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中国有金融女博士发声:当我把“震仓洗盘”与“压价逼仓”区分开后,投资便转亏为盈了

2020年04月02日 14:11:44 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

现阶段A股市场是适合长期投资还是短线投资

在股票市场中,往往有着不同类型的投资者。有的投资者,热衷于长期投资,而有的投资者,则热衷于短期投机。本来,根据风险偏好的不同,投资者有着不一样的投资风格尚且属于很合理的事情,但在实际情况下,股票市场中短期投机者多于长期投资者,即使属于长期投资的类型,也多属于被动型的长期投资。

波动率偏高、投机性偏大以及散户化程度较高,这是A股市场多年来的真实写照。不过,值得庆幸的是,经过了这些年的不断发展,且部分交易工具的先后推出,现阶段内A股市场的波动率与投机性正逐渐下降,并远远低于上世纪90年代的水平。与此同时,随着各类机构投资者的先后加入,A股市场的机构投资者比重也呈现出逐渐抬升的迹象,但按照当前A股市场的机构化比重,与海外成熟市场相比,仍然存在着较大的发展差距。

归根到底,对于A股市场而言,投机性与波动率高的特征并非固有不变的特征,只有不断完善与规范市场的运行秩序与发展土壤,才能够逐渐发挥出A股市场的长期投资价值。在此期间,作为拥有信息优势、资金优势乃至成本优势的机构投资者,更需要不断提升自身的自律性,并积极引导股票市场的中长期投资价值。

时至目前,A股市场已经运行了近三十年的时间,从总体大方向来看,A股市场呈现出长期向上的运行趋势。但是,在此期间,股市同样发生了多轮大涨大跌的走势,例如2007年至2008年的大涨大跌走势、又如2015年杠杆牛市环境下的高波动率行情,投资者明显感受到A股市场的波动率与投机性较高。不过,从2005年的998点、2008年的1664点、2013年的1849点以及2019年的2440点分析,这些年来A股市场基本上呈现出底部运行重心不断上移的趋势,长线趋势依旧保持良好向上的格局。

就目前看来,3000点依然成为A股市场的运行中枢区域,而在过去十年时间内,股市也基本上围绕着3000点展开上下波动行情。但是,对比十年前的3000点,如今A股市场的3000点却具有不一样的投资价值。

其中,随着上市公司盈利能力的不断改善,如今股票市场的平均估值水平在不断下降,且市场正处于历史估值底部区域,A股市场的投资价值正得到逐渐展现。

再者,优质资产的抗周期与抗风险能力正逐渐提升,且部分企业凭借资本市场这一平台,成功实现了跨越式发展,优质资产在股票市场中更容易获得资本的关注,其股票价格早已突破历史新高水平。

此外,随着市场规则的不断规范与成熟,结合机构投资者的加快入场,未来市场的稳定性有望逐渐提升。对于不少机构投资者而言,现阶段的市场位置距离它们的建仓成本差距不大,作为成熟的资本,它们对市场的研究更深入、介入市场的程度更深,为投资者带来了积极参考。

不过,对于股票市场来说,本身也是属于高风险与高收益的产物。实际上,虽然A股市场的中长期机遇不少,但潜在的投资风险仍然存在。

例如,在股票市场不断扩容的背景下,市场指数有所失真。对于未来的A股市场,有可能呈现出两极分化的局面,即优质上市公司呈现出美股化的发展趋势,而绩差亏损股、毫无亮点的普通股票则可能呈现出港股化的趋势。因此,对于投资者来说,未来的赚钱难度会不断提升。

又如,随着股市退市规则的完善,退市常态化有望逐渐得到落实。近年来,A股市场的黑天鹅现象明显增加,但投资者索赔机制却相对不成熟,由此导致投资者索赔效率低下、索赔难度加大,而随着黑天鹅问题的持续增多,实际上对投资者的考验更大。

从中长期的角度来看,A股市场本身属于一个很有潜力的市场,长期投资优质标的乃至核心指数基金,有可能会获得超额回报预期。但是,从投资者的角度出发,筛选优质标的并非容易的事情,稍有不慎则可能会碰上股市黑天鹅的风险,这不仅需要考验投资者的综合判断能力,而且还需要考验到投资者买卖时机的把握。

【压价逼仓】和【震仓洗盘】看透洗盘出货

平时我们习惯把【压价逼仓】和【震仓洗盘】混为一谈,但两者之间是有区别的。所谓【震仓洗盘】是指股价已经上涨一段时间,在出现获利盘的情况下,主力所进行的一个驱赶散户的动作。

而【压价逼仓】是指股价还在底部区间没有上涨的情况下进行的一次逼散户最后割肉在地板上的动作,因此【压价逼仓】逼出来的都是割肉盘,而【震仓洗盘】洗出来的可能还有获利盘。

