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【投顾论市】欧洲疫情第二波!医药防护概念有望全面爆发?!【越声头条专栏】

2020-09-22 10:32:34 来源: 越声理财 作者:越声头条

围市场回调,欧股位列跌幅榜前列

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(数据来源Wind


9月20日,复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏医生在第二届“安泰交响”论坛上就此话题作出分享称:“英国已经出现了第二波;法国已经第二波半个月了;西班牙第二波也已经半个多月了。第二波是必然的。对于世界的预期,做一年的打算应该是最低的限定。这种情况下,中国仍然会面临输入风险。”再往后看秋冬季节即将来临,也是流感的高发季,也增加了新冠疫情卷土重来的风险。

 

新冠警报再次拉响意味着原本市场对于走出疫情,经济复苏的预期可能被打乱。如若海外不得不再次采用封锁边境、限制生产或经营活动限制出行等非常规强制性措施,那么外需仍会受到压制。所幸,我国已提出“双循环”指导思想,发力内需,有望对海外需求恶化起到隔离作用;国内疫情控制措施优秀,央视报道本土已连续36天无新增病例再加上国内疫苗研发进度良好,军医院陈薇再次确认病毒非关键性变异不影响疫苗最终效果。因此我们认为,海外疫情再次抬头虽然对全球需求以及海外投资者预期形成打击,但在国内严密的防控以及经济双循环之下,受到的影响较为有限,A股像3月份那样的全面性系统性回调概率不大。


国内新冠疫苗研发进度

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(资料来源:东吴证券


那么面对海外疫情的反弹,作为投资者,我们又该如何应对呢?虽然做好防御性配置,控制好仓位是老生常谈,但是疫情再度爆发或将成为压抑已久的医药、科技再度爆发的催化剂

 

我们美股市场,出现了一些结构性变化,以核心资产为主的道琼斯指数以及标普500下跌幅度并不小,但纳斯达克指数反而能够微尾盘拉升,几近翻红。我们再看纳指领涨的是什么股?Cardiff是主营分子诊断筛查的;Acasti美国著名的制药厂商Sonoma是美国主营医学护理产品及解决方案的厂商;Acelrx则是医学治疗服务商再加上做检测的KaloBiosHumanGene),可以说一半以上的领涨股都是与医药领域有关。而国内虽然疫情影响不大,但面对输入风险仍需做好检测、隔离,提振各类医疗用品的需求。


纳斯达克指数昨日领涨股一览


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(数据来源Wind


此外,从标普500成分股来看,尽管标普500收跌,但科技蓝筹——第三方支付的Paypal、在线影视公司Netflix、互联网电商eBay、苹果公司、半导体厂商Nvidia涨幅都不小,并未收到这轮欧洲疫情反弹的影响。其实细想也有道理,如若疫情反弹,社交距离再次扩大,最为受益的其实还是做云服务、做通讯设备的厂商,大家应该不会忘记、三月份我们刚经历了在线会议、在线购物非接触式经济洗礼 此外美股像是做在线营销在线娱乐标的涨幅也不小


标普500指数领涨股一览

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(数据来源Wind


说到这里,我想今日的方向应该已经明确了,需要回避的以及需要关注领域都十分清晰。总的来说就是顺周期以传统经济接触式经济为代表的领域通胀相关的大宗商品及工业品(有色、能源传统服务业(影院航空机场、境外游等行业,受到外围疫情影响最为严重,而且一旦市场投资者预期下行,就有可能重新进入risk off的状态,投资者短期务必回避医药防护用品,如疫苗、口罩、手套、防护服医疗设备检测试剂、检测服务等则是疫情之中的不二之选此外,云计算、在线视频、硬件设备在线电商科技领域也是受疫情影响较小的,在无法出境游之下,国内免税也是消费可积极关注。

 

下面越声投研团队就将受疫情影响值得关注的标的汇总成下表,作为投资者们的参考:

代码

名称

所处领域

沃森生物

300142

疫苗

金发科技

600143

口罩

尚荣医疗

002551

防护服

华大基因

300676

检测试剂

金域医学

603882

检测服务

迈瑞医疗

300760

医疗设备

亿联网络

300628

在线会议

金山办公

688111

在线办公

用友网络

600588

云服务

奥飞数据

300738

IDC

芒果超媒

300413

在线影视

值得买

300785

在线营销

三七互娱

002555

在线游戏

海航基础

600515

免税


风险提示:疫情爆发不及预期;市场预期存在不确定性等

 

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来源:越声理财投研部 2020.09.22

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