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不单中信、中金、华泰等头部券商布局私募赛道,中小券商也正面出击推私募FOF,自身禀赋决定打法不同

2021-08-22 11:03:42 来源: 财联社

财联社(上海,记者 刘超凤)讯,国联证券基金投顾保有规模一年内达到近90亿元,居全市场第一。随后,国联证券布局瞄准私募赛道,推出“大方向50”。不得不说,中信、中金、华泰等头部券商均已布局该赛道,规模或已达到数百亿。作为中型券商,国联证券能否延续“黑马”态势?

国联瞄准私募赛道推出“大方向50”

所谓“大方向50”,是国联证券财富管理品牌“大方向”下的私募线子品牌,底层资产配置以“私募为主、公募为辅”, 为大B小C客户打造或单一或TOF或高端定制化的配置服务。

券商推出私募FOF,一般是对口服务高净值客户的理财需求。相比于公募基金,私募基金追求绝对收益,具有无赎回压力、投资品种多、无持仓限制、操作灵活等优势。

国联证券财富管理总部金融产品部总经理程棵表示,国联证券“大方向50”与其他券商有以下两处突出特点:

一是,国联证券的“大方向”由资产管理部和财富总部共同负责。资产管理部负责资产配置,金融产品部负责资产筛选,私人银行部、财富客户部负责客户的挖掘维护。

资产管理部和财富总部由同一位高管分管,可以更好地打好配合。这有别于其他几乎所有券商。

二是,“大方向”同时服务于高净值用户和普通投资者,分别由私人银行部和财富客户部对接,私人银行部服务于可投资产在1000万以上的高净值客户;财富客户部服务于可投资产在40万至1000万之间的普通客户。

无论是否为高净值客户,“大方向”都会基于配置思路,选择公私募产品为客户进行配置。具体而言,财富客户部以单一代销公募基金为主,以基金投顾为辅。目前,基金投顾只能做公募基金的配置组合。而高净值客户是以“私募+公募”的组合为主,辅以“一对一”定制化资管计划。

自身禀赋决定的不同打法

事实上,券商的私募FOF一般仅针对高净值用户,国联证券同时服务于高净值和非高净值用户,而且国联证券还整合了资管和财富业务线,这些打法均不常见。程棵表示,“这是由公司地理区位优势和内部资源禀赋决定的。”

其一,在地理区位上,国联证券总部位于江苏无锡,2020年拥有89家证券营业部,其中江苏地区就囊括60家,占比超过六成。

“江苏地区居民比较富裕,高净值人群偏多,将组合投资理念下沉到一千万以下的客户,做好功能性组合配置,并推荐一些私募基金,如果有资产潜力的话,这些客户更有可能转成高端定制的客户。”程棵表示。

其二,对内,国联证券需要整合业务链,赋能销售团队。

程棵提到,“头部券商本身的销售团队就很强。作为中型券商,国联要反其道而行之,通过总部牵头,整合公司内部各个业务线,打通资产挖掘、资产配置以及客户服务的业务链,最终将这套完备的业务链为销售团队赋能。”

其三,对外,整合公司内部资源,以公司的名义,而非部门名义,与外部的大型公私募等机构洽谈合作,几乎同时覆盖资管FOF、高端客户需求、普通客户代销需求等等。

与此同时,国联证券设立了产品委员会,定期对财富管理业务进行统筹协调,覆盖资产配置、资产筛选、产品销售三块主要职能。

自建数据库

国联证券会自建数据库和系统,其中数据库包括核心库和一般库,核心库是大方向50的投资标的,一般库是国联证券通过跟踪、调研入库的私募基金管理人,目前约有200家私募基金管理人,每个月以10家至15家的数量在上升,预计达到500家左右的规模,同时进行动态入库出库。

如何优选私募基金管理人?程棵表示,“私募管理人本来就不够透明,因此我们要穿透迷雾。如果私募管理人的历史业绩较短,或者业绩的不一致性比较强,这就有较大的问题;再或者,不论是主动多头或量化私募,管理人没有长期坚持的策略,经常因不同的市场风格转换自己的核心策略,我们出于配置的考虑也是不采用的。”

国联证券的基金投顾业务和“大方向50”都在财富管理体系下。自从2020年的4月,国联证券上线了基金投顾业务。经过一年的展业,9万名客户签约了国联证券基金投顾,总保有规模近90亿元,居全市场第一。

目前,基金投顾业务并非“全权委托”,仍属于投资咨询服务,配置公募基金组合。公募基金的类型基本是投资股票或债券,在震荡市中的防御能力欠缺。

程棵表示,“如果公募基金投顾业务能有选择地纳入多策略型私募基金,比如量化私募、商品期货等等,用统一的思路进行配置服务,更可能实现低波动的高收益。”

(文章来源:财联社)


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