在60日平均线的下方通常会出现【压价逼仓】,从而形成【UP1】、【UP2】。一般说,【UP2】的最低点如果高于【UP1】的最低点,那么就称之为【底部抬高】。这是主力在实施第二次【压价逼仓】时,下档吸筹能力较强,由此可判断该股未来会有一定的上升空间。如果【UP2】的最低点比【UP1】低的话,则说明走势相对较弱,其三条均线粘合的速度也较慢。

 

小结:

【压价逼仓】逼出的是割肉盘,而【震仓洗盘】洗出的有获利盘,以60日均线为界区分,在60日均线以下的为【压价逼仓】,在60日均线以上的为【震仓洗盘】。

压价逼仓时最好底部能够抬高,否则走势弱。压价逼仓其实就是一个60线下、底部抬高的小W底走势。

主力洗盘手法:

第一种:惯压洗盘

经历长期下跌后股价稍稍有所回升,随后主力却主动抛出筹码砸盘来逼迫股价下跌,低位买入投资者担心利润越来越少而选择落袋为安,乖乖交出筹码。但是,股价下跌幅度却只有之前上升幅度的三分之一都不到且持续时间并不会太长。惯压洗盘方式能够用较快的时间来清洗持筹不坚定投资者。

举个例子,万向钱潮在4月底前下跌时间较长,这期间绝大多数套牢筹码都在割肉,主力也完成第一阶段吸筹。4月底股票触底后,主力拉动一波短线反弹,不少散户抄底买入获利。为了提升控盘程度,主力随后开始惯压洗盘,连续数日的下跌,将散户获利筹码悉数洗出,后面毫无疑问,形成主升浪行情。

 

第二种:途中洗盘

由于主力机构手上筹码不足但资金非常雄厚,所以不愿意在洗盘环节上浪费时间,所以选择边拉升边打压的方式。主力每天采取盘中大幅振荡的方式吓出胆小投资者,阴阳相间的K线组合形态,高效洗盘的同时还能持续推高股价。

 

以山鹰纸业为例,该股自今年6月底开启主升浪行情,截止9月底都为上升趋势。在此期间,股价一直呈上涨态势,但是仔细分析会发现,主力在拉涨过程中,不断用剧烈震荡、阴阳交替的方式洗盘。正因为不断洗盘,所以才能稳定上涨,不然散户持股过多,很难长期形成合力。

第三种:形态洗盘

这是一种以时间换空间的洗盘方法,时间较漫长。主力志在长远所以需要得到更多筹码,也担心快速打压股价可能带来筹码的丢失,所以主力用超长的时间来磨掉散户的耐心,从而筹码逐步转移到主力手中。形态很多比如:箱体、三角形、菱形等。

最常见的当然是箱体洗盘,我们看小天鹅A,今天放量大涨超过8%,但是在此之前,该股持续高位震荡,股价在43~48区间运行,呈箱体形态,这其实是对上一波的洗盘。通过箱体震荡洗盘,剥离散户获利筹码,主力提示控盘程度,为下一步拉涨做足准备。

 

第四种:陷阱洗盘

当主力机构和散户同时都看好该股中线走势,可是主力机构不愿意散户坐轿。所以,在拉升前就采取极端技术破位手段以此来恐吓散户交出筹码。比如,打压股价破位60日均线造成散户恐慌,主力却顺势将散户恐慌筹码悉数吸纳。股价停留在60日均线下方并不会太长时间,通常以一根中大阳线或者连续阳线把股价推回至60日均线上方。

60日均线是技术派重要工具,按自然日来计算,60日均线大概是3个月左右,而大多数股民持股也在3个月左右,所以技术派对60日均线非常看重,一旦某只股票确定性跌破60日均线,技术派可能立即减仓甚至清仓。

正是基于这样的逻辑,主力常常在60日均线上做手脚。还是以小天鹅A为例,该股前期上涨过程中,始终运行在60日均线上方,这给技术派的指示就是持股。但是7月初该股跌破60日均线,从技术派角度来看,这就是一种破位的趋势,所以很多朋友选择离场。之后一段时间,配合箱体洗盘,60日均线起到强压作用,继续洗出技术派散户。后面毋庸置疑,放量突破新高。

 

除了洗盘过程中有蛛丝马迹可寻,洗盘结束后也会出现一些特殊迹象。比喻说成交量大幅萎缩、筹码大量上移等,这说明短线获利盘或者套牢盘大都被驱赶出局,留下的都是对该股的死多头,那么股票上涨便一触即发。

主力散户仓位变化指标公式通达信专用指标公式

M:=55;

N:=34;

LC:=REF(CLOSE,1);

