,对自我,对他人(基金经理),对公司进行业绩归因都非常重要,但做到这点很难:只有你的投资能力在别人之上时,你才有可能对对方的投资能力做出评价;只有你做了足够多的功课,才能理解公司的业绩是行业的周期性波动还是持续的稳定向好;认识自己,是恒久的哲学问题,自古以来,真正想明白这个问题的人,没几个。

9、人类一直在穷尽各种方法,去预测市场的短期走势,但悲哀的现实是,目前没有发现一种靠谱有效的方法,可以持续准确预测市场的短期波动,其实这个问题是徒劳的,因为市场本身就是由无数个人组成的,其中所有的参与者都想预测市场短期走势,这就注定了,市场的短期走势不可能被持续准确预测。

10、既然市场短期波动难以持续准确预测,那市场就只能被动利用,被动利用下市场先生,还是可以创造超额收益的;怎样利用?很简单,就是买在当下,不需要预测未来,一笔好的交易,买的时候就已经赢了,本质上,这还是安全边际。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

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