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抛弃掉MACD、KDJ这些人人皆知的指标,冷门指标“BIAS”才是新晋指标王者,成功率极高

2020年02月27日 06:40:42 来源: 财富动力网综合

股票交易是现实博弈:比别人少犯错误

股票交易是让人上瘾的危险游戏。零和博弈是残酷的,但股票市场连零和都不是。由于本质如此,市场一定会用各种方式证明大部分人是错的。市场瞬息万变难以把握,要在其中生存的唯一办法就是把握自己,用自身的修为去控制欲望和情绪,从而理性地做出决策、执行决策。

决策容易执行难。我们都崇尚知行合一的理念,对应到股票投资上,理解市场是“知”,操盘是“行”。知易行难的意思是说,知与行之间的距离远不止千山万水,股票交易尤其如此,这可能是因为股票是浓缩的人生,所以也浓缩着犯错机会。

巴菲特说:“我们并不担心犯错误,我所考虑的是未来如何做到不同。”股票投资者都是食人间烟火的凡夫俗子,都会杂念丛生甚至欲望萌动,所以大多数人都有重复犯错的经历,并且以后还会继续犯下去,“不在同一个地方跌倒两次”这个标准,在股票市场上没有人能够达到。不过,按照博弈论的说法,股票交易是一种现实博弈,现实博弈的特点是只要比别人少犯错误,同时犯错误时造成的损失越来越可控,久而久之,你就是成功者。

现阶段A股如何选出优质股票?投研来总结以下两个要点,供大家思考:

1、正确评估股票的价值

股票的价值从学术上来讲主要分为四类:股票的票面价值、股票的账面价值、股票的清算价值、股票的内在价值,我们最关注的就是股票的内在价值,也就是股票未来收益的现值,股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的价格总是围绕内在价值波动。

就股票本身的价格来讲最直接的是受到二级市场供求关系的影响,却又围绕着本身价值波动,所以呈现出价格高低起伏的波动特征,比如说家电这个周期性的行业有需求的旺季也有需求的淡季,股价就呈现出高低起伏的走势,我们看下康佳A的走势很容易就能明白这个道理,如图3-10所示。

 

图 3-10 康佳A 2007年5月至2011年3月的走势图

将时间拉长自然就会体现出一个公司的价值所在,图3-10是康佳A 5年的走势,股价大多都在黑色方框的范围内波动,价格总是围绕价值在波动。

对于一些成长型的股票要认真地分析行业的发展,一个行业的科技含量至关重要,能否将科技转化成生产力是一个行业能否体现本身价值的根本,对于周期性行业我们要有正确的价值观,对于成长型的行业我们要认清其发展前景,然后再去评估其价值所在。比如生物制药这个行业,这是“十二五”规划期间的重点项目之一,也是造福国民的发展规划。我们看下疫苗大亨华兰生物自2008~2011年的走势,如图3-11所示。

 

图 3-11 华兰生物2008~2009年走势图

2008年公司的价值逐渐被一些机构投资者所认可,公司的股价开始迅速上攻,快速上攻以后逐渐向公司本身的价值靠拢,自2009年5月公司的价值被挖掘认可到2009年11月公司的股价逐渐向本身价值靠拢历时6个月,若是能够认清这家公司的价值所在,半年的时间将会有翻倍的超额收益,但是这些股票被炒作之后都会经历一段长时间的熊市,它们的价值被提前炒作,后市面临的是价值回归,往往会走出较弱的走势,我们看下四川长虹的走势,这是一个典型的例子,如图3-12所示。

 

图 3-12 四川长虹1996年6月至2005年11月走势图

2、股市操作纪律

每名优秀的股票投资者都会形成自己特有的操作风格,都有适合自己的操作纪律,行成良好的操作纪律之前要充分认识投资失败的原因,总结经验教训,制定更适合自己的操作纪律。

乖离率(BIAS)是测量股价偏离均线大小程度的指标,通过百分比的形式来表示股价与平均移动线之间的差距。当股价偏离市场平均成本太大时,都有一个回归的过程,即所谓的“物极必反”。