RSI:=((SMA(MAX((CLOSE - LC),0),3,1) / SMA(ABS((CLOSE - LC)),3,1)) * 100);

FF:=EMA(CLOSE,3);

MA15:=EMA(CLOSE,21);

DRAWTEXT(CROSS(85,RSI),75,'▼'),COLORGREEN;

VAR1:=IF(YEAR>=2038 AND MONTH>=1,0,1);

VAR2:=REF(LOW,1)*VAR1;

VAR3:=SMA(ABS(LOW-VAR2),3,1)/SMA(MAX(LOW-VAR2,0),3,1)*100*VAR1;

VAR4:=EMA(IF(CLOSE*1.3,VAR3*10,VAR3/10),3)*VAR1;

VAR5:=LLV(LOW,30)*VAR1;

VAR6:=HHV(VAR4,30)*VAR1;

VAR7:=IF(MA(CLOSE,58),1,0)*VAR1;

VAR8:=EMA(IF(LOW<=VAR5,(VAR4+VAR6*2)/2,0),3)/618*VAR7*VAR1;

吸筹:IF(VAR8>100,100,VAR8)*VAR1,COLORRED;

庄家吸筹:STICKLINE(吸筹>-150,0,吸筹,8,0),COLORRED;

散户: 100*(HHV(HIGH,M)-CLOSE)/(HHV(HIGH,M)-LLV(LOW,M)),COLORFFFF00,LINETHICK2;

RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;

K:=SMA(RSV,3,1);

D:=SMA(K,3,1);

J:=3*K-2*D;

庄家:EMA(J,6),COLORFF00FF,LINETHICK2;


(公式代码复制过程可能会存在格式失误,如果导入不成功,可找我免费领取源代码,想了解更多目前A股阶段的操作技巧及完整公式代码,或有任何疑惑,可关注公众号越声投研(yslcwh),第一时间获取最重要的投资情报和独创的股票技术分析方法,干货源源不断!)

投资股市也必须讲概率

股市没有什么是百分百的,一切都是在“概率”和“可能性”上进行优化,提高自己的胜率。不论是基本面分析、技术面分析还是资金管理、心态控制,都是在评估某一次出手的获胜概率,就像战场上将军对一场战争、一次战役的谋划和部署,没有百分百的事情,都是综合评估各方面情况,得出一套最有利于自己取胜的作战方案。

股市的确定性基于概率,来源与股市最基本的原理,那就是:股价的最终决定因素就是企业,企业的发展决定股价的动态。这一最朴素的道理,在市场炒作的迷雾下,已经让太多的人迷失方向。

怎么区分大概率和小概率的事情?

顾名思义,大部分人能做到的事情就是大概率,反之亦然。大部分的人在二十多岁会结婚,是大概率事情,大部分人这辈子会普普通通平平淡淡是大概率事件,坐飞机几乎不可能掉下来是大概率事件,普通人炒股大部分会亏钱,这也是大概率事件。

有了概率的思考方式,我们就会明白,在股市的博弈中,基本面、技术面、心理面、资金面等等都是我们衡量概率胜算的要素之一,股市是个大熔炉,各种理念、方法都要大融合,价值投资、趋势投资、技术分析、图形分析、基本面分析等等要素都可以自成一家,做得好都可以在市场活的很好。这些年我是经历了一个以上的循环:先看图形炒股,发现不好使,就用基本面来玩,后来发现很多时候基本面好的股票在市场轰轰烈烈的时候不涨,涨的时候大盘也不好了,又拿不住股票,然后再换趋势投资,不灵了,再换价值投资……..然后再来一个循环。

这个概率综合得分多少才是一次出击的核心思考点,就比如当前的大势,不论是想进场抢反弹,还是想中线建仓,在你的周期上,你获胜的概率有多大?单就大趋势及汇率宏观这一项,获胜的概率就大打折扣,其他的行业再好,个股再好,又有多大意思?

投资要具备以下2个概率思维:

1、概率思维

投资永远没有百分百确定。超额的收益往往伴随着风险。如果不承担任何风险,想要博取超过市场平均水平的超额收益几乎不可能。所以,最终,投资成为了一个概率艺术。我所理解的投资本质,是建立在概率基础上的,机会和风险错配产生的投资机会。既然是概率艺术,就有两大要素:正确率、正确时的收益。

2、大搞率是复利的前提

高胜率和确定的大概率是投资复利的前提。当时很多人过分关注了胜率,而忽略了概率的存在,好的决策有时也会带来坏的结果,而坏的决策也会带来好的结果。

相比关注胜率的结果,建议大家多去关注决策的过程,学会把主要精力放在投资决策中,然后靠足够长的时间和足够多的数量让概率发生作用。

有时候,要尝试接受偶尔的不好的投资结果。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)


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