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外围市场腥风血雨,A股何以独善其身?【越声理财专栏】

2020-02-25 08:57:16 来源: 越声理财 作者:越声理财

全球资本市场昨天再次让我们领略到“飞流直下三千尺,疑似银河落九天”的意境。墨绿色的涨跌幅数字无声地诉说着国外投资者不堪一击的脆弱信心和面对疫情全球化蔓延的重重压力。往日对中国采取入境管制、商品进口管制,颐指气使、不可一世、见死不救的欧美“列强”,现在大难临头却疲态尽显,上演了一场股市版的“敦刻尔克大撤退”。

 

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而中国这边厢却风景独好,沪市微跌,深市不跌反涨,丝毫没有一丝作为“疫区”应有的恐慌。可不嘛!我天朝大国提前一个月就接受了疫情的考验,全国动员驰援疫区,一座座“方舱”拔地而起,一车车物资送去希望,细化到一座座村的军警岗哨限制人口流动带来和疫情蔓延。在党中央和全国人民倾力之下,湖北之外新增确诊人数已连降多日,疫情势头已经逐渐得到控制。反观国外,故态复萌的意呆利,冷嘲热讽的美利奸,自视甚高的高狗丽,哪有什么举国体制?哪有什么全国驰援?哪有什么方舱医院?哪有什么人流管制?“自由”和“民主”气息之下,是片面强调“人权”,对疫情的重视程度不足,甚至从武汉撤离的驻华高官回国后既不用申报,又不用隔离(说的就是某两位霓虹国的0号感染者),只管对中国冷漠地采取出入境和商品流管制,殊不知其自身对疫情的防控竟是如此脆弱!

 

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疫情从“中国问题”变成了“全球问题”,A股是否又会重蹈昨日欧美市场的覆辙?我想答案是否定的。

 

第一,国内投资者该恐慌的也恐慌过了,2月3日的大跌已经让市场悲观情绪充分宣泄,大家对疫情的预期已经充分反映在股价之上了,因此深度回调的概率不大。

 

第二,国内疫情蔓延的势头已经逐渐得到遏制,不像国外,才刚刚开始蔓延,而资本市场所反映出的是处于疫情不同两个阶段的国民心态和投资者信心,故A股不会再出现全面性的大范围恐慌。

 

第三,全球投资者对于中国作为“世界工厂”因疫情而被其他国家取代的误判会反转。国外才刚刚遭受蔓延,而国内已经在鼓励复工,这一进一出反而能让中国承担更多的全球订单。

 

第四,疫情的管控现在需要全球的齐心协力,和多方管控,将重新促进全球化。被割裂的全球各地的民粹主义和民族情绪在疫情面前都将暂时熄火,以遏制疫情为第一要务,美国也不太容易在第二轮经贸谈判中坐地起价,打压中国。

 

当然,因为全球资本市场的联动性,A股可能不可避免地受到短期影响,但受影响的幅度不尽如欧美日韩那么大,而且也只是暂时性影响。长期来看,今年“全面小康”和十三五收官的政治目标不会改变,货币政策和财政政策的都明确在放松,新基建、重大项目“托底”不变,补库存周期也会延续,因此A股长期走牛的方向是不会受外围市场影响而改变的。投资者面对全球资本市场振幅加大,不宜妄自惊慌,只要持股符合行业大趋势,符合国家政策导向,符合经济增长动能切换,那就没什么可怕的。越声投研团队建议,大家捂好优质个股,留足底仓,控好仓位,腾出现金,还是有可能在“黄金坑2号”淘到不错的机会

 

 

越声理财投研部

2020.02.25


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