 

BIAS指标(乖离率指标)认为若股价距离移动平均线太远,不管是股价在移动平均线之上,还是在移动平均线之下,都不会保持太长的时间,且随时会有反转现象发生,使股价再次趋向移动平均线。

乖离率的成因

 

因为均线可以代表平均持仓成本,因此,一旦股价暴跌至移动平均线下方,其乖离率即为负数,股价偏离均线越远,乖离率的负值越大,表示当前小散整体亏损较严重。

同理,当股价大涨至均线上方时,此时股价偏离均线较远,乖离率数值越大,表明此时多数散户盈利丰厚,落袋为安的想法也更强力,给股价上涨形成巨大抛压,容易造成股价下跌。这就是乖离率提供的买卖依据成因。

BIAS计算公式如下:

乖离率=(当日收盘价-N日内移动平均价)/N日内移动平均价╳100%

5日乖离率=(当日收盘价-5日内移动平均价)/5日内移动平均价╳100%

式中的N日按照选定的移动平均线日数确定,一般定为5,10。

由计算公式可以看出,当股价在移动平均线之上时,称为正乖离率,反之称为负乖离率;当股价与移动平均线重合,乖离率为零。在股价的升降过程中,乖离率反复在零点两侧变化,数值的大小对未来股价的走势分析具有一定的预测功能。正乖离率超过一定数值时,显示短期内多头获利较大,获利回吐的可能性也大,呈卖出信号;负乖离率超过一定数值时,说明空头回补的可能性较大,呈买入信号。

BIAS买卖技巧

买进信号:

1、当BIAS的三条曲线分别达到各自的超卖区间时,说明市场已经处于严重的超卖状态,此时投资者可以买入股票。

 

2、一旦BIAS6突玻0,显示短期内行情已经转强,多方开始占据主动,当BIAS12突破BIAS6,说明上涨趋势已经形成,此时投资者可以买入股票。

 

3、如果BIAS12下跌到0轴获得支撑反弹,说明0轴位置就对BIAS12形成了有效支撑。未来如果BIAS12再次回落到0轴附近时,投资者可以买入股票。

 

卖出信号:

1、一旦BIAS三条曲线分别达到各自的超买区间,市场就进入了严重的超买状态,这是股价即将见顶下跌的信号,投资可以卖出股票。

 

2、一旦BIAS6跌破0轴,显示短期内市场行情已经由强变弱,股价面临调整。当BIAS12跌破了BIAS6时,说明市场已经完全进入了空头主导,投资者应该卖出股票。

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MA5:EMA(CLOSE,5),COLORWHITE;

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MA20:EMA(CLOSE,20),COLORFF00FF;

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月价托:=MA5>MA20 AND MA5>MA10 AND CROSS(MA10,MA20);

季价托:=MA20>MA60 AND MA20>MA40 ANDCROSS(MA40,MA60);

短长价托:=MA5>MA60 AND MA5>MA10 AND CROSS(MA10,MA60);

DRAWICON(月价托,L-0.10,3);

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VOL10:=MA(VOL,10);

VOL20:=MA(VOL,20);

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芙蓉出水:=BB AND CC;

DRAWICON(芙蓉出水,L-0.10,1);

STICKLINE(C>REF(C,1),H,L,0,1),COLOR0000FF;

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BIAS形成W底形态

BIAS指标在低位经过一次反弹后再次回调到反弹的起点,然后再次反弹,本次反弹超越前次反弹的高点,形成一个类似大写字母的“W”形态,此为股价的上涨信号。

歌华有线(600037)——BAIS形成W底

下图所示为歌华有线在2013年3月至7月的K线走势图。

 

由上图中可知,股价前期处于横盘走势之中,BIAS也平稳运行。到了5月中旬,股价突然发力上冲,但多方似乎有心无力,股价快速回落至5.72元低点处,此时,BIAS形成了W底,并开始逐步回升,该股后市走势如下图所示。

 

