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寻找业绩反转行业——猪肉板块望迎新一轮上涨行情【陈增学专栏】

2019-10-21 14:48:16 来源: 越声理财 作者:陈增学

三季报业绩反转的猪肉板块成为今日的领涨板块,板块指数盘中一度大涨5%,唐人神、天邦股份、振静股份、新五丰涨停,龙头温氏股份强势大涨近5%

 

此前文章《寻找三季报业绩反转公司布局年末行情》中明确提出,投资者可以寻找因内生性增长导致的业绩反转公司,这类公司在年底以及明年一季度有超额收益的概率比较高。

公司业绩内生性增长的要素有哪些?通常来说,公司业绩内生性增长的因素主要包括产品涨价、产品放量、原材料成本下降、公司治理等。产品涨价是投资者非常关注的一个因素,

产品涨价直接增厚上市公司利润,涨价主题也成为A股市场里一个永恒的投资主题。

    

今年下半年以来,猪肉价格上涨引起市场的关注。根据同花顺数据,截至1016日,全国生猪出栏价上涨至18.03/斤;截至1018日,猪肉批发价上涨至45.57/公斤。从走势来看,猪肉出栏价和批发价出现了明显的上涨。

1017日,农业农村部市场与信息化司司长唐珂表示,预计四季度,我国生猪产能下降的局面将会得到改善,但短期内猪肉市场供给依然偏紧,预计元旦、春节前猪肉价格将保持高位运行走势。

 

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随着猪肉价格的上涨,猪肉类相关公司三季报的业绩开始出现反转。比如,牧原股份披露的三季报显示,今年前三季度实现净利润13.5亿元,同比增长324%,其中第三季度扣非净利润为15.5亿元,同比增长269%。而公司此前在18年一季报至19年中报连续六个财报季净利润均出现不同程度的下滑,在今年三季报首次出现正增长,第三季度就是公司的业绩拐点。受此影响,该股近期持续震荡上行,今日再创历史新高。


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   除了牧原股份外,温氏股份和正邦科技也发布了三季报业绩预告。温氏股份预计三季报实现盈利59.5亿元至61.5亿元,同比增长105.18%112.08%。其中第三季度,预计实现盈利45.67亿元至47.67亿元,较上年同期19.83亿元同比增长130.36%140.45%。正邦科技预计三季报实现盈利4500万元至5500万元,同比增长27.97%56.4%。其中第三季度,预计实现盈利3.2亿元至3.3亿元,同比增长41.53%45.95%。两家公司从17年中报至19年中报的所有财报季,业绩都是同比下降,双双在今年三季度出现了业绩拐点

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    猪肉板块望迎新一轮行情。从猪肉板块的指数走势来看,今年211日至425日出现一波涨幅超过70%的上涨行情,当时是主要猪周期的预期炒作行情。随后一直维持高位震荡格局,箱体振幅大约在20%左右。随着猪肉行业业绩出现拐点,并且预期四季度以及明年一季度行业景气高企,猪肉板块在充分震荡整固后有望迎来新一波上涨行情。

 


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