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越声理财A股反弹策略

2020-03-28 13:53:38 来源: 财富动力网

经历了一轮有疫情和经济冲击带来的“悲观式”下跌之后,内外围市场估值基本回调到位。加上各国开始加大对疫情的控制力度,部分国家感染人数增长高峰已过,市场投资者的悲观情绪开始缓和,因而全球市场近两天接连开始反弹。从市场资金流向来看,受前期回调压抑风险偏好的影响,近两天的反弹中,资金还是以布局业绩确定性的传统白马蓝筹“核心资产”为主。因此我们认为,这波反弹中,具备业绩确定性、产品涨价潜力、逆势扩张能力的龙头公司将领涨,具备超额收益的潜力。据此,我们从相关维度汇总了符合这些特点的标的,供各位投资者参考。

1、涨价概念

受疫情影响,生产活动减弱,供给减少,导致部分工业、农业产品涨价。比如:受疫情影响,以及供应链不顺畅,生猪和肉禽等出栏的持续下滑,但下游需求又呈刚性,导致相关禽畜肉类价格上涨。相关的张家品类不仅农产品,还包括诸如维生素、食品添加剂、农药等。相关标的如下:

名称

代码

主营产品及业务

牧原股份

002714

生猪养殖育种;商品猪饲料加工

新和成

002001

维生素、蛋氨酸

金禾实业

002597

食品添加剂;精细化工品

扬农化工

600486

拟除虫菊酯类农药

2、内需驱动的领域

疫情影响国内人口流动,使得消费尤其受打压。而近期的疫情向全球蔓延又使得外需受影响。消费、出口、投资是驱动国内经济的“三驾马车”,在出口和消费疲弱之下,“稳增长”就必须要靠扩大投资去弥补。而各类新老基建、环保等大项目是地方政府固定资产投资的重要抓手,房地产阶段性松绑也是必要手段。这个领域我们梳理的个股如下

名称

代码

主营产品及业务

海螺水泥

600585

水泥、商品熟料

东方雨虹

002271

防水材料、工程业务

万科A

000002

房地产、物业服务

光环新网

300383

数据中心、互联网接入

3、疫情影响不大或受益于疫情的领域

部分刚性需求类产品,如粮油食品、日用品等,其需求不受疫情影响,这类弱周期的公司业绩受经济冲击相对不大。此外,像医疗用品、医疗器械、创新药等,还会随着疫情影响带来需求的提升,这部分公司有望在一季度取得不错的业绩。此外,由于疫情期间居家时间延长,网游、综艺等居家娱乐亦受关注。我们也梳理了部分公司,如下:

名称

代码

主营产品及业务

中顺洁柔

002511

卷纸、手帕纸、软抽纸等生活用纸

北大荒

600598

水稻、玉米等粮食作物

迈瑞医疗

300760

监护仪体外诊断、医学影像设备

三七互娱

002555

手机游戏、网页游戏

4、现金流较好,分红稳定的防御性品种

受经济周期影响小,保持分红稳定的“现金奶牛”型企业,也是当前不确定性较高的行情下,机构资金关注度较高的品种。由于海外利率大幅下行,股债收益比达到历史极值,这类“类债券”的权益性资产通常也能提供较为稳定的补偿性收益。

名称

代码

主营产品及业务

兖州煤业

600188

煤炭(股息率18.05%

宝钢股份

600019

钢铁(股息率10.53%

粤高速A

000429

高速公路运营股息率8.50%)

百川能源

600681

燃气安装及销售(股息率6.60%)

以上就是我们越声理财投研团队为大家总结的反弹策略,供各位投资者参考。投资者可视自身风险偏好、投资需求以及仓位情况,适当关注。祝大家投资顺利!

越声理财投研部

2020年3月27日

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