由图中可知,BIAS形成W底后,开始逐步向10轴线靠近,同时股价有小幅回升,一直保持稳定上行的态势,到了10月,股价已经上涨至10.35元高位。

BIAS形成M顶形态

BIAS指标运行到较高位置时,经历上涨→回调→反弹→再下跌的过程,形态类似于大写字母的“M”,该形态预示股价见顶,这里只使用10日BIAS作说明。

罗平锌电(002114)——BAIS形成M顶

下图所示为罗平锌电在2013年6月至9月的K线走势图。

 

由上图中可知,该股前期下跌至7.17元低点后,股价开始反转回升,形成波段式的上涨态势。观察BIAS指标,发现其在股价上涨的过程中一共形成三个M顶,前两个M顶注定失败,至第三个M顶处,股价收于10.17元高点,该股后市表现如下图所示。

 

由上图中可知,股价见顶10.17元后,也是在BIAS形成第三个M顶后,开始大幅下落,跌势汹涌,BIAS也不断下行,直至0轴以下。

成功的投资者常有的七个习惯

在思考什么造就一名高效投资者的时候,尽管我们无法用固定的标准去衡量,但是众多有成就的投资者还是有一些共同的品质。

1、高效投资者都严守纪律

一些投资者使用技术分析,其他人根据基本面投资。没有哪种方式是永久有效的,只有纪律是至关重要的,无论你采用什么方式投资。比如,就止损单而言,并不是说15%的止损要比12%的止损好得多,重要的是形成纪律并长期遵守。

2、高效投资者都守时

他们已经习惯了市场在固定时间开盘和收盘、债券在固定时间付息等严格的时间性。他们不会延期支付账单或推迟信用卡还款,因为他们知道,时间是稀缺的,特别是对于高频交易而言,其伴随着一种时间价值。

3、高效投资者按百分比和概率进行思考

好的交易员知道一支走势强劲的100美元的股票比走势疲软的1美元的股票更有可能翻番,也知道,尽管许多专家急切地为市场涨跌找各种消息面的原因,道琼斯工业平均指数涨跌50点算不了什么。

在限制风险的时候,百分比也是需要考虑的关键点。比如说,持有一支下跌25%的股票必须上涨33%才能来到盈亏平衡点。

4、高效投资者对回报很谦卑

市场不是提款机。投资者都知道,盈利顶多是不规则的,今天赚明天亏是很正常的事情。

然而当我们持有的某个头寸飙升之时,我们也可能变得过于自信和冒险冲动。高效的投资者知道没有任何投资是完全可靠的,因此能够在盈利和亏损之间保持一个冷静的头脑。

5、高效投资者是怀疑主义者

我们经常听到和看到各种“一夜暴富”的故事,各种所谓通往惊人财富的“秘密”。

然而,不但所谓的“圣杯”并不存在,即便它真的存在,为何有人会在一本定价24.99美元的书中把它卖出去呢?高效投资者是天生的怀疑论者,质疑各种假设,根据客观的证据作出行动,不迷信,不盲从。

6、高效投资者生活在市场之外

在金钱方面,人们很容易变得执着。这在股票市场中尤其如此,现在市场几乎完全对所有人开放,还有大量的杠杆,几乎一天24小时。当市场剧烈波动、投资者高度焦虑的时候,我们的自我价值很容易与我们的账户净值相混淆。

当一个人把情绪带到交易当中,试图通过加大仓位扳回损失或作出非理性的决策时,危险就来临了。其他兴趣爱好可以让我们保持一定的眼界:即便著名投资者杰西-利维摩尔(Jesse Livermore)也会时不时去钓钓鱼,当然,程序化交易会给我们提供一个理性的决策。

7、高效投资者注重资金管理

一个可恶的小秘密是,市场的结果更在于你如何投资,而非你投资什么。从网络股到原油,牛市来了又去了,就像季节变化一样。

有经验的投资者会维持一个固定的初始头寸,然后遵循斩掉亏损头寸、让盈利头寸奔跑的黄金规则,以便在任何市场环境下生存和壮大

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)


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