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日韩事件升级 半导体材料国产化机遇如何?(附股)【黄立志专栏】

2019-08-14 16:21:28 来源: 越声理财 作者:黄立志

日本政府于7月4日起,开始限制对韩国出口氟聚酰亚胺、光刻胶与高纯氟化氢(或氢氟酸)气体等三种半导体材料。进入8月份,首先日本将韩国清出贸易优惠“白名单”,最近韩国政府8月12日公布,从9月开始,将把日本从出口管理优惠国的“白色清单”中去除,并将日本从贸易伙伴名单上降级。日韩贸易互掐咽喉摩擦持续升级可谓是一场大戏。

但是我们不仅仅看热闹,更需要发现背后的深刻涵义及存在的机会。对于中韩摩擦对全产业链影响,中信证券表示,日本对三类产品的出口限制使其在进入韩国的程序上变得更严、更慢,短期来看一定程度限制韩国半导体、面板企业发展,同时利好国内相关终端厂商以及材料厂商。

下面我们来了解这三种材料的主要用途和国产化机遇如何?

1、氟化聚酰亚胺

氟化聚酰亚胺具有形变量大的特点,是折叠OLED盖板的必备材料,主要应用于柔性OLED领域。目前日本占据着全球90%的氟化聚酰亚胺产能,短期内难以替代。

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而另一方面,在此次事件中三星、LG等韩国厂商的OLED供给受到影响,将有利于我国OLED厂商份额扩张。京东方、维信诺等企业有利于在此机会中实现订单增长。

2、光刻胶

光刻胶是半导体光刻工艺中的关键材料,在半导体制造、液晶显示屏等产品的光刻缓解中多次用到。光刻胶是在制造工序中用于获得目标图形结构的阻挡材料,JSR、TOK等日企拿下全球7成份额,在高端的ArF和EUV光刻胶领域市占率超90%.中国的替代机会有限。而8月8日日本政府批准对韩国出口EUV光刻胶,将缓解三星芯片的供给压力。

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值得注意的是,目前北京科学华威电子材料邮箱公司已经能批量供应半导体工艺用i线光刻胶,约占20%左右市场份额。而苏州精瑞化学股份有限公司、江苏南大光电材料股份有限公司等企业在光刻胶领域也有所布局。

 

3、氟化氢

高纯氢氟酸主要用于晶圆制造的清洗、刻蚀工艺,StellaChemical等日企产能占全球90%.缺货会直接导致三星、海力士等韩国半导体企业产量下降。

 

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根据用途的不同,电子级氢氟酸被分为EL、UP、UPS、UPSS、UPSSS级别,其中UPSS、UPSSS是高端半导体级别。目前日本掌控了全球接近90%的高品质电子级氢氟酸产能,占据绝对领先地位。
国内电子级氢氟酸生产厂家有十家左右,现有产能9万吨左右,但国内能达到半导体所用UPSS级别的企业并不多,这些企业最有可能获得韩国半导体厂商的认可。我国拥有丰富的氢氟酸产能,合计166.7万吨。其中,浙江三美、多氟多、巨化股份、晶瑞股份等企业均具备生产电子级氢氟酸的能力。我国作为氢氟酸的净出口国,有望随着此事件的发酵进一步增强电子级氢氟酸的生产能力,强化国际市场地位。
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此外,在高纯气态氟化氢领域,中巨芯是国内唯一一家有能力规模化生产供应电子级氟化氢气体,并通过国内12英寸晶圆厂测试的企业。中巨芯的全资子公司,正是此前跟SK海力士接触的凯圣氟化学。

附上游材料全部受益个股:

 

光刻胶

晶瑞股份 300655 :参股公司苏州瑞红是国内光刻胶龙头之一;公司是国内最早规模化生产光刻胶的企业之一

强力新材 300429 :公司从事半导体KrF光刻胶用光酸、光酸中间体以及聚合物用单体的生产及销售,光酸中间体已商业化量产,光酸及单体已向主要KrF光刻胶企业认证,销售。

江化微 603078 :公司主要从事超净高纯试剂,光刻胶配套试剂等专用湿电子化学品的研发,生产和销售业务。产品主要适用于平板显示,半导体及LED,光伏太阳能 及硅片,锂电池,光磁等电子元器件微细加工的清洗,光刻,显影,蚀刻,去膜,掺杂等制造工艺过程中。

南大光电 300346 :参股公司北京科华开发的248nm光刻胶目前已通过包括中芯国际 在内的部分客户的认证。

飞凯材料 300398 :公司电子化学材料主要包含湿制程电子化学品,光刻胶,锡球,环氧塑封料,TN/STN型混合液晶,TFT型混合液晶,液晶单体及液晶中间体等新材料。应用于半导体器件,集成电路等封装,IC制造及封装,液晶显示面板的生产和制造领域。


半导体用氟化氢(电子级氢氟酸)

多氟多 002407 :公司产品中包含了氢氟酸。多氟多的电子级氢氟酸已经批量供应国内的长江存储、中芯国际,国外的三星、巴斯夫等第一批种子企业。

深圳新星 603978 :参股公司江西省汇凯化工有限责任公司(以下简称汇凯化工)是一家集氟盐化工研发、生产和销售一体化的企业,项目建成后拟达到年产5万吨无水氟化氢的生产能力。

中欣氟材 002915 19227日,公司拟购买高宝矿业100%股权,作价8亿。高宝矿业是一家专注氢氟酸、硫酸产品的生产、制造及销售企业,目前重组已获股东大会通过。

三美股份 603379 次新股,公司持股50%的浙江森田新材料有限公司,由日本森田化学工业株式会社和浙江三美化工股份有限公司共同投资成立的中日合资企业。主要生产氢氟酸;其蚀刻级氢氟酸项目正在筹建过程中,详见公司2019427日披露的《关于向参股公司提供借款暨关联交易的公告》。蚀刻级氢氟酸可用于集成电路芯片的清洗和腐蚀,是集成电路(IC)制造的关键性基础材料之一。

巨化股份 600160 :持股39%的子公司中巨芯科技是 巨化股份和国家集成电路共同成立的,专注于半导体行业所需的电子化学材料的研发和制造。有年产50吨氟化氢项目。


氟聚酰亚胺:

国风塑业 000859 :投资1.79亿元,建设180吨高性能微电子级聚酰亚胺材料项目,该膜能用于柔性显示。中京电子 002579 :,并购100%股权的方正达,是一家专门从事OLED领域的企业,属于聚酰亚胺上游材料概念股。

康达新材 002669 :是柔性屏上游原材料聚酰亚铵一生产商,主要从事结构胶粘剂的研发和生产、销售的科研产业实体,拥有改性丙烯酸酯胶、有机硅胶、环氧树脂胶、聚氨酯胶、PUR热熔胶、SBS胶等多种类型300多种规格型号的产品。

 

 

 

 


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