当前位置:首页> 专栏>陈增学专栏> 正文

寻找高景气细分行业——光通信板块迎来投资机会【陈增学专栏】

2019-12-03 17:03:35 来源: 越声理财 作者:陈增学


   光通信板块在9月初出现了一波急涨行情,短短6个交易日涨幅高达16%,随后震荡回调,近期指数回到了9月初起涨点附近。最近板块指数走出了六连阳的走势,与大小指数创调整新低相比,明显已经领先大盘止跌企稳。今日板块中的剑桥科技涨停领涨,太辰光、金信诺等个股均有所表现。

1.png

根据中原证券报告,5G+云计算数据中心双轮驱动光通信行业景气度。

   一,5G基站建设提升光模块需求。5G的接入网的功能模块来看,5G4G多了“中传”的环节,5G“中传”的出现会驱使光模块的使用量增大。根据机构的预测,4G单个基站使用数量为6-8个光模块,而5G单基站光模块的数量达到8-10个;预计5G基站达到778万个,超过4G基站的519万个。显然,5G基站建设提升了光模块的需求数量。

同时,5G组网中对光模块的速率提出进一步的要求。传统 4G 6G/10G前传光模块已经无法满足 5G 前传的需求,需要更换速率更快的 25G/100G 光模块,未来25G/100G 光模块的需求将大大提升;此外,承载网络也面临整体的升级,在回传网络的接入层将主要使用 25G/100G,汇聚层采用 100G/200G,核心层采用 200G/400G光模块为主。5G建设带来高速率光模块的增量需求。

2.png

    二,云计算数据中心快速发展带来数通光模块增量需求。2018-2019 年中国 IDC 产业发展研究报告》显示,2018 年中国数据中心业务市场总规模达 1228 亿元人民币,同比增长 29.8%2021年预计将达到2760亿元人民币。中国的IDC业务受互联网、云计算、5G等业务带动,市场后势增量空间巨大。云计算海量数据的传输,带来上游数通光模块增量需求。

     此外,2019 年亚马逊等北美 IDC 巨头已经开始使用 400G 光模块,意味着数通光模块新一轮更新周期已经开启。而国内比海外有近一年的滞后期,预计到 2020 年下半年国内 400G 数通光模块市场将会放量,市场前景广阔。

 5.png

国内光模块行业维持两位数增长。Light Counting 预测,全球光模块市场规模继2018 年下跌后,受益于 5G建设推进,预计2019-2021年会维持较高速度增长,达到59.4069.1274.76 亿美元。而中国作为全球最大光通信市场,近几年保持了两位数的增长。2018 年光模块市场规模达 18.2 亿美元,预计 2021 年有望达到 26.9 亿美元,三年增长近50% 

 3.png

总体来看,5G建设+云计算数据中心双轮驱动光通信行业景气度,光通信板块业绩有望继续回暖,相关公司有望迎来投资机会。

4.png

 

 

风险提示:5G建设进度不及预期;IDC发展不及预期;


以上属嘉宾个人观点,不构成投资建议。据此入市,风险自担

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与财富动力网无关。财富动力网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

0条评论