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【投顾论市】国常会解读:看好中国经济,留意两个导向【越声头条专栏】

2021-09-23 16:52:32 来源: 越声理财 作者:越声头条

国务院常务会议于9月22日召开,会议主要内容包括三方面:做好跨周期调节,稳定合理预期,保持经济平稳运行;审议通过“十四五”新型基础设施建设规划,推动扩内需、促转型、增后劲;部署加快中小型病险水库除险加固,提升供水和防灾减灾能力。对于A股市场,其中有两个导向值得重点关注。

 

本次国常会公告

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数据来源:中国政府网

 

经济逐步恢复,继续开放

 

会议指出,今年以来,我国经济保持恢复态势,就业形势稳定。但近期国际环境不确定性因素增多,国内经济运行也面临疫情散发、大宗商品价格高企等挑战。今年经济与近年相比波动较大,经历8月低点正逐步恢复。

 

对境外资本参与继续开放。国家发展改革委外资司司长近日表示,“更加积极主动向外资企业宣介有关法律和政策,帮助外资企业融入新发展格局,特别是引导推动外资企业在碳达峰碳中和、新型基础设施建设和创新驱动发展等方面,更多把握投资机会,融入产业链供应链,为经济高质量发展更好发挥作用。”本次国常会会议同样提到,要鼓励多元投入、推进开放合作。支持民营和境外资本参与新型基础设施投资运营。参与相关国际规则标准制定。显然,中国资本市场对外资保持开放态度不变。重视外资与中国经济多方面合作的同时,也将通过外资继续“走出去”。这也有助于提高A股市场的活力与吸引力。

 

“稳价保供”是重点

 

在疫情逐渐可控后,经济恢复的最大阻力之一就是上游率先反应的原料能源等大宗商品价格高企。最显著的表现就是PPI指数自去年年中至今一直陡峭上行。然而与PPI指数相比,CPI指数则显得变动很小。从此可见上游价格上涨对中下游的成本压力较大,中下游厂商却不敢大幅涨价。

 

所以,会议特别提到各地各部门要按照党中央、国务院部署,抓好常态化疫情防控,跟踪分析经济走势,保持宏观政策连续性稳定性、增强有效性,做好预调微调和跨周期调节,加强财政、金融、就业政策联动,稳定市场合理预期。继续围绕保就业保民生保市场主体实施宏观政策,持续深化改革开放、优化营商环境。更多运用市场化办法稳定大宗商品价格,保障冬季电力、天然气等供给。

 

“稳价保供”政策的调控,将有助于解决当前大宗市场的复杂情况,为市场做出更好的导向。“稳价保供”政策首先是纠偏因地方为达成环保指标而不得不削减高排放发电产能的行为。从而在保障大宗供给与价格稳定的前提下,完善绿电交易等相关配套,最后大力推行绿色电力。因此,预计在调控下,特别是下游企业将有望得到利润与股价的双重修复。

 

基础设施多点完善,基建或成行增长点

 

会议大篇幅地指出,“十四五”时期科学布局和推进建设以信息网络为基础、技术创新为驱动的新型基础设施。主要包括五方面:加强信息基础设施建设;稳步发展融合基础设施;推动大学、科研院所和高新技术企业等深度融合;鼓励多元投入、推进开放合作;建立完善安全监管体系,增强安全保障能力。

 

新型基础设施建设背后是新基建产业的崛起。新基建是有别于老基建的,符合当前经济与技术发展趋势的新型基础设施。主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域。本次会议从通信、工业互联网、科研、境内外合资、安全监管5个方面推行新基建,是结合了目前国情考量的。因此,通信、互联网+、信息安全等板块很可能会得到资本的青睐。

 

综上所述,本次国常会透露的信息是多方面的。不仅点明当前中国经济发展状态,也提出近在眼前的挑战。多种方式地调控大宗商品价格,促进消费,扩大有效投资可以说是工作重点之一。展望未来,本次国常会也给予了提示与引导。符合中国发展趋势的新基建产业崛起不可忽视。

 

 

越声理财投研部

2021.09.23

 

 

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